Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 02-06-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Commodities mistas. EUA colocam tarifa de 25% sobre produtos brasileiros. Atualizamos o setor de Papel e Celulose; elevamos KLBN (+) para compra. Feedback da reunião com o CEO e dados de maio para EMBJ (+). Destaques da reunião com POMO (+). Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 172.197 (-0,91%)
S&P: 7.600 (+0,26%)
Dólar Futuro: R$5,06 (-0,25%)
Análise Técnica
O Ibovespa apresentou queda de 0,91% no último pregão, cotado a 172.197 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no médio e curto prazo. A primeira resistência fica em 177.900 pontos e a segunda em 191.500 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 164.400. O próximo fica na faixa de 157.100 pontos.
O Dólar Futuro apresentou leve queda de 0,25% no último pregão, cotado a 5.063 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e no curto neutra. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 4.950 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 4.870. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.275 e a segunda em 5.460.
Exterior
Bolsas na Europa negociam em alta e futuros nos EUA operam em baixa. Os EUA viram divergências substanciais com o Brasil em investigação da Seção 301 e propuseram determinar que a adoção de medidas é apropriada e que tais medidas incluiriam aplicação de tarifas de 25% sobre todos os produtos do Brasil, com isenções para determinados itens. O representante do comércio dos EUA colocou as medidas em consulta pública e disse esperar continuidade das negociações antes do prazo legal de 15 de julho para adoção das respostas. O petróleo apresenta queda e o minério de ferro sobe.
Doméstico
No Brasil, o Tesouro oferta pós fixados e a curva de juros passou a precificar Selic a 14,25% ao fim do ano.
Atualizações do Mercado Hoje 02-06-2026
Nu Holdings
O Nu Holdings comunicou a substituição do CFO Global, com Guilherme Lago deixando o cargo após sete anos e Rob Livingston assumindo a partir de julho de 2026. Lago apoiará a transição até agosto e continuará como conselheiro especial e membro do conselho da Nu México.
Livingston, com mais de 30 anos de experiência internacional e vindo da Visa, não possui vivência prévia no Brasil, o que levou à criação de uma posição adicional de CFO Brasil, ainda não preenchida. A companhia reforçou a continuidade da estratégia, sem gatilhos de curto prazo, mas a ausência de um sucessor local imediato gera percepção negativa, dada a relevância do mercado brasileiro para a tese.
Embraer
Em reunião com o novo CFO e o time de RI, a visão foi construtiva: a companhia deve cumprir o guidance de 2026, com margens pressionadas no 1T26 explicadas por mix e expectativa de recuperação via ganhos de eficiência. O outlook de tarifas melhorou, sem pagamentos esperados no 2S26, abrindo espaço para margens acima do guidance.
A demanda segue resiliente, sem impacto relevante no backlog, e a empresa trabalha para antecipar a meta de US$ 10 bilhões em receita, apoiada por produtividade e uso de IA. No segmento de defesa, há potencial de expansão de margem do C-390 para cerca de 14% até o fim da década. A ação negocia a ~9,8x EV/EBITDA 2026, com desconto relevante frente aos pares.
Marcopolo
Após reunião com o RI, a visão é mais construtiva: apesar de início mais fraco no Brasil, a demanda pode melhorar no 2S26, impulsionada pelo programa Move Brasil e pelo ciclo eleitoral municipal. No exterior, desafios persistem em Argentina e México, mas a valorização de moedas latino-americanas pode favorecer preços, além de mix mais forte na Austrália.
O programa Caminho da Escola garante volumes estáveis, com potencial adicional via Ministério da Saúde. A tese segue atrativa, com valuation descontado (6,1x P/L 2026) e dividend yield elevado (8,1%).
Papel e Celulose no Mercado Hoje 02-06-2026
Após a correção recente das ações (Suzano, Klabin e CMPC), o setor reflete moeda local mais forte e dúvidas sobre preços, mas ainda apresenta assimetria positiva. Suzano permanece como top pick, com forte geração de caixa e valuation atrativo.
Os preços da celulose reagem mais aos custos do que à demanda, mas cortes de capacidade em 2026 devem ajudar no equilíbrio. Klabin passa a oferecer ponto de entrada mais interessante após a correção, enquanto CMPC segue menos atrativa, devido à maior alavancagem e capex elevado. A estabilização de commodities e câmbio pode atuar como catalisador positivo.
Nvidia
Apesar das preocupações com gargalos na cadeia de semicondutores e avanço de ASICs como alternativa, a tese de perda de participação parece equivocada. A competição está cada vez mais baseada no custo total do sistema, favorecendo a Nvidia pela integração entre hardware, software e networking.
ASICs apresentam menor flexibilidade e exigem redesign constante, enquanto GPUs se beneficiam da evolução contínua do ecossistema. Além disso, chips customizados tendem a ser complementares, utilizados para mitigar restrições de oferta, mantendo a Nvidia como principal plataforma de IA.
Embraer no Mercado Hoje 02-06-2026
Em maio de 2026, a Embraer entregou cinco jatos comerciais, acima das duas unidades de maio de 2025 e em linha com a média histórica. O mix foi menos favorável, com maior participação de modelos E1 e clientes de menor margem.
No acumulado do 2T26, foram sete entregas, estáveis a/a, e no ano 17 aeronaves (+21% a/a). Dados de tráfego aéreo global mostraram retração de 3,4% a/a em abril, primeira queda pós-pandemia, impactada por tensões no Oriente Médio, com queda de 47% na região. Brasil cresceu 2,6% a/a, enquanto EUA recuaram 0,6%.
GPS
A GPS adquiriu 55% do Grupo SEI, por meio da Graber Segurança, ampliando sua presença em segurança e facilities em regiões-chave. O Grupo SEI apresentou receita bruta de cerca de R$ 220 milhões nos últimos 12 meses, com valor de transação de até R$ 500 milhões. A operação reforça a estratégia de crescimento inorgânico e sinergias, especialmente durante a integração da GRSA. Contudo, a companhia atingiu apenas 15% da receita inorgânica prevista para 2026, refletindo maior seletividade em um ambiente macro desafiador e impactando o ritmo de M&A no período.
Outras informações do Mercado Hoje 02-06-2026
Commodities
Petróleo apresenta queda (US$ 94,00/b; -1,03%)
Minério de ferro registra alta (US$ 105,10/t; +0,53%)
Agenda do Mercado Hoje 02-06-2026
11:00 EUA Ofertas de emprego (JOLTS)
22:45 China PMI de Serviços
Empresas
Nubank: Banco rebaixada a underperform por BofA; preço-alvo US$ 10; saída do CFO anterior aumenta as preocupações
Alliança Saúde: Empresa adia divulgação de balanço para julho
BRB: XP discute com BB potencial entrada no socorro ao banco
Minerva: Não há definição ou deliberação sobre fechar capital
J&F: Holding contrata ex-CEO da Cemig p/ energia nuclear
ISA Brasil: Companhia elevada a equal-weight por Morgan Stanley
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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.