Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 04-05-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em queda. Commodities em alta; EUA buscam reabertura do Estreito de Ormuz; Assinatura de Novo Desenrola Brasil; Atualização de Utilidades Básicas, upgrade para ENEV(+); Move Brasil 2 (+POMO/RAPT/MYPK); Prévia de O&G (+PRIO); Atualização Carteiras Recomendadas. Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 187.317 (+1,30%)
S&P: 7.230 (+0,29%)
Dólar Futuro: R$4,98 (-0,98%)
Análise Técnica
O Ibovespa apresentou alta de 1,30% no último pregão, cotado a 187.317 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no curto prazo e de alta no médio. A primeira resistência fica em 191.600 pontos e a segunda em 200.000 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 176.300. O próximo fica na faixa de 164.400 pontos.
O Dólar Futuro apresentou queda de 0,98% no último pregão, cotado a 4.980,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e no curto neutra. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 4.920 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 4.840. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.080 e a segunda em 5.240.
Exterior
As bolsas europeias e futuros nos Estados Unidos operam em baixa após principais índices formarem máximas históricas na semana passada. Tensões no Oriente Médio aumentam, puxando preços do Brent para perto de USD 114/boed, mesmo com o início do Projeto Liberdade, em que os Estados Unidos direcionam os navios não envolvidos no conflito pelo Estreito de Ormuz. Na agenda de dados serão divulgados pedidos de fábricas e de bens duráveis dos Estados Unidos, estimados em 0,6% e 0,8%, respectivamente. Na Europa as ações das montadoras lideravam as quedas com anúncio de Trump de que elevará as tarifas sobre importações de automóveis europeus para 25%. Na China, governo ordena que empresas ignorem sanções americanas. Minério de ferro e petróleo operam em alta.
Doméstico
Governo anuncia programa de renegociação de dívidas, Novo Desenrola Brasil, para apoiar consumo, anunciou nova linha de crédito de R$ 21,2 bilhões para financiar a compra de caminhões e ônibus. Na câmara são convocadas sessões para acelerar PEC da escala 6×1 e prevê aprovação ainda em maio. Gabriel Galípolo participa de audiência pública promovida pelo STF, Dario Durigan participa do programa Roda Viva, na TV Cultura e presidente Lula assina Novo Desenrola Brasil.
Atualizações do Mercado Hoje 04-05-2026
Petróleo e Gás
O desempenho das empresas de óleo, gás e petroquímicos no primeiro trimestre de 2026 foi fortemente influenciado pela escalada das tensões geopolíticas no Oriente Médio, refletindo-se em resultados positivos nos segmentos de E&P e distribuição. Expectativa de PRIO se sobressair com volumes superiores, preços de petróleo mais altos e custos de lifting reduzidos, impulsionando um EBITDA ajustado de USD 805 milhões (+136% t/t) e margem de 73%.
Brava deve registrar crescimento de volumes (+8% t/t), mas o efeito positivo foi parcialmente compensado por hedge abaixo do Brent médio e BRL depreciado, resultando em EBITDA ajustado consolidado de BRL 1.604 milhões (+99% t/t). PetroReconcavo, esperamos que tenha petróleo como principal motor, embora limitado por volumes hedgeados e queda de entregas (-4% t/t), com EBITDA ajustado de BRL 302 milhões (+2% t/t). No segmento de distribuição, Vibra e Ultrapar devem apresentar margens unitárias elevadas, favorecidas por preços domésticos inferiores à paridade internacional e redução de assimetrias competitivas. Cosan deve se destacar pela melhora na geração de caixa, com EBITDA sob gestão crescendo 18% a/a e retorno ao lucro no trimestre.
Embraer
Em abril, a Embraer apresentou desempenho levemente negativo no segmento de aviação comercial, com apenas duas entregas de aeronaves, abaixo da média histórica de três unidades para o mês, segundo dados preliminares da Planespotters. O mix de produtos mostrou que o modelo E1 representou 50% das entregas, avanço em relação aos 20% de abril de 2025, enquanto o volume acumulado no ano permaneceu estável em 12 unidades, sem variação a/a.
Por outro lado, o tráfego global de passageiros registrou leve alta em março, com crescimento de 2% a/a em RPK, mesmo diante de impactos operacionais decorrentes do conflito no Oriente Médio. O mercado doméstico dos EUA, relevante para o E1, teve aumento de 1,4% a/a, enquanto o Brasil apresentou expansão robusta e o Oriente Médio sofreu queda expressiva de 59% a/a. O cenário reforça desafios para as entregas, mas indica resiliência na demanda global por transporte aéreo.
Utilidades Básicas LatAm no Mercado Hoje 04-05-2026
No 1T26, o setor de utilities na América Latina deve apresentar desempenho operacional robusto, com destaque para as distribuidoras, impulsionadas pelo crescimento do consumo residencial e comercial, que avançaram 3,7% e 3,3% a/a, respectivamente. Apesar da queda de 10,0% a/a no mercado cativo, o volume total cresceu 1,5% a/a, refletindo a migração de consumidores para o mercado livre.
Esperamos que o segmento de geração registre resultados mistos, devido ao corte de energia elevado e GSF pressionado, compensados parcialmente por preços spot 94% superiores a/a, beneficiando empresas com energia descontratada. Regionalmente, Norte, Sul e Nordeste apresentaram melhor desempenho, favorecendo Equatorial, Copel e Energisa. O segmento de saneamento deve mostrar crescimento moderado, enquanto transmissoras mantém estabilidade. O trimestre deve ser marcado por disciplina de custos, volumes industriais ainda fracos e cenário hidrológico abaixo da média, reforçando a importância da gestão eficiente diante da volatilidade do setor.
Utilidades Básicas
Estamos revisitando alguns casos e atualizando os modelos de empresas da nossa cobertura após eventos relevantes, incorporando novas estimativas de volumes, WACC, preços, GSF e curtailment. Nesse contexto, elevamos Eneva para Compra (de Neutro) após a inclusão dos contratos dos novos projetos arrematados no leilão de reserva de capacidade de 2026 (LRCAP), mantendo recomendação Neutral para Taesa, CPFL e Sanepar, e Compra para Energisa, Equatorial e Alupar.
Entre as preferidas, destacamos Equatorial, com TIR de 11,6%, apoiada por alternativas de crescimento como sua participação na Sabesp e possíveis novas privatizações. Na transmissão, Alupar se sobressai pela diversificação na América Latina e forte crescimento de EBITDA, enquanto em geração nossa visão sobre Eneva ficou mais construtiva após o LRCAP, que assegurou crescimento relevante de receitas fixas e novas avenidas de expansão.
Sabesp no Mercado Hoje 04-05-2026
Sabesp realizou um desdobramento de ações na proporção de 1:5, aprovado em 28 de abril, o que motivou o ajuste do preço-alvo para R$ 29,00, sem impacto na tese de investimento ou nas estimativas financeiras. O rating Neutro foi mantido, refletindo uma perspectiva equilibrada diante dos desafios regulatórios e operacionais. O preço local das ações está em R$ 33,15, com dividend yield de 1,6% e 4,1% a/a, conforme dados da Bloomberg e Safra.
Banco do Chile
O Banco de Chile reportou resultados do 1T26 marcados pela revisão positiva das margens financeiras, impulsionada por estimativas de inflação mais altas e a interrupção do ciclo de afrouxamento monetário no Chile. O lucro líquido atingiu CLP 269 bilhões, com queda de 18% a/a, mas avanço t/t, enquanto o ROAC ficou em 16,7%. O guidance para o ano foi ajustado, com NIMs projetados em 4,6% (+10bps), eficiência em 38% (-100bps) e ROAC entre 21,5% e 22,5%, sinalizando melhora relevante na rentabilidade.
O crescimento da carteira de crédito foi de 2,4% t/t, com destaque para os segmentos comercial e consumidor, e a inadimplência de 90 dias permaneceu estável em 1,6%. Apesar da expectativa de aceleração nos resultados de curto prazo, o guidance inalterado para crescimento nominal da carteira sugere desafios para expansão real, dado o impacto da inflação sobre a demanda. O Banco segue com qualidade de ativos superior aos pares, com CET1 em 13,3%.
Bens de Capital
O governo federal anunciou o Move Brasil 2, nova linha de crédito para renovação de frotas no valor de R$21,2bi (R$14,5bi do Tesouro e R$6,7bi do BNDES), mais que o dobro da primeira fase, agora incluindo caminhões, ônibus, micro-ônibus e implementos rodoviários; reportagens indicam R$2bi destinados a caminhoneiros autônomos, com condições mais atrativas prazo de até 10 anos, carência de 12 meses e juros em torno de 13%14% além de R$2bi para operadores de ônibus, mantendo foco em veículos nacionais.
A medida é vista como positiva para Marcopolo, Randoncorp e Iochpe Maxion, ao ajudar a destravar demanda reprimida em um mercado de caminhões ainda fraco; para a Randoncorp, há potencial relevante de alta em volumes de reboques e autopeças, enquanto a Iochpe Maxion deve se beneficiar do maior peso do segmento de veículos pesados. Para a Marcopolo, a parcela destinada a ônibus pode gerar vendas incrementais relevantes frente aos volumes recentes do setor.
Top 10 Ações no Mercado Hoje 04-05-2026
Para o mês de maio, realizamos uma troca, retirando Telefônica Brasil da carteira e dando espaço para mais um nome em utilidades básicas, Equatorial. A remoção de Telefônica Brasil se deve ao fato de vermos indicações de aumento de competição no setor após anos de crescimento real de receitas, margens e lucros. A Telefônica Brasil continua como a nossa preferência no setor, mas após ser reprecificada ao longo dos últimos anos, acreditamos que faz sentido remover o nome de nossa carteira.
Damos assim espaço para Equatorial, a empresa negocia hoje com valuation mais atrativo que o setor, estimamos TIR real de 10% a.a., uma vez que sua ação apresentou performance abaixo tanto do setor, quanto da Sabesp, subsidiária da empresa. Com histórico consistente de alocação de capital, que gera valor para a companhia, acreditamos que existe uma oportunidade de compra na empresa.
Top 10 BDR
Para maio, estamos realizando duas alterações na carteira Top 10 BDRs, removendo Visa e Goldman Sachs, dando espaço para Mastercard e Morgan Stanley. A remoção de Visa ocorre após a recente valorização de suas ações. Optamos por abrir espaço para Mastercard, que apresenta tese atrativa de diversificação em serviços de valor agregado e crescimento de margem, enquanto as ações não performaram em linha com o forte resultado apresentado, o que abre uma oportunidade de alocação, a nosso ver.
No setor bancário, retiramos Goldman Sachs após captura de ganhos na posição. Ainda reconhecendo o ambiente favorável para Investment Banking, adicionamos Morgan Stanley, que combina exposição relevante ao pipeline estimado de mais de USD 1 trilhão em ativos de Private Equity em processo de monetização e crescimento em gestão de recursos.
Outras informações do Mercado Hoje 04-05-2026
Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 112,23/b; +3,75%)
Minério de ferro registra alta (US$ 108,35/t; +0,61%)
Agenda do Mercado Hoje 04-05-2026
10:00 Brasil PMI de Manufatura
11:00 EUA Pedidos de Fábricas
11:00 EUA Pedidos de Bens Duráveis
Empresas
CVC: Empresa diz que não recebeu proposta sobre aquisição de ações
Sabesp: Companhia contrata Bradesco para preparar oferta por Copasa
Energisa: Empresa tem IDRs rebaixados para BB pela Fitch
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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.