Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 04-03-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Commodities mistas. Conflito no Irã mantém cautela nos mercados. RADL (+) anuncia a venda da 4BIO. Resultados do 4T25: AURE (+), LWSA (+) e RADL (+). Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 183.104 (-3,28%)
S&P: 6.817 (-0,94%)
Dólar Futuro: R$5,32 (+1,96%)
Análise Técnica
O Ibovespa apresentou queda de 3,28% no último pregão, cotado a 183.104 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. A primeira resistência fica em 192.500 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 181.400. O próximo fica na faixa de 164.400 pontos.
O Dólar Futuro apresentou alta de 1,96% no último pregão, cotado a 5.319 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e no curto neutra. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.235 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.160. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.350 e a segunda em 5.435.
Exterior
Bolsas na Europa e futuros nos EUA operam em leve alta, mas mercados na Ásia registram quedas em meio a temor de um choque inflacionário diante da variação no preço do petróleo, dada a interrupção do tráfego no Estreito de Ormuz. O conflito entrou no quinto dia sem sinais de arrefecimento e sustenta a alta da commodity, já o minério de ferro cai.
Doméstico
Os receios de impacto sobre a inflação também refletiram nas apostas de corte na Selic para a reunião de março, a curva agora precifica corte de 36 pontos base, o que representa aposta levemente acima de um corte de 0,25 pp. Na agenda local, o PMI de serviços é destaque.
Atualizações do Mercado Hoje 04-03-2026
RD Saúde
No dia 3 de março, a RD Saúde emitiu um fato relevante anunciando a venda da 4Bio Medicamentos para a Health Ventures, empresa do Grupo Profarma, pelo valor total de R$ 600 milhões, incluindo um saldo líquido de caixa de R$ 80 milhões no fechamento do negócio.
Consideramos a notícia positiva para o lucro por ação e para a relação dívida líquida/EBITDA, embora o impacto real seja mínimo e a alavancagem não seja um problema para a RADL. Além disso, a administração poderá se concentrar exclusivamente na operação de varejo a partir de agora.
Telecomunicações
A Anatel divulgou os dados de janeiro para os segmentos de telefonia móvel e banda larga no Brasil, que consideramos positivos para a Claro, neutros a positivos para a Vivo e mais fracos para a TIM. No geral, a Claro manteve-se como o principal destaque positivo em ambos os segmentos, garantindo a liderança em pós-pago e crescimento de fibra FTTH.
A Vivo apresentou um ritmo de crescimento consistente, liderando as adições líquidas totais de banda larga, mantendo sólidas adições em pós-pago e FTTH, juntamente com uma esperada racionalização da base de pré-pago. Por fim, mantemos uma visão neutra para a TIM, que mais uma vez apresentou desaceleração contínua nas adições líquidas de telefonia móvel pós-paga, representando apenas 4,6% do crescimento do mercado.
Transportes
Na última semana, realizamos uma reunião com a Agência Nacional de Transporte Terrestre (ANTT), representada por seu Superintendente de Concessões de Infraestrutura, Marcelo Cardoso Fonseca, para analisar a lista atualizada de concessões rodoviárias e ferroviárias e o novo arcabouço legal e contratual para o novo ciclo ferroviário.
O reequilíbrio da BR-163 (Rota Arco Norte) combinará uma extensão contratual e um ajuste tarifário em três etapas para alinhar as receitas futuras com os requisitos de investimento previstos na IRR regulatória revisada. O gasoduto ferroviário foi reconstruído sob uma estrutura contratual mais robusta, visando garantir a viabilidade econômica e mitigar os riscos estruturais ao longo do novo ciclo do projeto.
Espera-se que a Rumo devolva a concessão da West Rail Network à autoridade adjudicante, com um acordo a ser negociado. As penalidades e indenizações decorrentes de anos de subinvestimento devem ser parcialmente compensadas por um mecanismo de reequilíbrio relacionado ao combustível em favor da Rumo. O aumento no volume de exportações do Brasil intensificou a pressão sobre os corredores logísticos, embora a ANTT acredite que a atual rede rodoviária, combinada com o uso de hidrovias, ainda atenda à demanda projetada a curto prazo apesar dos riscos significativos associados à volatilidade hidrológica.
Petróleo e Gás no Mercado Hoje 04-03-2026
Apresentamos nossas estimativas para os resultados do 4º trimestre de 2025 das empresas restantes sob nossa cobertura. Entre as empresas de E&P (Exploração e Produção), esperamos que os resultados variem de positivos a negativos. Os preços baixos do petróleo durante o trimestre devem impactar os resultados; no entanto, no caso da PRIO, espera-se que os maiores volumes compensem amplamente o impacto da queda nos preços do Brent.
Para a Brava e a PetroReconcavo, a combinação de preços mais baixos do petróleo e volumes decrescentes aponta para um trimestre fraco. Para a Cosan, antecipamos resultados mais fracos, impulsionados pelo desempenho inferior de suas subsidiárias. Já para a Braskem, spreads mais estreitos e volumes de embarque menores sugerem um trimestre pouco animador.
PRIO
A PRIO reportou uma queda de 5% na produção em fevereiro, para 148,5 mil barris de óleo equivalente por dia (boepd), em comparação com o mês anterior, refletindo um declínio em todos os seus ativos. Em Peregrino, a produção foi impactada por uma falha na geração de energia que restringiu as operações por três dias. Em Albacora Leste, a produção foi afetada por uma manutenção preventiva em compressores.
Em Polvo + TBMT, uma falha temporária em uma turbina impactou os números de produção, enquanto as operações em Frade foram afetadas pela campanha de testes de poços exigida pela ANP, bem como por testes de medidores relacionados ao início das operações em Wahoo, previsto para março. Vale ressaltar que, segundo a PRIO, todos os eventos mencionados já foram resolvidos. O volume de vendas aumentou para 4.286 mil barris, um aumento de 5% em relação ao mês anterior.
LWSA
A LWSA apresentou resultados positivos no 4T25, demonstrando crescimento acelerado da receita e expansão resiliente da margem, com números acima de nossas estimativas e do consenso de mercado. Ajustando às alienações da Squid e da Nextios, a receita líquida atingiu R$ 382 milhões. O EBITDA ajustado ficou em R$ 97 milhões, com margem de 25,3%.
No resultado final, o lucro líquido ajustado totalizou R$ 69 milhões, beneficiando-se de um melhor resultado financeiro e alavancagem operacional. Destacamos também a robusta geração de caixa no 4T, com o fluxo de caixa livre (FCF) atingindo R$ 63,6 milhões no trimestre (e R$ 224,8 milhões no ano completo), posicionando o rendimento de fluxo de caixa da empresa na casa dos dois dígitos (aproximadamente 11%). Mantemos nossa recomendação Neutra, mas reconhecemos que esses números positivos reforçam a história de recuperação operacional.
Auren no Mercado Hoje 04-03-2026
A Auren reportou um EBITDA ajustado de R$ 736 milhões (+3% A/A), 68% acima da nossa estimativa e 9% acima do consenso. O resultado acima do esperado se deve principalmente à redução nos custos de compra de energia, refletindo um melhor balanço energético. O EBITDA ajustado foi impactado por (i) R$ 143 milhões referentes a uma indenização por investimentos prudentes da CESP; (ii) reversão de impairment de R$ 326 milhões; (iii) R$ 24 milhões referentes a provisões para litígios/baixa contábil de depósitos judiciais; e (iv) ajuste negativo a valor de mercado de contratos de energia de R$ 239 milhões.
A empresa comercializou energia tanto na Geração quanto na Comercialização. A empresa reportou um lucro líquido de R$ 355 milhões, resultante dos ganhos não recorrentes mencionados acima e de um resultado financeiro melhor do que o esperado.
RD Saúde
A RD Saúde apresentou um trimestre sólido, com crescimento acima do esperado e um impressionante crescimento de vendas nas mesmas lojas (VME) de 16% em relação ao ano anterior, além de um EBITDA acima do esperado, o que implica em uma recuperação sequencial da margem EBITDA ao longo de 2025 (+94 bps em relação ao ano anterior, contra -4 bps no 3T25, -33 bps no 2T25 e -100 bps no 1T25).
O lucro por loja por mês continuou a melhorar (+9% em relação ao ano anterior), o que, combinado com a expansão da presença física, impulsionou o crescimento da receita (+20% em relação ao ano anterior). O lucro líquido foi de R$ 362 milhões, 5% menor em relação ao ano anterior e 7% menor que o da Safra, devido ao impacto não recorrente do ajuste monetário dos impostos recuperados no 4T24.
Outras informações do Mercado Hoje 04-03-2026
Commodities
Petróleo apresenta alta (US$74,79/b; +0,16%)
Minério de ferro registra queda (US$ 98,85/t; -0,16%)
Agenda do Mercado Hoje 04-03-2026
09:00 EUA Pedidos de Hipoteca
10:15 EUA Variação no nível de emprego
12:00 EUA Índice de Serviços ISM
Empresas
Raízen: Donos abandonam conversas sobre capitalização
GPA: Companhia contrata Munhoz Advogados para reestruturar dívida
BRB: Governo reluta em ajudar BRB após prejuízos com Banco Master; Câmara do DF aprova socorro bilionário ao BRB para cobrir rombo do Master
RD Saúde: Lucro líquido ajustado 4T frustra estimativas
Aegea: Empresa pede registro para emitir até R$ 882,5 mi em debêntures
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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.