Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 09-03-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em baixa. Commodities em alta. Alta do petróleo pressiona mercados. Atualizamos e mantemos neutro em ASAI (=). Dados da Anfir e Anfavea: POMO (+), MYPK (-) e RAPT (-). Atualizamos nossa carteira Top FIIs. Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 179.364 (-0,61%)
S&P: 6.740 (-1,33%)
Dólar Futuro: R$5,29 (-0,25%)
Análise Técnica
O Ibovespa apresentou queda de 0,61% no último pregão, cotado a 179.364 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. A primeira resistência fica em 192.500 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 179.000. O próximo fica na faixa de 164.400 pontos.
O Dólar Futuro apresentou leve queda de 0,25% no último pregão, cotado a 5.289,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e no curto neutra. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.235 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.160. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.350 e a segunda em 5.435.
Exterior
Bolsas na Europa e futuros nos EUA operam em baixa em meio à escalada da guerra no Oriente Médio. O petróleo chegou a beirar USD120/b, mas perdeu força com reunião de ministros das Finanças do G-7 para discutir possível liberação coordenada de reservas estratégicas. A alta do Brent pressiona os mercados globais, fortalece o dólar ao maior nível desde janeiro e adia as apostas de corte de juros pelo Fed de julho para setembro. O Irã escolheu o filho do aiatolá Ali Khamenei como novo líder supremo, decisão vista como sinal de continuidade da linha dura. O minério de ferro sobe.
Doméstico
A Pesquisa Focus e os dados de balança comercial semanais serão divulgados. Os investidores devem repercutir resultado da pesquisa Datafolha.
Atualizações do Mercado Hoje 09-03-2026
Carteira Top FIIs
Para o mês de março, estamos fazendo alguns ajustes na carteira, tanto na escolha dos fundos quanto nos seus pesos. Estamos retirando o Kinea Securities (KNSC), fundo de papel cuja performance e spreads estão abaixo dos pares. O peso dele será redistribuído entre Kinea Unique (KNUQ) e Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR), ambos já presentes na carteira. Com isso, aumentamos a exposição a fundos atrelados ao CDI, que historicamente têm menor volatilidade e entregam retornos mais consistentes diante do ambiente de incerteza que estamos vivendo no curto prazo.
Também estamos retirando o BTG Pactual Logística (BTLG). Apesar da boa performance, o fundo já nos parece bem precificado. Para o seu lugar, estamos aumentando a alocação no Pátria Crédito Índice de Preços (PCIP), reduzindo marginalmente a exposição a FIIs de tijolo e reforçando posição em um fundo de papel que ainda negocia com cerca de 9% de desconto sobre o valor patrimonial e está precificado a IPCA +10,7%.
Outra alteração é a redução marginal do peso do TRX Real Estate (TRXF) para incluir o Guardian Real Estate (GARE) na carteira. Ambos têm bons dividendos e negociam com desconto por motivos técnicos fizeram aquisições pagas com cotas, o que tende a gerar alguma pressão vendedora de curto prazo, criando um bom ponto de entrada. Por fim, estamos fazendo um ajuste tático dentro do segmento de shoppings: reduzimos um pouco Vinci Shopping Centers (VISC) e aumentamos XP Malls (XPML), que ficou para trás em relação à forte alta recente do Vinci. Em relação a performance, a carteira apresentou valorização de 0,93% em fevereiro contra 1,29% do Ifix. Em 2025, a carteira apresentou valorização de 24,08% versus 23,90% do Ifix.
Assaí
A nova projeção para ASAI3 resultou em um preço alvo de R$ 9,40 ao fim de 2026 (antes R$ 10), após a incorporação de premissas macro revisadas, dos resultados do 4T25, do novo ritmo de aberturas para 2026 e dos reembolsos de créditos tributários esperados para 202627, além de um cenário mais conservador para o crescimento de mesmas lojas. Com isso, o lucro por ação ajustado foi reduzido em 19% para 2026 e 14% para 2027.
As premissas operacionais ficaram mais cautelosas com menor venda em mesma loja e abertura de lojas mais gradual enquanto margens devem permanecer estáveis, já que ganhos brutos compensam menor diluição de despesas. A desalavancagem tende a ocorrer de forma mais lenta. Como resultado, o valuation permanece exigente: ASAI3 negocia a 13x P/L 2026 e 9x 2027, abaixo da média histórica, mas com apenas 15% de potencial de valorização frente ao novo preço alvo. Diante disso, a recomendação foi mantida em Neutra.
Shoppings
Iguatemi passou a divulgar as vendas totais por ativo, permitindo uma comparação mais detalhada com a Multiplan. A análise dos 38 shoppings das duas companhias considerando aluguel por m², vendas por m² e take rate mostra que ambas têm exposição similar a ativos premium, mas Iguatemi se destaca pelos flagships Iguatemi SP e JK Iguatemi, que elevam significativamente sua média de aluguel e produtividade.
Os ativos AAA da empresa registram vendas muito superiores às da Multiplan, embora com take rates mais baixos, o que indica maior espaço para reajustes de aluguel. Como as vendas cresceram mais que os aluguéis nos últimos anos, os take rates estão abaixo da média histórica em ambas as empresas, sugerindo potencial de crescimento real de aluguéis. No entanto, Iguatemi parece ter o maior upside, com potencial de expansão de cerca de 18% apenas para atingir o nível atual da Multiplan, além de maior capacidade de repassar IVA durante a implementação da reforma tributária.
RandonCorp no Mercado Hoje 09-03-2026
A Anfir reportou 9.870 emplacamentos de implementos em fev/26 (-20% a/a; +13% m/m), com pesados e semirreboques (exposição da Randon) em 5.007 unidades (-19% a/a; +15,5% m/m; por dia útil: -5% a/a; +43% m/m) e carroceria sobre chassi em 4.863 (-20% a/a; +10% m/m; por dia útil: -6% a/a; +36% m/m).
Nas categorias relevantes para a Randon: basculantes somaram 872 (-8,7% a/a; +8,5% m/m), graneleiros 1.054 (-9,1% a/a; +24% m/m) e dolly 407 (-13,6% a/a; +11% m/m); destaques positivos do mês foram tanque inox (48; +50% a/a; -2% m/m), sob medida (221; +31,5% a/a; +39% m/m) e baú seco (867; -1% a/a; +20% m/m). Nossa leitura é ligeiramente negativa para a Randoncorp: apesar do forte m/m (base fraca de jan), os pesados caíram 19% a/a e o cesto agro recuou 10% a/a (ainda que +6% a/a por dia útil, influenciado pelo Carnaval em fev/26 vs. mar/25). Além disso, os tanques seguem pressionados (-49% a/a; -53% no ano), reflexo do alongamento da idade mínima de frota pelas distribuidoras de combustíveis em um cenário de juros elevados.
Autopeças
A Anfavea reportou produção de 204,3 mil veículos em fevereiro, queda de 8% a/a, mas alta de 25% m/m, puxada por desempenho fraco em caminhões (-35% a/a) e veículos leves (-7% a/a). Carros de passeio recuaram 8% a/a, comerciais leves 2% a/a, enquanto ônibus cresceram 9% a/a. Na coletiva, a entidade destacou: avanço do programa Move Brasil, que já aprovou R$ 4,3 bi em crédito (com impacto nas vendas aparecendo com defasagem de até oito semanas); forte queda nas exportações (-34% a/a), especialmente para a Argentina.
Retração de 29% nas vendas de caminhões no ano; efeitos positivos contínuos do programa Carro Sustentável; ausência de risco relevante no acordo MercosulUE para montadoras; e estágio inicial do programa de renovação de frota com a Petrobras. Vemos os dados como levemente positivos para Marcopolo, dado o bom desempenho de ônibus, mas negativos para Randoncorp e Iochpe, devido à forte queda na produção de caminhões e veículos leves, ainda influenciada pelo calendário do Carnaval em fevereiro de 2026.
Ecorodovias
A Ecorodovias divulgou o tráfego de fevereiro, mostrando queda de 1% no volume comparável ano a ano, abaixo da expectativa de +2,2%. O recuo foi puxado por Ecovias Leste Paulista, Ecovias Cerrado e Ecovias Imigrantes, enquanto Ecovias Capixaba e Ecovias Norte Minas apresentaram bom desempenho e aliviaram parcialmente o movimento.
Já o tráfego total cresceu 22,6% a/a, beneficiado pelo início da cobrança de pedágio em novas praças das concessões Noroeste Paulista e Raposo Castello desde março de 2025. Parte da queda no comparável é explicada pela mudança do Carnaval, que ocorreu em fevereiro deste ano, distorcendo a base de comparação.
Embraer
A Embraer apresentou um resultado moderadamente positivo no 4T25: a receita cresceu 15% ano a ano, superando as estimativas do Safra (+8%) e do consenso (+2%), com bom desempenho na maioria das unidades de negócio. O EBIT ajustado caiu 13% a/a, pressionado por tarifas dos EUA de US$ 27 milhões e margens menores em Serviços e Defesa, resultando em margem de 8,7%.
O lucro ajustado ficou em US$ 153 milhões, queda de 11% a/a, principalmente devido à menor margem operacional, embora tenha superado o consenso. Por outro lado, o fluxo de caixa livre (ex EVE) foi forte, alcançando US$ 738 milhões graças ao ritmo sólido de entregas e ao aumento de pagamentos antecipados.
Outras informações do Mercado Hoje 09-03-2026
Commodities
Petróleo apresenta alta (US$96,9/b; +11,2%)
Minério de ferro registra alta (US$ 102,95/t; +1,3%)
Agenda do Mercado Hoje 09-03-2026
08:00 Brasil IPC-S
Empresas
Braskem: Superintendência do Cade autorizou a gestora de ativos IG4 Capital a comprar fatia da Novonor na Braskem; Petrobras afirmou que um novo acordo de acionistas seria necessário antes de considerar uma injeção de capital na empresa; e sobre o petróleo, a petroleira disse na sexta-feira que a alta é recente e a empresa não vê espaço para pagar dividendos extraordinários em 2026
Zamp: Receita operacional líquida 4T R$ 1,48 bi
Rede DOr: Empresa recebe aprovação p/ abrir faculdade de medicina no Rio
ISA Brasil: Pres. conselho Jorge Andrés Carrillo Cardoso renuncia
Casas Bahia: Companhia encontra-se corrente em relação repasses a lojistas
Agibank: Empresa iniciada como compra por Goldman, BTG e Citi
Eneva: Companhia Reiniciada como compra por Goldman; preço-alvo R$25
Fale com um Assessor de Investimentos
Para entrar em contato com um assessor de investimentos basta acessar este link e marcar uma reunião para apresentação do trabalho de assessoria de investimentos que é totalmente gratuito.
As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.