Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 11-05-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em queda. Commodities em alta. Fracasso nas negociações EUA e Irã pressiona o petróleo. Rebaixamos EGIE (-) para venda. Atualizamos e mantemos compra em ORVR (+). Ajustamos a Carteira Top FIIs para maio. Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 184.108 (+0,49%)
S&P: 7.399 (+0,84%)
Dólar Futuro: R$4,91 (-0,89%)
Análise Técnica
O Ibovespa apresentou alta de 0,49% no último pregão, cotado a 184.108 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no curto prazo e de alta no médio. A primeira resistência fica em 191.600 pontos e a segunda em 200.000 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 176.300. O próximo fica na faixa de 164.400 pontos.
O Dólar Futuro apresentou queda de 0,89% no último pregão, cotado a 4.915 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e no curto neutra. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 4.915 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 4.840. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.080 e a segunda em 5.240.
Exterior
Bolsas na Europa e futuros nos EUA operam em baixa em meio ao fracasso nas negociações entre EUA e Irã para encerrar o conflito no Oriente Médio após o presidente norte americano classificar a proposta de Teerã como totalmente inaceitáveis. O petróleo tipo Brent supera USD103 o barril com o Estreito de Ormuz ainda fechado. O minério de ferro também sobe com sinais de demanda robusta na China. Na agenda, dados de vendas de casas já existentes é destaque nos EUA.
Doméstico
A agenda local conta com Pesquisa Focus e balança comercial semanal, enquanto o BC fará oferta de 50 mil contratos de swap cambial a partir das 11:30h.
Atualizações do Mercado Hoje 11-05-2026
Carteira Top FIIs
Em maio, realizamos apenas ajustes de peso na carteira de Fundos Imobiliários. Reduzimos marginalmente a posição em Riza Terrax (RZTR) após a reavaliação do valor patrimonial, e aumentamos a alocação em TRX Real Estate (TRXF), que passou por pressão vendedora após a última oferta, mas hoje combina rendimentos elevados e desconto atrativo sobre o valor patrimonial.
No segmento logístico, reduzimos Bresco Logística (BRCO) após forte valorização e elevamos Pátria Log (HGLG), devido à qualidade dos ativos e perfil de renda. A carteira avançou 0,75% no período, superando o IFIX (+0,29%) e gerando alfa positivo, com destaque para BRCO11, PCIP11 e MCCI11. No horizonte de longo prazo, desde dezembro de 2019, a carteira acumula forte geração de alfa frente ao IFIX, de 15,3 pontos percentuais.
Engie
A Engie apresenta um portfólio considerado atrativo, porém negocia a uma avaliação mais cara no contexto atual, o que nos fez rebaixar a recomendação para venda. O preço-alvo para os próximos 12 meses foi revisado para R$ 34,20, refletindo potencial de queda marginal. O modelo foi atualizado para contemplar resultados recentes, novos projetos de transmissão adquiridos, impactos do acordo de Uso de Bens Públicos, além de ajustes macroeconômicos e revisões nas projeções de preços de energia, GSF e restrições.
O retorno projetado (TIR) ficou em 8,2%, abaixo da média do setor, enquanto o yield médio de dividendos esperado é de 5,4%, com payout de 50%. A alavancagem segue elevada, com expectativa de atingir 3,4x dívida líquida/EBITDA ao final de 2026, impulsionada por capex relevante e desembolsos antecipados de UBP. A possível aquisição da hidrelétrica de Jirau permanece no radar, podendo trazer volatilidade adicional às ações.
Copasa
A Copasa apresentou um trimestre mais fraco, com EBITDA e lucro abaixo do esperado, refletindo principalmente volumes menores de vendas e maior inadimplência reconhecida no período, além de despesas financeiras mais elevadas.
Apesar disso, o desempenho operacional ficou em segundo plano frente ao principal catalisador do papel: o processo de privatização, cuja próxima etapa é a divulgação do investidor de referência selecionado. Adicionalmente, a conclusão do processo de conciliação no TCE MG representa um avanço relevante para futuros acordos com municípios em Minas Gerais. Diante desse contexto, e considerando o valuation atual, mantemos uma visão Neutra para a ação.
Orizon no Mercado Hoje 11-05-2026
A Orizon segue em trajetória de crescimento sólido, com recomendação Compra mantida e preço-alvo revisado para R$ 98,00 por ação, indicando potencial de valorização de 19% a/a. A fusão com Vital fortalece o modelo de negócios resiliente, baseado em receitas de longo prazo e barreiras de entrada elevadas, além de ampliar alternativas de crescimento inorgânico e oportunidades em novos segmentos, como biometano.
A integração dos ativos da Vital e novos projetos, incluindo unidades de triagem mecânica e expansão de aterros, contribuem para uma projeção de EBITDA robusta, estimando R$ 734 milhões para Vital em 2026 e relação dívida líquida/EBITDA de 0,7x ao final do período. O ambiente regulatório favorável, com iniciativas estaduais como o Integra Resíduos em São Paulo e aprovação do Combustível do Futuro, impulsiona a demanda por soluções sustentáveis e abre espaço para novos contratos integrados de gestão de resíduos, consolidando a posição da companhia no setor.
Alimentos e Bebidas
O setor de processadores de carne no Brasil apresenta perspectivas positivas para 2026, conforme destacado pela ABPA em reunião recente. A produção de aves e suínos deve crescer até 2% a/a, com exportações de aves avançando 3,3% a/a e suínos 2,6% a/a, impulsionadas pela forte demanda asiática, especialmente das Filipinas e Japão. A disponibilidade doméstica também tende a melhorar, refletindo resiliência operacional.
O setor demonstrou capacidade de mitigar riscos sanitários, superando casos isolados e evitando impactos comerciais mais amplos, além de manter fluxo logístico mesmo diante de conflitos no Oriente Médio. O acordo Mercosul-UE é visto como fator estratégico para rentabilidade, permitindo otimização de cortes premium e potencial incremento relevante nas exportações. O cenário global favorece preços de proteínas, com expectativa de oferta estruturalmente menor de bovinos nos EUA, reforçando a competitividade brasileira.
Autopeças no Mercado Hoje 11-05-2026
A produção de veículos no Brasil somou 245 mil unidades em abril, com leve crescimento anual, mas queda frente a março, refletindo um desempenho desigual entre os segmentos. O avanço na comparação anual foi sustentado principalmente por automóveis de passeio e ônibus, enquanto veículos leves comerciais e caminhões seguiram pressionados, especialmente por um ambiente ainda fraco para transporte pesado e exportações, com destaque negativo para a Argentina.
Programas de estímulo, como o Carro Sustentável, seguem apoiando a demanda por veículos leves, e a participação dos elétricos continua avançando, com maior presença de produção local. No geral, os dados trazem uma leitura moderadamente positiva para fabricantes mais expostos a automóveis e ônibus, enquanto o segmento de caminhões permanece desafiado, apesar de algum alívio esperado nos próximos meses com programas de crédito e estímulo.
Embraer no Mercado Hoje 11-05-2026
A Embraer apresentou um resultado mais fraco no 1T26, com desempenho operacional em linha com o esperado, mas pressionado por queima de caixa maior que o previsto, um mix de margens menos favorável e efeitos não recorrentes.
A receita cresceu de forma robusta na comparação anual, apoiada pelo bom desempenho das unidades de negócio, e o EBIT ajustado avançou, beneficiado por um ganho pontual na área de Defesa, parcialmente compensado pelo impacto de tarifas nos EUA. Ainda assim, o lucro líquido caiu devido a uma base comparativa mais forte no 1T25, que contou com ganho fiscal relevante. A maior queima de caixa refletiu principalmente o aumento de capital de giro, associado à preparação para um volume mais elevado de entregas de aeronaves nos próximos trimestres.
Rumo
A Rumo apresentou desempenho operacional robusto em abril de 2026, com crescimento expressivo dos volumes transportados, impulsionado principalmente pela forte expansão no Corredor Sul, puxada pelo aumento relevante do escoamento de soja. A operação no Norte também mostrou evolução sólida, beneficiada pelo maior transporte de soja e farelo.
Esse desempenho reforça a boa dinâmica operacional da companhia e sustenta a visão positiva para a tese, com a ação negociando a uma taxa real atrativa, oferecendo prêmio relevante em relação aos títulos públicos indexados à inflação, o que justifica a manutenção da recomendação de Compra.
Outras informações do Mercado Hoje 11-05-2026
Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 103,65/b; +2,33%)
Minério de ferro registra alta (US$ 111,50/t; +0,97%)
Agenda do Mercado Hoje 11-05-2026
08:25 Brasil Pesquisa Focus
11:00 EUA Vendas de Casas Usadas
Empresas
BRB: Sem resposta do Planalto, DF estuda vender dívida para socorrer BRB
Azul: Empresa prevê prejuízo de US$200mi c/ combustível este ano
Rede DOr: Companhia rebaixada a manutenção por Jefferies
Randon: Empresa rebaixada a neutra por UBS; preço-alvo R$6,50
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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.