Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 23-07-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em baixa. Commodities em alta. Novos ataques levam petróleo para próximo de USD100/barril. Atualizamos e mantemos neutro em MDIA (=). Prévia do 2T26: MOTV (+), MOVI (+), RENT (+) e VAMO (+). Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 177.547 (+2,44%)
S&P: 7.499 (-0,14%)
Dólar Futuro: R$5,07 (-0,35%)
Análise Técnica
O Ibovespa apresentou alta de 2,44% no último pregão, cotado a 177.547 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no médio prazo e de alta no curto. A primeira resistência fica em 178.000 pontos e a segunda em 185.000 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 168.100. O próximo fica na faixa de 164.400 pontos.
O Dólar Futuro apresentou queda de 0,35% no último pregão, cotado a 5.070 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e no curto neutra. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.070 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 4.980. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.270 e a segunda em 5.315.
Exterior
Bolsas na Europa e futuros nos EUA operam em baixa, refletindo os ataques dos houthis a dois navios-tanque no Mar Vermelho, ampliando os riscos para o fornecimento global de energia depois do bloqueio do Estreito de Ormuz. Com isso, o petróleo sobe e se aproxima de USD100 o barril. O setor de tecnologia pesa com planos de gastos da Alphabet renovando preocupações com os custos da inteligência artificial. Na agenda, destaque para decisão de juros pelo BCE com expectativa de manutenção da taxa em 2,25% e para os novos pedidos de auxílio desemprego semanais nos EUA.
Doméstico
No Brasil, o Tesouro oferta LTNs e o BC oferta contratos de swap cambial. Sem destaques na agenda.
Atualizações do Mercado Hoje 23-07-2026
Bens de capital
Para o 2T26, esperamos um trimestre majoritariamente fraco para o setor de bens de capital. A Embraer deve ser o principal destaque positivo, impulsionada por entregas sólidas e melhora do mix de produtos, favorecendo a rentabilidade. Frasle e Armac também devem apresentar desempenho positivo, sustentados por ganhos de eficiência, captura de sinergias e melhora operacional.
Para a Mills, esperamos resultados neutros, com bons níveis de utilização compensados pelos desafios da integração da Next Rental. Já Randoncorp e Iochpe-Maxion devem reportar números ligeiramente negativos devido à pressão sobre volumes, custos e despesas financeiras. Entre os destaques negativos, WEG deve enfrentar desaceleração de receitas e margens pressionadas, enquanto Marcopolo e GPS tendem a reportar resultados mais fracos em função de mix desfavorável, crescimento orgânico menor e desafios operacionais.
Vale
A Vale reportou desempenho operacional estável no 2T26, com EBITDA ajustado estimado em US$ 3,9 bilhões. A produção de minério de ferro permaneceu praticamente estável em 84,3 Mt, com destaque positivo para o Sistema Sudeste (+16% a/a), compensando desempenhos mais fracos dos sistemas Norte e Sul.
O cobre avançou 6% a/a, impulsionado por Salobo, enquanto o níquel cresceu 4% a/a, com contribuições de Onça Puma e Long Harbour. Mesmo diante de preços mais fracos para parte das commodities, a companhia demonstrou resiliência operacional e conseguiu compensar parte das pressões por meio de melhorias em produtos de maior valor agregado.
Usiminas
Elevamos a recomendação da Usiminas de Venda para Neutro após a forte correção das ações, entendendo que boa parte dos riscos de curto prazo já está precificada. Embora 2026 ainda deva ser um ano desafiador, com margens pressionadas e EBITDA estimado em R$ 2,5 bilhões, esperamos recuperação relevante em 2027, impulsionada por melhora da demanda doméstica, maior disciplina de preços, ganhos operacionais e custos mais favoráveis.
Além disso, o fortalecimento do balanço pode abrir espaço para dividendos mais robustos. O valuation atual, de aproximadamente 3,1x EV/EBITDA 2027, oferece uma relação risco-retorno mais equilibrada.
Neobancos
Para o 2T26, Nubank e Inter devem apresentar desempenhos bastante distintos. O Nubank continua se destacando pela expansão do NIM, crescimento acelerado da carteira de crédito e menor custo de risco, sustentando lucro líquido estimado em US$ 972 milhões (+53% a/a). Já o Inter segue enfrentando desafios relacionados à qualidade dos ativos e desaceleração das originações, especialmente em crédito consignado privado.
Apesar disso, o banco deve reportar crescimento de lucro e expansão da carteira, ainda que em ritmo mais moderado. Permanecemos mais construtivos com o Nubank diante da maior consistência operacional.
Banorte
O Banorte reportou resultados sólidos e alinhados às expectativas no 2T26. O lucro líquido recorrente atingiu MXN 15,6 bilhões, com crescimento de 6,4% a/a e ROE de 23,9%. O crescimento da carteira foi impulsionado pelos segmentos corporativo e de consumo, enquanto o custo de risco apresentou melhora relevante.
Apesar do aumento das despesas administrativas, a eficiência operacional continuou evoluindo positivamente. A manutenção do índice CET1 em 12,7% e a nomeação de um novo CFO reforçam a percepção de continuidade na estratégia e solidez da gestão.
América Móvil
A América Móvil apresentou resultados robustos no 2T26, com crescimento de 3,1% a/a na receita consolidada e forte expansão da geração de caixa. O EBITDA avançou 3,8% a/a, mesmo após impactos regulatórios no México.
No Brasil, a companhia manteve desempenho sólido, com crescimento de 5,4% a/a na receita e liderança em adições líquidas no segmento móvel. Embora a competição permaneça elevada, principalmente no móvel, a companhia segue demonstrando capacidade consistente de crescimento e geração de caixa.
Embraer no Mercado Hoje 23-07-2026
A Embraer foi um dos destaques do segundo dia do Farnborough Airshow, anunciando 28 pedidos firmes, 10 opções e 20 direitos de compra em Aviação Comercial. Os pedidos firmes podem adicionar aproximadamente US$ 912 milhões ao backlog, com potencial superior a US$ 1,9 bilhão caso todas as opções sejam exercidas.
O acordo com o Grupo Abra reforça a posição da companhia entre as principais companhias aéreas da América Latina, enquanto avanços em Defesa e Serviços ampliam as oportunidades futuras. O evento reforçou a resiliência operacional e o posicionamento estratégico da empresa.
Shoppings e propriedades
Esperamos resultados operacionais sólidos para o setor no 2T26, embora o crescimento de vendas e FFO deva ocorrer em ritmo mais moderado. A Iguatemi deve se destacar pelo crescimento do AFFO, beneficiada pela redução da alavancagem após a operação com a Brookfield.
A Allos deve apresentar crescimento modesto, enquanto a Multiplan tende a registrar trimestre forte operacionalmente, mas com comparação mais difícil para o AFFO. A Log CP segue com fundamentos operacionais robustos, baixa vacância e crescimento de locações, embora o elevado custo financeiro continue limitando a geração de caixa.
Siderurgia no Mercado Hoje 23-07-2026
O ambiente para os produtores brasileiros de aço apresentou melhora relativa em junho, principalmente para o segmento de aços planos. A redução das importações, o aumento das exportações e a maior utilização da capacidade instalada contribuíram para um cenário mais favorável.
Por outro lado, o consumo aparente e as vendas domésticas continuam pressionados, limitando uma recuperação mais forte dos preços. Medidas antidumping e tarifas de importação devem favorecer a disciplina de mercado em 2026, embora a fraqueza da demanda siga sendo um fator de atenção.
IRB
Em maio de 2026, o IRB reportou lucro líquido de R$ 9 milhões, revertendo resultados negativos observados anteriormente, apesar de um ambiente operacional desafiador. Os prêmios emitidos caíram 39% a/a, refletindo uma postura mais seletiva de subscrição e um mercado de resseguros menos favorável.
A sinistralidade e o índice combinado pioraram significativamente, pressionando os resultados operacionais, enquanto o resultado financeiro também foi mais fraco. Ainda assim, avaliamos que a companhia possui condições de entregar lucro entre R$ 110 milhões e R$ 120 milhões no trimestre, reduzindo parte das preocupações de curto prazo.
Outras informações do Mercado Hoje 23-07-2026
Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 98,47/b; +4,68%)
Minério de ferro apresenta alta (US$ 98,20/t; +1,15%)
Agenda do Mercado Hoje 23-07-2026
09:15 Zona do Euro Decisão Taxa de Juros
09:30 EUA Pedidos de auxílio desemprego
Empresas
Ânima: Acionistas controladores passam a deter 40,4% das ações
Lupatech: OPA por títulos Lupatech Finance termina em 17/agosto
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PagSeguro: Companhia iniciada como manutenção por Jefferies
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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.