Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 08-04-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em alta. Commodities em baixa. Mercados se animam com cessar-fogo. Atualizamos estimativas e mantemos compra em SMFT (+). Prévia operacional do 1T26: TEND (+). Processo de visão tarifária de CPLE (+). Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 188.259 (+0,05%)
S&P: 6.617 (+0,08%)
Dólar Futuro: R$5,15 (-0,21%)
Análise Técnica
O Ibovespa apresentou leve alta de 0,05% no último pregão, cotado a 188.258 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no curto e médio prazo. A primeira resistência fica em 192.500 e a segunda em 194.000 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 176.000. O próximo fica na faixa de 164.400 pontos.
O Dólar Futuro apresentou leve alta de 0,22% no último pregão, cotado a 5.178,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e no curto neutra. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.140 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.040. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.200 e a segunda em 5.400.
Exterior
Bolsas na Europa e futuros nos EUA operam em alta após Estados Unidos e Irã acordarem um cessar-fogo de duas semanas que inclui a reabertura do Estreito de Ormuz, o que reduz os receios de disrupção de oferta de petróleo. Com isso, o petróleo tipo Brent cai mais de 15% e negocia próximo de USD92/b, minério de ferro também apresenta queda, embora menor. O movimento ajudou no fechamento da curva de juros e agora as apostas para redução dos juros avançam para 60%.
Doméstico
Na agenda doméstica, o destaque fica para o IGP-DI e dados de produção e vendas de veículos da Anfavea. Também será acompanhado discurso de Nilton David, do BC, em evento.
Atualizações do Mercado Hoje 08-04-2026
Varejo
Atualizamos nossas estimativas e preçosalvo para 2026 de Smart Fit, Vivara e AZZAS após incorporar os resultados mais recentes e novas premissas macroeconômicas. Smart Fit segue bem posicionada para sustentar crescimento sólido, apoiada por forte expansão de unidades, proposta de valor resiliente no Brasil e alto engajamento de clientes, o que sustenta nossa recomendação de Compra, apesar de revisões pontuais de custos e impostos.
Vivara enfrenta um cenário operacional mais desafiador, com pressão macroeconômica sobre a demanda, níveis elevados de estoques e maior risco para margens, o que limita a visibilidade de rentabilidade e justifica a manutenção da recomendação Neutra. Já AZZAS continua atravessando um período de menor dinamismo, com desaceleração de receitas em algumas divisões e recuperação de margens ainda incerta, levando também à manutenção de uma visão Neutra, mesmo com ajustes positivos no lucro.
Tenda
No primeiro trimestre de 2026, a Tenda reportou desempenho operacional robusto, destacando-se pelo crescimento expressivo nos lançamentos e vendas líquidas. Foram 13 novos empreendimentos lançados, totalizando R$ 1,46 bilhão em PSV líquido, com avanço de 58% a/a e retração de 18% t/t, impulsionados principalmente pelo segmento principal, que cresceu 72% a/a. O segmento Alea teve participação marginal nos lançamentos, representando apenas 3% do total.
As vendas líquidas somaram R$ 1,5 bilhão, alta de 25% t/t e 41% a/a, refletindo desempenho comercial acima do esperado em ambos os segmentos. O Velocidade de vendas consolidado atingiu 27,6%, avanço de 4 p.p. t/t e 1,7 p.p. a/a, evidenciando forte tração comercial. O volume de PSV transferido chegou a R$ 1,1 bilhão, crescimento de 16% t/t e 44% a/a, o que deve beneficiar o fluxo de caixa. O cenário segue favorável, apoiado por ajustes recentes do MCMV e perspectivas de resultados mais sólidos.
Copel
A Copel avançou em seu processo de revisão tarifária após a Aneel aprovar a abertura de consulta pública, propondo um reajuste médio de 19,20% nas tarifas a partir de junho de 2026. O valor regulatório do ativo (RAB) foi fixado em R$ 19,7 bilhões, refletindo maior reconhecimento de investimentos e superando as expectativas do mercado. O opex regulatório atingiu R$ 2,2 bilhões, resultando em um EBITDA regulatório de R$ 3,9 bilhões, o que indica potencial de revisão positiva nas projeções.
As receitas adicionais ficaram acima do previsto, em R$ 463 milhões, enquanto a inadimplência foi definida em 0,6% da receita, representando um desafio operacional. A parcela B totalizou R$ 5,7 bilhões e o Fator X foi de 0,54%, ambos alinhados às expectativas. A consulta pública será realizada entre 8 de abril e 22 de maio, com reunião presencial em Curitiba em 29 de abril. O cenário reforça a visão positiva para Copel no segundo semestre de 2026, com redução de riscos regulatórios e suporte a novas oportunidades de crescimento.
Utilidades básicas no Mercado Hoje 08-04-2026
A Aneel decidiu iniciar o processo de caducidade da concessão da Enel SP, cuja validade se estende até julho de 2028, após identificar problemas persistentes nos indicadores de qualidade, mesmo após a implementação de um plano de recuperação operacional em 2024-2025. A Enel SP, adquirida em 2018 por R$ 5,5 bilhões, enfrenta desafios operacionais desde 2023, com atrasos na recomposição do serviço após tempestades e pressões judiciais para encerrar a concessão.
O ativo atende mais de 8 milhões de clientes, possui dívida líquida de R$ 10,1 bilhões e RAB estimada em até R$ 16 bilhões, enquanto o Ceará apresenta RAB próximo a R$ 11 bilhões e dívida líquida de R$ 5,7 bilhões. O processo de caducidade é complexo e pode envolver negociações prolongadas, inclusive possibilidade de troca de controle para garantir a renovação da concessão, atraindo interesse de players como CPFL, Energisa, Equatorial e Copel. O cenário permanece incerto, com múltiplas variáveis regulatórias e operacionais em jogo.
Saúde
Em fevereiro de 2026, o setor de saúde apresentou sinais de normalização na judicialização, com o CNJ reportando 23,6 mil novos casos, alta de 5% m/m, porém queda de 14% a/a, refletindo um ambiente mais construtivo em relação ao início do ano e ainda favorável frente a 2025. O volume de processos segue elevado em termos absolutos, próximo ao topo do intervalo dos últimos cinco anos, exigindo atenção contínua.
O número de casos resolvidos também cresceu para 23,0 mil, embora ainda abaixo do registrado em fevereiro do ano anterior. A Hapvida permanece como a companhia mais exposta ao risco de judicialização, mantendo recomendação Neutra. O alinhamento entre novos e resolvidos casos em fevereiro traz um sinal positivo marginal para o setor, mas a tendência ainda demanda cautela, especialmente diante das revisões históricas do CNJ e do patamar elevado de litígios.
Educação no Mercado Hoje 08-04-2026
O mercado de educação superior no Brasil apresenta desafios crescentes em 2026, com o ciclo de captação mostrando menor tração em relação a 2025, especialmente entre instituições de menor porte. As grandes operadoras listadas destacam-se por sua capacidade de adaptação, sustentando desempenho superior devido à escala, infraestrutura e potencial de consolidação. Observa-se uma recuperação dos cursos presenciais, consolidação do modelo híbrido e redução da participação dos cursos totalmente a distância, influenciados por mudanças regulatórias e ajustes de demanda.
As mensalidades recuam em termos reais, com maior queda nos cursos híbridos, enquanto medicina mantém estabilidade nos preços. O novo marco regulatório para enfermagem tende a ter impacto restrito no volume, pois a flexibilidade de horários permanece como principal fator de escolha. No segmento de medicina, a captação se torna mais desafiadora, com práticas de desconto surgindo em mercados específicos e expectativa de fortalecimento dos operadores mais sólidos após a implementação do ENAMED.
Multiplan
A Multiplan realizou seu Investor Day no teatro recém-inaugurado do Morumbi Shopping, destacando a conclusão da expansão do empreendimento e a presença de sua liderança executiva. A companhia reforçou o foco na execução do pipeline de expansão, com entregas previstas ainda em 2026 em BH Shopping, Barra Shopping e Park Shopping, totalizando cerca de 13 mil m² de ABL, além de planos para novas ampliações em 2027.
O ciclo recente de revitalização fortaleceu o portfólio, ampliando o potencial de valorização dos aluguéis e abrindo espaço para maiores retornos aos acionistas. Desde 2021, foram alocados aproximadamente R$ 7,8 bilhões em investimentos, recompra de ações e dividendos, superando os pares do setor e evidenciando uma estratégia ativa de capital. A empresa segue otimista com a reforma tributária do IVA, que pode gerar revisões positivas de lucros, e mantém a meta de TIR acima de 12% nos projetos, condicionando o ritmo de novos investimentos ao cenário macroeconômico.
Autopeças no Mercado Hoje 08-04-2026
A Fenabrave divulgou dados de vendas de veículos em março, com destaque para o forte crescimento de 38% a/a e 45,5% m/m nas vendas de automóveis, impulsionadas pelo programa Carro Sustentável e pelo avanço expressivo de veículos elétricos leves, que cresceram 124% a/a. O segmento de veículos leves apresentou alta de 46% a/a, enquanto comerciais leves também mostraram desempenho robusto.
Por outro lado, o mercado de caminhões segue pressionado por juros elevados e custos operacionais, registrando queda de 4% a/a, apesar de melhora pontual m/m com o lançamento do programa Move Brasil. As vendas de ônibus subiram 11% a/a, mas ainda refletem desempenho acumulado mais fraco, com expectativa de recuperação gradual após a execução do Caminho da Escola. O segmento de implementos rodoviários mostrou leve alta, mas com postura conservadora dos frotistas. Os dados são levemente positivos para Iochpe-Maxion e Marcopolo, enquanto Randoncorp apresentou resultados mistos entre as categorias.
Randoncorp
A divulgação dos dados de março de 2026 pela Anfir indica sinais de recuperação para a Randoncorp, com vendas totais de implementos rodoviários somando 12.211 unidades, alta de 2% a/a e 24% m/m, apesar de queda de 14% no acumulado do ano. O segmento de semirreboques e pesados, principal exposição da companhia, registrou 6.390 unidades vendidas, avanço de 6% a/a, mas ainda pressionado no trimestre (-15% a/a).
Destaque para o desempenho do portfólio voltado ao agronegócio, com crescimento de 23% a/a em março, beneficiado por efeito calendário, e vendas de basculantes, graneleiros e dollys com altas relevantes. Apesar do cenário trimestral ainda desafiador, a companhia reportou forte entrada de pedidos em março, sugerindo continuidade do momento positivo nos próximos meses. O resultado reforça tendência de melhora operacional, mesmo diante de volumes ainda inferiores ao início do ano.
Alimentos e bebidas
O setor de frigoríficos brasileiro registrou desempenho sólido no 1T26, com volumes de exportação recordes para carne bovina, aves e suínos. A carne bovina liderou o crescimento, com alta de 20% a/a, impulsionada pela forte demanda de Rússia, Chile e México, enquanto aves e suínos foram beneficiados por mercados asiáticos, como Japão e Filipinas. Apesar da melhora nos preços de exportação, o aumento dos preços do gado resultou em spreads mais apertados para a carne bovina, sinalizando pressão sobre as margens operacionais.
Em contrapartida, aves e suínos apresentaram spreads mais favoráveis, sustentados por custos de insumos reduzidos e demanda consistente, com spreads próximos ao topo do intervalo dos últimos cinco anos. O cenário permanece positivo para exportadores como Minerva, JBS e BRF, com volumes robustos e spreads resilientes, apesar dos desafios de custos na bovinocultura.
Ecorodovias no Mercado Hoje 08-04-2026
Em março de 2026, a Ecorodovias reportou um desempenho operacional neutro, com o volume de tráfego comparável crescendo 2,1% a/a, impulsionado principalmente pelas concessões Ecovias Norte Minas, Ecovias Capixaba e Ecovias Ponte, que apresentaram avanços expressivos. Por outro lado, Ecovias Leste Paulista e Ecovias Araguaia registraram retração no período.
O tráfego total teve expansão de 23,1% a/a, resultado do início da cobrança de pedágio em novas praças nas concessões Ecovias Noroeste Paulista e Ecovias Raposo Castello, ambas implementadas em março de 2025. O desempenho de Ecovias Leste Paulista foi impactado pela conclusão das obras no RioSP, concessão Motiva. A companhia permanece negociando com taxa interna de retorno real alavancada de 14,3%, superando o rendimento dos NTN-Bs 2035. Mantemos recomendação neutra para ECOR3, diante de um cenário operacional estável e sem catalisadores relevantes no curto prazo.
Saúde
O setor de saúde suplementar brasileiro registrou em fevereiro uma recuperação parcial após a fraqueza sazonal de janeiro, com a base de beneficiários totalizando 53,0 milhões e crescimento de 2,0% a/a. Amil se destacou ao liderar as adições líquidas com 44 mil novas vidas, seguida por Bradesco Saúde e SulAmérica, enquanto Hapvida e o Sistema Unimed continuaram a perder beneficiários, evidenciando desafios competitivos.
O avanço foi impulsionado pelos planos corporativos, que adicionaram 78 mil vidas, compensando as perdas em planos individuais e por afinidade. A região Sudeste concentrou o crescimento, superando as perdas nas demais regiões. No segmento odontológico, a base atingiu 35,6 milhões de beneficiários, com Odontoprev responsável por cerca de 60% das adições do setor. O início do 1T26 permanece desafiador, com saldo negativo t/t, refletindo um ambiente competitivo e pressionado para as operadoras.
Outras informações do Mercado Hoje 08-04-2026
Commodities
Petróleo apresenta forte queda (US$ 92,75/b; -15,11%)
Minério de ferro registra queda (US$ 105,55/t; 1.06%)
Agenda do Mercado Hoje 08-04-2026
08:00 EUA MBA pedidos de hipoteca
08:00 Brasil IGP-DI
Empresas
Oncoclínicas: Companhia avalia buscar cautelar contra credores: Fontes
B3: Alexandre Bettamio é um dos candidatos à presidência da B3: Fontes
Vale: Mineradora antecipa parada programada em Omã em meio à guerra: Fonte
BRB: Concluída investigação independente sobre Compliance Zero
Petrobras: Petroleira diz que não vai importar diesel em maio: Valor
Natura: Afiliada da Advent ainda não detém ações; irá comprar
Brava Energia: Petroleira é elevada a compra por Goldman; preço-alvo R$24,50
Ultrapar: Holding é rebaixada para manutenção por HSBC; preço-alvo R$31
Tenda: Incorporadora apresenta vendas líquidas 1T R$1,43 bi
Fale com um Assessor de Investimentos
Para entrar em contato com um assessor de investimentos basta acessar este link e marcar uma reunião para apresentação do trabalho de assessoria de investimentos que é totalmente gratuito.
As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.