Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 17-07-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em baixa. Commodities mistas. Tecnologia pressiona bolsas. IBC-Br e Produção industrial e Sentimento nos EUA são destaques. Atualizamos estimativas para CSNA (=) e CMIN (-). Resultado de TSMC (+). Prévia do 2T26: BPAC (+) e XPBR (+). Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 173.825 (-1,24%)
S&P: 7.534 (-0,51%)
Dólar Futuro: R$5,13 (+0,57%)
Análise Técnica
O Ibovespa apresentou queda de 1,24% no último pregão, cotado a 173.825 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no médio prazo e de alta no curto. A primeira resistência fica em 185.000 pontos e a segunda em 191.500 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 174.300. O próximo fica na faixa de 168.100 pontos.
O Dólar Futuro apresentou alta de 0,57% no último pregão, cotado a 5.128 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e no curto neutra. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.070 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 4.980. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.270 e a segunda em 5.315.
Exterior
Bolsas na Europa e futuros nos EUA negociam em baixa. Os mercados caem com receios sobre o setor de tecnologia em meio a um debate sobre as avaliações do setor de inteligência artificial ao mesmo tempo em que a China amplia sua presença na corrida tecnológica, com modelos domésticos ganhando participação entre empresas americanas. A chinesa Moonshot apresentou um modelo com desempenho comparável ao de algumas plataformas mais avançadas da OpenAI e da Anthropic. Na agenda, destaque para produção industrial e sentimento da Universidade de Michigan. Entre as commodities, o petróleo sobe e o minério de ferro opera estável.
Doméstico
No Brasil, o destaque fica para o índice IBC-Br de maio, com estimativa de queda de 0,1% na comparação mensal e alta de 0,7% na comparação anual, de acordo com o consenso de mercado Bloomberg.
Atualizações do Mercado Hoje 17-07-2026
Construtoras
No 2T26, Plano & Plano e Lavvi divulgaram prévias operacionais com sinais distintos. A Plano & Plano registrou queda de 34% a/a nos lançamentos em função da suspensão de alvarás, mas manteve vendas líquidas em linha com o esperado, totalizando R$ 828 milhões (+7% a/a), apoiadas por menor índice de distratos e melhora sequencial da velocidade de vendas para 19,3%.
Por outro lado, a companhia apresentou queima de caixa operacional de R$ 103 milhões, acima das expectativas, refletindo também o adiamento do reconhecimento de recursos do programa Pode Entrar. Apesar do cenário mais desafiador, a concentração dos lançamentos em junho contribuiu para a manutenção do desempenho comercial. Seguimos construtivos com o setor, mas preferimos empresas com maior previsibilidade de resultados e geração de caixa.
Embraer
A Embraer chega ao Farnborough Airshow 2026 em meio a um ambiente mais volátil para o setor, mas mantendo fundamentos sólidos. Apesar da pressão decorrente do conflito entre Irã e EUA e da alta dos combustíveis de aviação, a companhia não registrou cancelamentos ou atrasos relevantes em sua carteira de pedidos.
A demanda segue resiliente na Aviação Comercial, sustentada por backlogs recordes e necessidade de renovação de frota. Em Defesa, o KC-390 continua ampliando sua presença internacional, apoiado por contratos relevantes, como o firmado com os Emirados Árabes Unidos. A combinação de recuperação operacional, notícias positivas para o setor e valuation atrativo sustenta nossa visão favorável para a companhia.
Mercado de capitais
Esperamos um trimestre heterogêneo para o setor de mercado de capitais no 2T26. O BTG Pactual deve ser o principal destaque, com crescimento de receita de 14% a/a e lucro líquido estimado em R$ 4,96 bilhões (+19% a/a), impulsionado por crédito corporativo, gestão de patrimônio e expansão em finanças ao consumidor.
A XP deve manter trajetória de crescimento, apoiada por receitas não ligadas a investimentos e pela expansão da base de clientes, resultando em ROE próximo de 21,9%. Já a B3 deve apresentar desaceleração nos volumes negociados, com alguma compressão de margens. Mantemos preferência por BTG e XP, dada a diversificação das receitas e eficiência operacional.
Banco do Brasil no Mercado Hoje 17-07-2026
A Medida Provisória anunciada em julho de 2026 para renegociação de dívidas rurais representa um alívio adicional para o Banco do Brasil, ao ampliar a capacidade de pagamento dos produtores e reduzir o risco de formação de novos créditos inadimplentes. Apesar de positiva, a medida já era amplamente esperada pelo mercado.
O banco segue enfrentando desafios importantes, incluindo capital mais pressionado (CET1 de 11,6%), ROE reduzido e níveis elevados de provisões. Esses fatores continuam dificultando o cumprimento do guidance anual e sustentam uma visão mais cautelosa para os próximos trimestres.
Bens de capital
Destacamos as mudanças tarifárias dos Estados Unidos que entrarão em vigor a partir de 22 de julho. A Embraer permanece praticamente imune aos impactos, graças à isenção aplicada a aeronaves e componentes. A WEG deve sofrer impacto concentrado na divisão EEI, elevando modestamente o custo tarifário, com mitigação parcial via reajustes de preços.
Para a Frasle, o cenário é levemente negativo, dado o ambiente mais competitivo em autopeças. De forma geral, as empresas precisarão continuar ajustando estratégias comerciais e operacionais para preservar competitividade e margens diante do novo contexto tarifário.
Vamos no Mercado Hoje 17-07-2026
A Vamos apresentou forte desempenho operacional no 2T26. A taxa de ocupação da frota atingiu 88,6%, o maior patamar desde 2020, impulsionada pela demanda consistente e pela queda nas rescisões antecipadas.
A receita líquida avançou 10,1% a/a, com crescimento em todos os segmentos, enquanto o capex contratado alcançou recorde de R$ 1,55 bilhão, garantindo visibilidade para expansão futura da frota. Esperamos lucro líquido de R$ 98 milhões (+18,1% a/a), EBITDA de R$ 966 milhões (+7,8% a/a) e expansão de margens, sustentados por maior eficiência operacional e menor inadimplência.
TSMC
A TSMC reportou resultados muito fortes no 2T26, com receita de TWD 1,27 trilhão (+36% a/a) e margem bruta recorde de 67,7%, acima das expectativas. O lucro por ação atingiu TWD 27,25 (+77,4% a/a), beneficiado também por efeitos não recorrentes. O guidance para o 3T26 continua robusto, apoiado pelo crescimento acelerado das aplicações de inteligência artificial e pelo ramp-up do processo N2.
Além disso, a companhia elevou seu orçamento de capital para US$ 6064 bilhões em 2026, reforçando a confiança na demanda estrutural por semicondutores avançados. A visibilidade permanece elevada até o final da década.
CSN / CSN Mineração no Mercado Hoje 17-07-2026
Revisamos nossa visão para CSN e CSN Mineração, mantendo recomendação Neutra para a CSN e Venda para a CMIN. Na CSN, a queda recente das ações tornou a tese mais equilibrada e o plano de desalavancagem ganhou credibilidade com desinvestimentos, melhora no aço e resiliência do cimento. Ainda assim, a elevada alavancagem continua sendo um fator de cautela.
Para a CMIN, seguimos mais negativos devido ao cenário menos favorável para minério de ferro, aumento dos investimentos, menor geração de caixa e preocupações quanto ao suporte financeiro à CSN. Embora a recompra de ações tenha ajudado no desempenho recente do papel, vemos potencial limitado de valorização à frente.
WEG
Os resultados da ABB no 2T26 reforçam uma leitura positiva para a WEG. A divisão de Eletrificação apresentou forte crescimento de pedidos (+60% a/a) e expansão de margens, impulsionada pela demanda por data centers e investimentos em infraestrutura elétrica nos EUA. A divisão Motion também registrou crescimento robusto de receitas e pedidos, reforçando a tendência positiva para os mercados de GTD e EEI.
Além disso, a ABB elevou seu guidance para 2026, apoiada por backlog recorde e expansão de capacidade. O cenário sugere que volume, eficiência operacional e poder de precificação continuam compensando as pressões de custos, reforçando as perspectivas construtivas para a WEG.
Outras informações do Mercado Hoje 17-07-2026
Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 85,59/b; +1,61%)
Minério de ferro apresenta estável (US$ 100,1/t; +0,00%)
Agenda do Mercado Hoje 17-07-2026
09:30 EUA Índice de Construção de Casas
10:15 EUA Índice de Produção Industrial
11:00 EUA Sentimento Universidade de Michigan
Empresas
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