Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 24-03-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em baixa. Commodities mistas. Ata do Copom e PMI nos EUA são destaques. Feedback das reuniões sobre serviços financeiros no RJ: XPBR (+) e B3SA (+). Resultados do 4T25: EVEN (+). Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 181.931 (+3,24%)
S&P: 6.581 (+1,15%)
Dólar Futuro: R$5,25 (-0,94%)
Análise Técnica
O Ibovespa apresentou alta de 3,24% no último pregão, cotado a 181.931 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no curto prazo, mas mantém a tendência de alta no médio prazo. A primeira resistência fica em 186.000 e a segunda em 192.500 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 164.400. O próximo fica na faixa de 157.200 pontos.
O Dólar Futuro apresentou queda de 0,94% no último pregão, cotado a 5.246,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e no curto neutra. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.160 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.105. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.355 e a segunda em 5.435.
Exterior
Bolsas na Europa e futuros nos EUA negociam em baixa com temor de nova escalada do conflito com notícia de que Arábia Saudita e Emirados Árabes Unidos se preparam para entrar no combate. Com isso, o petróleo volta a superar USD100/b. O dirigente do Fed e o VP do BCE alertaram para risco de inflação e desaceleração do crescimento em um eventual prolongamento do conflito com o Irã. Na agenda, o PMI da manufatura nos EUA é destaque.
Doméstico
O Banco Central divulgará a ata da última reunião do Copom, podendo indicar se houve a discussão sobre a manutenção da taxa ou um corte mais amplo, assim como mais motivos do início de ciclo de forma cautelosa. No campo político, Ratinho Junior desistiu da candidatura presidencial em 2026 e Ronaldo Caiado surge como opção no PSD.
Atualizações do Mercado Hoje 24-03-2026
Movida
A Movida apresentou um desempenho sólido no 4T25, com EBITDA de R$ 1,4 bi impulsionado pela forte execução nas operações de aluguel (RAC + GTF), aumento de preços e menor dependência da venda de seminovos, o que elevou a margem EBITDA para 40,7% (+240bps a/a).
Apesar disso, o lucro líquido foi pressionado pelo aumento de 26% das despesas financeiras, que chegaram a R$ 764 mi. Ainda assim, o ROIC spread em 12 meses avançou para 5,8% (vs. 4,1% no 3T25). Mantemos recomendação Neutra para MOVI3, dado o ambiente macro ainda desafiador, embora o guidance do 1T26 tenha surpreendido positivamente, indicando início de ano mais forte.
Serviços financeiros
Ao longo da última semana, participamos de reuniões com clientes no Rio de Janeiro e percebemos um tom mais cauteloso em relação ao setor financeiro brasileiro após forte entrada de fluxo estrangeiro e valuations mais elevados. O aumento das tensões globais levou investidores a buscarem nomes menos expostos ao ciclo de crédito, favorecendo empresas ligadas a mercados de capitais, como B3 e XP, vistas como oportunidades de melhor risco-retorno em um cenário construtivo.
A XP foi o ativo mais discutido, seguida pelo Nu, cujo valuation mais comprimido voltou a atrair atenção, embora ainda seja percebido como no fogo cruzado do derating de techs globais e temores sobre IA. Já em Banco do Brasil, o forte fluxo estrangeiro para a ação contrasta com incertezas no agronegócio, mantendo parte dos investidores reticente. Em Stone, o valuation baixo cria um piso atrativo, mas preocupações com volume e churn pesam no curto prazo. Por fim, Bradesco foi amplamente debatido por conta do acordo envolvendo a operação de saúde, e como isso pode destravar valor e afetar os créditos tributários (DTAs) do banco.
Santander Brasil
Participamos de uma reunião com o atual CEO do Santander Brasil, Mario Leão, que reforçou que o banco segue executando o mesmo plano estratégico de longo prazo, enquanto se prepara para a transição de liderança para Gilson Finkelsztain atual CEO da B3 prevista para o fim de julho, sem mudança relevante de direção. A gestão reiterou a meta de alcançar um ROE sustentável acima de 20% até 2028, destacando que o front book já opera acima desse patamar, exceto nos segmentos de massa.
Finkelsztain assumirá um banco que já colhe ganhos iniciais em eficiência, disciplina de custos e reposicionamento de portfólio, embora o ambiente de curto prazo permaneça desafiador nos segmentos de varejo, PME de cauda longa e agronegócio, o que torna a melhoria do ROE uma história mais concentrada em 20272028.
Tim Brasil no Mercado Hoje 24-03-2026
A oferta da Poste Italiane para adquirir a Telecom Itália reacendeu especulações sobre o futuro da TIM Brasil principal geradora de crescimento e caixa do grupo embora a própria companhia tenha informado que as discussões ocorrem exclusivamente na holding, sem impacto imediato na operação local.
O mercado, porém, passou a considerar cinco caminhos possíveis: desde o negócio não se concretizar e a ação voltar a refletir apenas fundamentos operacionais, até cenários que incluem continuidade sem mudanças, uma eventual venda da TIM Brasil, a possibilidade de gatilho de OPA por tag along em caso de mudança indireta de controle, ou ainda o uso da empresa como fonte de caixa via maior distribuição de dividendos. Em suma, apesar de a transação ocorrer na Europa, o tema permanece relevante por potencialmente abrir espaço para movimentos societários envolvendo o ativo mais estratégico do grupo.
Even
A Even apresentou um 4T sólido, com lucro 12% acima do esperado, impulsionado por maiores margens nos novos lançamentos (beneficiadas por revisões de custo) e por vendas de estoque performado, o que levou a uma margem bruta ajustada de 39%, bem acima das estimativas. A receita avançou 8% a/a e a margem de backlog também melhorou, refletindo um mix mais rentável. O lucro líquido atingiu R$ 45 milhões (+50% a/a), apoiado por reversões de provisões, resultado financeiro positivo e EBITDA ajustado mais forte, elevando o ROE para 9,5%.
Por outro lado, houve consumo de caixa de R$ 64 milhões, devido a aquisições de terrenos e ritmo elevado de obras, levando a alavancagem para 23,4% do patrimônio. Em resumo, o trimestre foi operacionalmente robusto, mas ainda mantemos visão neutra por conta do nível elevado de estoques e do pipeline de projetos de alto padrão em um ambiente macro mais desafiador, o que pode pressionar o balanço e a rentabilidade adiante.
Grupo Casas Bahia
A empresa realizou ontem seu investor day, detalhando o andamento do processo de turnaround e as alavancas operacionais que pretende usar para melhorar crescimento, rentabilidade e geração de caixa nos próximos três anos.
Embora reconheçamos os esforços da gestão e a iniciativa apresentada, além da conversão de dívida em equity que deve aliviar a pressão de caixa no curto prazo ainda vemos necessidade de resultados mais concretos em geração de caixa, apoiados por execução operacional consistente, para que nossa visão sobre o case mude. Assim, mantemos recomendação venda para o papel.
Alimentos e bebidas
Os spreads das proteínas mantiveram a mesma dinâmica da semana anterior: carne bovina apresentou melhora de 1% mês a mês, a suína ficou estável, enquanto a de frango recuou 2%. Os dados preliminares da Secex para a terceira semana de março mostraram um desempenho misto com destaque positivo para a carne suína, que exibiu forte avanço no volume diário médio do mês; o frango ficou praticamente estável e a carne bovina caiu na comparação mensal.
Ainda assim, considerando o ritmo atual e o número de dias úteis, as três proteínas devem registrar aumento de volume no mês e também no ano. Em preços, a carne bovina continua liderando os ganhos, a suína permanece estável e o frango recua cerca de 2%, replicando a tendência observada nos spreads. Olhando à frente, spreads de frango e suíno devem permanecer favoráveis e próximos das médias de cinco anos, o que tende a beneficiar especialmente MBRF3 e JBS.
Seguradoras no Mercado Hoje 24-03-2026
Os dados de janeiro de 2026 divulgados pela Susep mostraram um quadro misto para a BB Seguridade. Por um lado, a BrasilPrev registrou um mês positivo, com forte melhora nas contribuições brutas de previdência e resultado financeiro mais robusto.
Por outro, a BrasilSeg foi pressionada pelo aumento sazonal da sinistralidade no seguro rural, e, apesar da aceleração sequencial no crédito prestamista, os prêmios ainda ficaram abaixo da média do 2º semestre de 2025 o que deve levar a uma queda sequencial no lucro líquido consolidado da holding. Para a Caixa Seguridade (CXSE), a leitura foi neutra, com estabilidade nos indicadores: sinistralidade controlada e bom desempenho nas contribuições de previdência, mas deterioração contínua nos prêmios de crédito prestamista.
Distribuição de combustível
As vendas de diesel, gasolina e etanol recuaram 1,9% em fevereiro, para 10,6 milhões de m³, segundo a ANP. No lado dos preços, desde o último relatório a Petrobras elevou o diesel em R$ 0,38/litro, enquanto o governo suspendeu os impostos federais sobre o combustível efeitos ainda não refletidos nos dados mais recentes. A defasagem doméstica frente ao preço de importação (IPP) segue elevada: 86% de desconto no diesel e 64% na gasolina.
As margens aumentaram no período, com alta de R$ 0,83/litro no diesel e R$ 0,20/litro na gasolina, embora parte desse ganho possa refletir custos mais altos de combustíveis importados, reforçando a vantagem das distribuidoras com maior dependência da Petrobras. As importações de diesel subiram 5% no mês, impulsionadas por um avanço de 98% no volume vindo da Rússia. Apesar da queda generalizada nos volumes vendidos pelas incumbentes, as participações de mercado permaneceram resilientes: Vibra manteve 20,9%, Raízen subiu para 18,9% (+17bps) e Ipiranga para 17,4% (+16bps). Por fim, o biodiesel registra queda de 5,8% no preço médio de março ante fevereiro.
Embraer
A Embraer anunciou que a Finnair fez um novo pedido composto por 18 encomendas firmes, além de 16 opções e 12 direitos de compra adicionais, ampliando potencialmente o compromisso da companhia aérea com a frota regional da fabricante brasileira.
A Finnair, que opera cerca de 80 aeronaves e é especializada em conectar Europa, Ásia e América do Norte, possui atualmente uma frota que inclui Airbus A330/A350, narrow-bodies A319/A320/A321 dos quais 15 estavam previstos para renovação além de 12 ATR 72-500 e 12 Embraer 190, reforçando a relevância desse novo pedido dentro de sua estratégia de modernização.
Outras informações do Mercado Hoje 24-03-2026
Commodities
Petróleo apresenta alta (US$109,90/b; +2,00%)
Minério de ferro registra baixa (US$ 107,80/t; -0,40%)
Agenda do Mercado Hoje 24-03-2026
10:45 EUA PMI de Manufatura
Empresas
GPA: Detentores de títulos locais da GPA contratam Moelis; Moelis não quis comentar
Vale: Empresa pagará R$ 700,5 mi em remuneração debêntures participativas
Rumo: Companhia foi colocada em observação negativa pela Moodys
BRB: Hellen Falcão de Carvalho tomou posse como dir. jurídica
Vibra Energia: Conselho aprova JCP de R$ 393,5 mi
Boa Safra: Empresa rebaixada a neutra por Bradesco BBI; preço-alvo R$ 9
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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.