Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 12-02-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em alta; Commodities em queda. Dados de seguro-desemprego é destaque internacional. Atualizamos Shoppings MULT(+); Resultados de TOTS(+) e RIAA(+). Prévias de Bens de Capitais (-) e Distribuidoras de Combustível (+). Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 189.699 (+2,03%)
S&P: 6.941 (-0,01%)
Dólar Futuro: R$5,20 (-0,25%)
Análise Técnica
O Ibovespa apresentou alta de 2,03% no último pregão, cotado a 189.699 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio e curto prazo. A primeira resistência fica em 194.000 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 180.400. O próximo fica na faixa de 164.400 pontos.
O Dólar Futuro apresentou leve queda de 0,25% no último pregão, cotado a 5.198,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e no curto neutra. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.190 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.130. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.310 e a segunda em 5.400.
Exterior
Bolsas na Europa e futuros nos Estados Unidos operam em alta. Dados de emprego mais fortes que a estimativa na véspera reduziram as chances de corte de juros pelo Fed, hoje dados de seguro-desemprego e amanhã de inflação devem se somar ao mosaico de indicadores que pautam as apostas em cortes de juros americanos. No Japão, os menores receios fiscais após a eleição apoiam o iene e títulos do governo se valorizam. Petróleo e minério de ferro operam em baixa.
Doméstico
IBGE divulga pesquisa mensal de serviços pela manhã. Após bolsa atingir máxima intradiária de 190.000 com fluxo estrangeiro e otimismo local, Tesouro testa o apetite ao risco local com leilão de títulos prefixados de diversos vértices. No noticiário, o presidente Lula tem reuniões com ministros do governo ao longo do dia.
Atualizações do Mercado Hoje 12-02-2026
Shoppings
O setor de shoppings deve se beneficiar do ciclo de queda de juros e da reforma do IVA, mantendo-se como proteção contra volatilidade macro. O fim do ciclo de revitalização reduz capex e deve liberar espaço para desalavancagem e maiores dividendos (até 10% ao ano em 2026–28).
A reforma do IVA pode adicionar cerca de 6% de valor em NPV, com repasse parcial do imposto aos preços. A Multiplan é a principal recomendação, com maior potencial de revisão de lucros. Allos se destaca pelos dividendos elevados, enquanto a IGTI oferece crescimento, mas com menor distribuição devido a investimentos. Riscos envolvem repasses menores, inflação baixa, retornos fracos de investimentos e M&A dilutivo.
Log CP
A Log CP teve um 4T25 operacionalmente forte, apesar do FFO ajustado fraco de R$ 9 milhões devido a maiores perdas financeiras. As operações mostraram altas taxas de pré-locação, vacância baixa e crescimento de receita.
A empresa anunciou sua maior transação, vendendo 12 ativos por R$ 1,05 bilhão com margem robusta. O movimento reforça o financiamento para o plano de expansão até 2028 e sustenta uma visão positiva para as ações.
Mills no Mercado Hoje 12-02-2026
A Mills reforçou expectativas de crescimento, impulsionado por Fôrmas & Escoramentos e linha amarela, apoiado por capex e projetos de infraestrutura. Houve mudança estratégica no segmento de plataformas aéreas, com retomada de investimentos e ajuste de preços. A empresa segue interessada em M&As, viabilizados pela baixa alavancagem. Novas transações devem ocorrer apenas no 2S26, após concluir a integração da Next Rental.
Totvs
A TOTVS entregou um 4T25 sólido, com forte crescimento de receita, EBITDA e lucro, reforçando a resiliência do seu core de ERP. O lançamento da fundação de IA LYNN amplia a defensividade da companhia e pode abrir caminho para novas receitas via “Task as a Service”.
As unidades de Gestão e RD Station apresentaram crescimento consistente, enquanto a Techfin teve performance estável devido à base forte de comparação. Apesar disso, a recomendação permanece Neutra, à espera de métricas mais claras de adoção da LYNN.
JBS
A Pilgrim’s Pride apresentou crescimento de receita no 4T25, mas com forte queda de EBITDA, pressionado por custos mais altos e menor geração de caixa. Seus resultados levaram à revisão para baixo das estimativas do 4T25 da JBS, especialmente no EBITDA consolidado.
A Europa foi o destaque positivo, enquanto EUA e México sofreram com margens menores. Ainda assim, a recomendação para JBS permanece Compra.
Banco do Brasil no Mercado Hoje 12-02-2026
Os resultados do 4T25 do Banco do Brasil ficaram acima das estimativas, mas com qualidade questionável, ajudados por menores custos de captação, efeitos fiscais e renegociações de crédito. A MP 1.314 trouxe alívio relevante ao capital e às provisões, sustentando guidance mais positivo para 2026.
Apesar disso, a qualidade dos ativos continua deteriorando, especialmente no agro, e maior clareza deve vir apenas no 2T26. O guidance prevê leve crescimento da carteira, NII acima dos empréstimos e provisões menores.
Bens de Capital
A temporada de resultados do 4T25 para Bens de Capital deve ser majoritariamente fraca, afetada por sazonalidade e demanda mais suave. Embraer, GPS e Mills devem apresentar os melhores desempenhos, sustentados por forte atividade operacional e boa rentabilidade.
WEG, Randon, Iochpe, Frasle, Intelbras, Marcopolo e Armac devem mostrar resultados mais pressionados por tarifas, base de comparação difícil, mercado mais fraco e efeitos não recorrentes. Destaques positivos: Embraer (entregas fortes) e GPS (crescimento orgânico). Destaques negativos: Randon, Iochpe e WEG.
Assaí
O Assaí teve um 4T25 fraco, com receita modesta e margem EBITDA abaixo do esperado, refletindo vendas desaceleradas e SSS ainda abaixo da inflação. A companhia revisou o guidance de aberturas e anunciou a monetização de R$ 1,5 bi em créditos tributários até 2027.
Embora a desalavancagem avance, o fraco crescimento de vendas segue preocupando. Mantém-se visão neutra diante do cenário macro desafiador e forte concorrência.
Riachuelo no Mercado Hoje 12-02-2026
Riachuelo apresentou resultados sólidos no 4T25, com crescimento de vendas, forte expansão de margem bruta e EBITDA acima das expectativas. A divisão financeira também surpreendeu positivamente, com maior carteira e menor inadimplência.
A geração de caixa reduziu a alavancagem, mesmo após a venda do Midway Mall. A consistência dos resultados sustenta a recomendação de Compra.
Distribuidoras de Combustível
As distribuidoras devem ter um 4T25 positivo, com maiores volumes — puxados pelo ciclo Otto — e margens unitárias mais fortes, favorecidas pela maior participação da gasolina. A Vibra deve ser o destaque, com EBITDA ajustado crescendo 10% t/t.
Na Ultrapar, o bom desempenho de Ipiranga e Ultragaz deve ser compensado por queda forte em Hidrovias. A Raízen deve registrar leve alta de EBITDA, mas ainda apresentar prejuízo, apesar de redução relevante nas perdas.
Klabin
O EBITDA comparável da Klabin no 4T25 veio abaixo das expectativas, pressionado principalmente por custos mais altos na celulose. Apesar de volumes em linha e preços um pouco melhores, o FCF também se mostrou fraco no trimestre.
Para o 1T26, a empresa deve se beneficiar de demanda sazonalmente mais forte, menos paradas e preços melhores. A expectativa é de FCF positivo e redução de alavancagem, com menor custo de manutenção em Monte Alegre.
Inter & Co
Os resultados do Inter & Co no 4T25 vieram em linha, com NII e NIM seguindo em alta e bom desempenho em cartões, favorecendo o ROE. O custo de risco segue controlado. Porém, o avanço das despesas operacionais anulou parte do crescimento da receita e deteriorou a eficiência. Diante disso, e do ritmo moderado nos consignados.
Outras informações do Mercado Hoje 12-02-2026
Commodities
Petróleo apresenta queda (US$67,41/b; -0,63%)
Minério de ferro registra queda (US$ 99,40/t; -0,55%)
Agenda do Mercado Hoje 12-02-2026
10:30 – EUA – Pedidos de auxílio desemprego
12:00 – EUA – Vendas de Casas Existentes
Empresas
Petrobras: Estatal não exercerá direito de preferência na Braskem
BTG Pactual: Banco acerta compra de 48% da fintech MeuTudo: Brazil Journal
Embraer: Cade aprova compra de controle da EZair pela Empresa
Fale com um Assessor de Investimentos
Para entrar em contato com um assessor de investimentos basta acessar este link e marcar uma reunião para apresentação do trabalho de assessoria de investimentos que é totalmente gratuito.
As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.