Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 22-07-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Commodities mistas. Petróleo volta a subir com escalada no conflito. Elevamos USIM (+) a neutro. Prévia de resultados do 2T26: EMBJ (+) e WEGE (-). Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 173.325 (-0,03%)
S&P: 7.509 (+0,89%)
Dólar Futuro: R$5,09 (-0,35%)
Análise Técnica
O Ibovespa apresentou leve queda de 0,03% no último pregão, cotado a 173.325 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no médio e curto prazo. A primeira resistência fica em 178.000 pontos e a segunda em 185.000 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 168.100. O próximo fica na faixa de 164.400 pontos.
O Dólar Futuro apresentou queda de 0,35% no último pregão, cotado a 5.088 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e no curto neutra. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.070 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 4.980. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.270 e a segunda em 5.315.
Exterior
Bolsas na Europa negociam em alta e futuros nos EUA operam em baixa antes dos balanços de Alphabet e Tesla, que devem oferecer novas informações sobre o retorno financeiro dos investimentos em inteligência artificial. O petróleo sobe próximo a 3% com sinalização de EUA e Irã de que não pretendem a retomar as negociações em meio à escalada do conflito. O minério de ferro cai.
Doméstico
Entra em vigor no Brasil a tarifa de 25% dos EUA sobre determinados produtos após investigação conduzida pelo USTR.
Atualizações do Mercado Hoje 22-07-2026
Bens de capital
Para o 2T26, esperamos um trimestre majoritariamente fraco para o setor de bens de capital. A Embraer deve ser o principal destaque positivo, impulsionada por entregas sólidas e melhora do mix de produtos, favorecendo a rentabilidade. Frasle e Armac também devem apresentar desempenho positivo, sustentados por ganhos de eficiência, captura de sinergias e melhora operacional. Para a Mills, esperamos resultados neutros, com bons níveis de utilização compensados pelos desafios da integração da Next Rental.
Já Randoncorp e Iochpe-Maxion devem reportar números ligeiramente negativos devido à pressão sobre volumes, custos e despesas financeiras. Entre os destaques negativos, WEG deve enfrentar desaceleração de receitas e margens pressionadas, enquanto Marcopolo e GPS tendem a reportar resultados mais fracos em função de mix desfavorável, crescimento orgânico menor e desafios operacionais.
Vale
A Vale reportou desempenho operacional estável no 2T26, com EBITDA ajustado estimado em US$ 3,9 bilhões. A produção de minério de ferro permaneceu praticamente estável em 84,3 Mt, com destaque positivo para o Sistema Sudeste (+16% a/a), compensando desempenhos mais fracos dos sistemas Norte e Sul.
O cobre avançou 6% a/a, impulsionado por Salobo, enquanto o níquel cresceu 4% a/a, com contribuições de Onça Puma e Long Harbour. Mesmo diante de preços mais fracos para parte das commodities, a companhia demonstrou resiliência operacional e conseguiu compensar parte das pressões por meio de melhorias em produtos de maior valor agregado.
Usiminas
Elevamos a recomendação da Usiminas de Venda para Neutro após a forte correção das ações, entendendo que boa parte dos riscos de curto prazo já está precificada. Embora 2026 ainda deva ser um ano desafiador, com margens pressionadas e EBITDA estimado em R$ 2,5 bilhões, esperamos recuperação relevante em 2027, impulsionada por melhora da demanda doméstica, maior disciplina de preços, ganhos operacionais e custos mais favoráveis.
Além disso, o fortalecimento do balanço pode abrir espaço para dividendos mais robustos. O valuation atual, de aproximadamente 3,1x EV/EBITDA 2027, oferece uma relação risco-retorno mais equilibrada.
Neobancos no Mercado Hoje 22-07-2026
Para o 2T26, Nubank e Inter devem apresentar desempenhos bastante distintos. O Nubank continua se destacando pela expansão do NIM, crescimento acelerado da carteira de crédito e menor custo de risco, sustentando lucro líquido estimado em US$ 972 milhões (+53% a/a).
Já o Inter segue enfrentando desafios relacionados à qualidade dos ativos e desaceleração das originações, especialmente em crédito consignado privado. Apesar disso, o banco deve reportar crescimento de lucro e expansão da carteira, ainda que em ritmo mais moderado. Permanecemos mais construtivos com o Nubank diante da maior consistência operacional.
Banorte
O Banorte reportou resultados sólidos e alinhados às expectativas no 2T26. O lucro líquido recorrente atingiu MXN 15,6 bilhões, com crescimento de 6,4% a/a e ROE de 23,9%. O crescimento da carteira foi impulsionado pelos segmentos corporativo e de consumo, enquanto o custo de risco apresentou melhora relevante.
Apesar do aumento das despesas administrativas, a eficiência operacional continuou evoluindo positivamente. A manutenção do índice CET1 em 12,7% e a nomeação de um novo CFO reforçam a percepção de continuidade na estratégia e solidez da gestão.
América Móvil no Mercado Hoje 22-07-2026
A América Móvil apresentou resultados robustos no 2T26, com crescimento de 3,1% a/a na receita consolidada e forte expansão da geração de caixa. O EBITDA avançou 3,8% a/a, mesmo após impactos regulatórios no México.
No Brasil, a companhia manteve desempenho sólido, com crescimento de 5,4% a/a na receita e liderança em adições líquidas no segmento móvel. Embora a competição permaneça elevada, principalmente no móvel, a companhia segue demonstrando capacidade consistente de crescimento e geração de caixa.
Embraer
A Embraer foi um dos destaques do segundo dia do Farnborough Airshow, anunciando 28 pedidos firmes, 10 opções e 20 direitos de compra em Aviação Comercial. Os pedidos firmes podem adicionar aproximadamente US$ 912 milhões ao backlog, com potencial superior a US$ 1,9 bilhão caso todas as opções sejam exercidas.
O acordo com o Grupo Abra reforça a posição da companhia entre as principais companhias aéreas da América Latina, enquanto avanços em Defesa e Serviços ampliam as oportunidades futuras. O evento reforçou a resiliência operacional e o posicionamento estratégico da empresa.
Shoppings e propriedades
Esperamos resultados operacionais sólidos para o setor no 2T26, embora o crescimento de vendas e FFO deva ocorrer em ritmo mais moderado. A Iguatemi deve se destacar pelo crescimento do AFFO, beneficiada pela redução da alavancagem após a operação com a Brookfield. A Allos deve apresentar crescimento modesto, enquanto a Multiplan tende a registrar trimestre forte operacionalmente, mas com comparação mais difícil para o AFFO.
A Log CP segue com fundamentos operacionais robustos, baixa vacância e crescimento de locações, embora o elevado custo financeiro continue limitando a geração de caixa.
Siderurgia no Mercado Hoje 22-07-2026
O ambiente para os produtores brasileiros de aço apresentou melhora relativa em junho, principalmente para o segmento de aços planos. A redução das importações, o aumento das exportações e a maior utilização da capacidade instalada contribuíram para um cenário mais favorável.
Por outro lado, o consumo aparente e as vendas domésticas continuam pressionados, limitando uma recuperação mais forte dos preços. Medidas antidumping e tarifas de importação devem favorecer a disciplina de mercado em 2026, embora a fraqueza da demanda siga sendo um fator de atenção.
IRB
Em maio de 2026, o IRB reportou lucro líquido de R$ 9 milhões, revertendo resultados negativos observados anteriormente, apesar de um ambiente operacional desafiador. Os prêmios emitidos caíram 39% a/a, refletindo uma postura mais seletiva de subscrição e um mercado de resseguros menos favorável.
A sinistralidade e o índice combinado pioraram significativamente, pressionando os resultados operacionais, enquanto o resultado financeiro também foi mais fraco. Ainda assim, avaliamos que a companhia possui condições de entregar lucro entre R$ 110 milhões e R$ 120 milhões no trimestre, reduzindo parte das preocupações de curto prazo.
Outras informações do Mercado Hoje 22-07-2026
Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 94,43/b; +3,76%)
Minério de ferro apresenta queda (US$ 97,50/t; -0,88%)
Agenda do
08:00 EUA Pedidos de Hipoteca
Empresas
Vale: Acionistas da companhia se reúnem em Assembleia Geral Extraordinária para eleger seu próximo presidente do Conselho de Administração
Caixa Seguridade: Empresa rebaixada a venda por UBS; preço-alvo R$20,50
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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.