Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 23-03-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em alta. Commodities em queda. Anúncio de Trump gera alívio. Atualizamos e mantemos compra para MDNE (+). Atualizamos nossa Carteira Small Caps. Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 176.219 (-2,25%)
S&P: 6.506 (-1,51%)
Dólar Futuro: R$5,30 (+1,12%)
Análise Técnica
O Ibovespa apresentou queda de 2,25% no último pregão, cotado a 176.219 pontos. O ativo perde a região das médias curtas e apresenta tendência neutra no curto prazo, mas de alta no médio. A primeira resistência fica em 186.000 e a segunda em 192.500 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 164.400. O próximo fica na faixa de 157.200 pontos.
O Dólar Futuro apresentou alta de 1,12% no último pregão, cotado a 5.296,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e no curto neutra. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.160 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.105. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.355 e a segunda em 5.435.
Exterior
Bolsas na Europa e futuros nos EUA operam em alta após Trump publicar na rede social Truth que conseguiu um avanço importante nas conversas dos últimos dois dias considerando uma resolução do conflito no Oriente Médio, por isso decidiu por adiar por cinco dias qualquer ataque militar contra as plantas de energia do Irã, decisão sujeita ao sucesso das discussões que ocorrerão ao longo dos próximos dias. Com isso, o petróleo cai.
Doméstico
O BC divulga a pesquisa Focus e deve atuar no câmbio elevando a oferta de contratos de swap.
Atualizações do Mercado Hoje 23-03-2026
Small Caps
A carteira Small Caps foi atualizada com a saída de Qualicorp e Aura Minerals e a entrada de Odontoprev e Auren. Qualicorp foi retirada apesar da visão positiva sobre a tese, em função da preferência atual por nomes mais defensivos que ajudem a reduzir a volatilidade da carteira, enquanto Aura saiu após forte valorização de 68,3% desde sua inclusão em novembro de 2025, bem acima da estabilidade do índice Small Caps no mesmo período. Do lado das entradas, Odontoprev foi escolhida por seu perfil mais estável, bom histórico de pagamento de dividendos e valuation atrativo, além do potencial ganho estratégico caso a combinação com a BradSaúde avance, ampliando escala, capital e diversificação no setor de saúde.
Já Auren entrou pela melhora no equilíbrio do portfólio de energia, menor exposição de curto prazo, maior captura da alta de preços no longo prazo e pelo impacto positivo de recebíveis ligados a ativos antigos da Cesp e à recuperação parcial de despesas com curtailment, adicionando cerca de R$ 1,8 bilhão ao valor justo. Mesmo com alavancagem ainda elevada no curto prazo, a expectativa é de melhora gradual da geração de caixa e redução do endividamento até 2028. Em termos de desempenho, a carteira acumula alta de 3,58% no ano, contra -0,17% do índice Small Caps, e sobe 30,48% em 12 meses, versus 16,76% do índice.
Mater Dei
A Mater Dei entregou um 4T25 sólido, reforçando a percepção de que a recuperação operacional da companhia se consolidou ao longo do ano: a receita cresceu 15% na comparação anual, sustentada por um mix mais favorável e pela melhora da ocupação em toda a rede, enquanto a disciplina de custos impulsionou a margem EBITDA recorde de 23,2%, com expansão expressiva frente ao ano anterior.
O EBITDA ficou acima das estimativas e do consenso, e o lucro líquido ajustado também superou as projeções, refletindo a melhora operacional até a última linha, já que o resultado financeiro e os impostos vieram em linha com o esperado. Em conjunto, o crescimento de receita, a expansão robusta de margens, o lucro consistente e a geração recorrente de caixa livre indicam que a operação voltou aos trilhos após o turnaround iniciado com a venda do Porto Dias, sustentando uma visão positiva para a ação, vista como uma oportunidade de valor com boa relação risco-retorno.
TMT
O Global TMT Weekly Journal é a publicação recorrente sobre o setor global de tecnologia, reunindo análise editorial, dados de performance e valuation, contexto macro e um bloco dedicado à infraestrutura de IA e aos modelos de fronteira. Nesta edição, o destaque é a mudança de foco da OpenAI do mercado de consumo para o corporativo, onde a visibilidade de demanda é maior, o retorno sobre investimento é mais rápido e os caminhos de monetização são mais claros.
O relatório argumenta que a IA agêntica está se tornando um importante vetor de adoção nas empresas, com companhias como a Anthropic ganhando espaço em verticais com disposição comprovada a pagar, como programação, finanças e jurídico, além de contestar a ideia de que modelos são commodity, defendendo que o acúmulo de conhecimento contextual gera custos de troca ainda subestimados pelo mercado. A publicação também traz um panorama semanal de notícias e conteúdos relevantes, dashboards de desempenho e valuation para mais de 40 cestas temáticas do setor de tecnologia, um tracker da expansão da infraestrutura de IA entre hyperscalers e uma seção macro focada em juros, atividade econômica e condições de crédito nos EUA, variáveis-chave para a precificação das empresas de tecnologia de longa duração.
Moura Dubeux no Mercado Hoje 23-03-2026
Revisamos as estimativas para a Moura Dubeux após o follow-on e a aceleração da marca popular Ún1ca reforça a visão bastante positiva para a companhia, que passa a ser vista como um dos nomes preferidos do setor, com preço-alvo para o fim de 2026 elevado para R$ 42 por ação e potencial de valorização de 45%. A tese se apoia principalmente no grande espaço de crescimento do mercado habitacional do Nordeste ainda fragmentado, pouco penetrado e com alta elegibilidade ao programa Minha Casa, Minha Vida , no qual a empresa já é líder regional e deve ganhar escala adicional por meio da joint venture com a Direcional, mitigando riscos de execução e ampliando sua presença em baixa renda.
Ao mesmo tempo, a Moura Dubeux mantém uma exposição diversificada entre segmentos, com a divisão de condomínios ainda como principal motor de lançamentos e rentabilidade, enquanto a marca de média renda Mood segue bem posicionada para capturar a melhora do ciclo macro e os benefícios das mudanças no MCMV. Com estrutura de capital mais sólida, baixa alavancagem e flexibilidade para direcionar lançamentos conforme o ambiente econômico, a companhia deve sustentar forte crescimento de lucro e retorno sobre patrimônio, mesmo após a expressiva valorização recente das ações, mantendo valuation ainda atrativo em relação aos pares.
Braskem
A publicação da Lei Complementar nº 228 ampliou o benefício do REIQ para a indústria química e petroquímica, elevando em 2026 a alíquota do incentivo de 0,73% para 5,8% sobre o PIS/Cofins incidente sobre matérias-primas, com créditos integralmente compensáveis com tributos federais. O benefício valerá de março a dezembro de 2026, sujeito a um teto setorial de R$ 2,0 bilhões, sendo que os créditos gerados a partir de abril sofrerão uma redução de 10%; além disso, foi estabelecido um limite de R$ 1,1 bilhão para o REIQ Investimento.
Em nossa avaliação, a medida é positiva para o setor, especialmente para a Braskem, podendo gerar um impacto favorável de cerca de US$ 200 milhões no EBITDA de 2026, embora condicionado ao limite global do programa. Em um contexto operacional ainda desafiador, a expansão do incentivo ajuda a aliviar a carga tributária, reforçar o fluxo de caixa e melhorar a capacidade de atravessar o ciclo atual, sobretudo quando combinada com outros estímulos de médio prazo já em discussão.
Randoncorp
A Randoncorp apresentou receita líquida de R$ 996 milhões em fevereiro, com queda de 9% na comparação anual (mas alta de 7% ajustada por dias úteis), refletindo principalmente um efeito de calendário causado pelo Carnaval, que ocorreu em fevereiro deste ano, enquanto em 2025 caiu em março, além de um ambiente de mercado mais fraco, com forte retração na produção de caminhões e implementos rodoviários pesados; desconsiderando a operação da Frasle, o desempenho também teria sido negativo, reforçando a leitura desfavorável para a ação.
Já a Frasle registrou receita líquida de R$ 409 milhões, recuando 6,2% em relação ao ano anterior (mas crescendo 10,4% por dia útil), também impactada pelo efeito calendário, pela continuidade da transição do ERP na Nakata e por um momento mais desafiador nas operações na Argentina, diante de um ambiente mais competitivo e de uma base comparativa forte, levando a uma avaliação igualmente negativa para o papel.
Outras informações do Mercado Hoje 23-03-2026
Commodities
Petróleo apresenta queda (US$114,77/b; -0,19%)
Minério de ferro registra baixa (US$ 105,95/t; -1,18%)
Agenda do Mercado Hoje 23-03-2026
10:45 EUA PMI de Manufatura
Empresas
Telecomunicações: Claro acerta compra de 73% da Desktop por R$ 4 bilhões, incluindo dívida
Casas Bahia: Empresa inicia parceria estratégica comercial com Amazon
BTG Pactual: Banco suspende operações no Pix após atividades atípicas
CSN: Bancos firmam compromisso vinculativo p/ linha de US$1,2 bi
Saúde: Fleury entra no acordo entre Oncoclínicas e Porto
Embraer: Finnair acerta acordo para comprar até 46 E195-E2
Combustíveis: CEO da Vibra diz que Petrobras reduz cota para abril
Aegea: Empresa avalia rodada pré-IPO, negocia com Suzano Holding
Tupy: Companhia é rebaixada para BB pela S&P
ISA Energia Brasil: Empresa inicia oferta de R$ 1 bi em debêntures
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