Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 31-07-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Commodities em alta. Otimismo com IA impulsiona mercados. Atualizamos o setor de Saúde: RDOR (+) é a top pick. Resultados do 2T26: MULT (+). Prévia do 2T26: TEND (+), MDNE (+) e CYRE (+) e PLPL (-), MRVE (-) e EVEV (-). Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 177.158 (+1,88%)
S&P: 7.438 (+1,66%)
Dólar Futuro: R$5,07 (+1,06%)
Análise Técnica
O Ibovespa apresentou alta de 1,88% no último pregão, cotado a 177.158 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no médio e curto prazo. A primeira resistência fica em 178.000 pontos e a segunda em 185.000 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 168.100. O próximo fica na faixa de 164.400 pontos.
O Dólar Futuro apresentou queda de 1,06% no último pregão, cotado a 5.066,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e no curto neutra. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.060 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 4.980. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.270 e a segunda em 5.315.
Exterior
Bolsas na Europa e futuros nos EUA negociam em alta com retomada do otimismo sobre ações de inteligência artificial, na esteira de resultados robustos da Amazon. O principal índice acionário da Coreia do Sul, o Kospi, subiu 18%, com alta da empresa de semicondutores SK Hynix atingindo o limite diário de 30%. O petróleo opera estável, próximo do patamar de USD89 o barril.
Doméstico
O resultado do setor público deve mostrar déficit primário de R$49,8 bilhões em junho, de acordo com as estimativas de consenso de mercado Bloomberg.
Atualizações do Mercado Hoje 31-07-2026
Multiplan
A Multiplan apresentou resultados sólidos no 2T26, com destaque para a redução de 14% a/a das despesas de propriedades e crescimento de 7,7% a/a nas vendas dos lojistas, impulsionado pelo bom desempenho de ativos como MorumbiShopping e Parque Shopping Maceió.
A taxa de ocupação atingiu 96,2%, enquanto o custo de ocupação recuou para 12,3%, o menor nível desde 2007, fortalecendo o potencial de reajuste dos aluguéis. O NOI avançou 6,5% a/a, atingindo R$ 517 milhões, com margem de 95,8%, enquanto a alavancagem permaneceu controlada em 2,4x dívida líquida/EBITDA. A companhia segue bem posicionada para capturar oportunidades relacionadas à reforma tributária e continuar retornando capital aos acionistas.
Saúde
Mantemos visão positiva para o setor de saúde, sustentada pela melhora estrutural observada nas operadoras e pela execução consistente de diversas companhias. Rede DOr continua sendo nossa principal recomendação, combinando expansão hospitalar com evolução da operação de seguros.
Também seguimos construtivos com Fleury, Mater Dei, Dasa e Qualicorp. Já Hapvida permanece Neutra até que haja evidências mais claras de recuperação operacional, enquanto Viveo continua com recomendação negativa devido à relação risco-retorno menos atrativa.
Telecomunicações
Após a divulgação dos resultados do 2T26, as ações das teles brasileiras sofreram correção em meio a preocupações sobre um ambiente mais promocional. No entanto, nossa avaliação é que a competição permanece concentrada em ajustes de portfólio e ampliação de franquias de dados, sem cortes relevantes de preços.
Vivo, TIM e Claro continuam adotando postura defensiva, respondendo de forma pontual aos movimentos dos concorrentes. Nesse contexto, a Vivo segue como nossa preferência no setor, apoiada por sua base premium, receitas diversificadas e oferta convergente de serviços.
Santander Brasil no Mercado Hoje 31-07-2026
O Santander Espanha anunciou uma oferta voluntária de troca de ações para adquirir a participação remanescente do Santander Brasil, oferecendo 0,4056 ação do controlador para cada unit SANB11.
A proposta implica prêmio de aproximadamente 15% sobre o fechamento anterior e estabelece uma referência próxima de R$ 29,04 por unit. Como não envolve pagamento em dinheiro, fechamento de capital ou exigência de adesão mínima, a oferta funciona mais como um piso de valuation do que como uma proposta particularmente atraente. A eventual redução de liquidez das units passa a ser um fator relevante para a decisão dos minoritários.
Vale
A Vale reportou EBITDA proforma de US$ 4,07 bilhões no 2T26, acima das expectativas do mercado, impulsionada pelo forte desempenho do segmento de Soluções de Minério de Ferro. O fluxo de caixa livre recorrente alcançou US$ 1,51 bilhão, superando as projeções, enquanto a alavancagem permaneceu estável.
Por outro lado, a revisão para cima dos custos do minério de ferro em 2026, influenciada pelo real mais forte e pelos preços mais elevados do petróleo, gerou preocupação quanto à sustentabilidade da geração de caixa. A companhia também anunciou R$ 1,7 bilhão em dividendos e um novo programa de recompra de ações.
Ecorodovias
A Ecorodovias entregou resultados operacionais robustos no 2T26. Excluindo os efeitos da expiração da concessão Ecovias Sul, a receita comparável avançou 9,7% a/a, impulsionada pelo crescimento do tráfego e pelo aumento das tarifas de pedágio.
O EBITDA ajustado atingiu R$ 1,35 bilhão, superando ligeiramente as expectativas, enquanto a disciplina de custos permaneceu sólida. O lucro líquido ajustado somou R$ 52,9 milhões, pressionado pelo aumento das despesas financeiras. A alavancagem encerrou o trimestre em 4,1x dívida líquida/EBITDA.
Utilidades básicas no Mercado Hoje 31-07-2026
O setor de utilidades na América Latina apresentou crescimento consistente de EBITDA no 2T26, impulsionado pela maior demanda residencial e comercial em razão das temperaturas mais elevadas. Distribuidoras como Copel e Energisa foram beneficiadas pelo avanço do consumo, enquanto transmissoras seguiram favorecidas pela inflação e entrada de novos projetos.
Em contrapartida, geradoras enfrentaram um ambiente mais desafiador devido à menor geração eólica, preços spot reduzidos e elevados níveis de curtailment. Energisa desponta como destaque positivo, enquanto Engie e Auren tendem a apresentar desempenho mais fraco.
Construtoras
O 2T26 foi marcado por resultados mais suaves para o setor, influenciados pela inflação e por efeitos sazonais. No segmento de baixa renda, os lucros continuaram crescendo em ritmo de dois dígitos, com destaque para a Tenda. Direcional e Cury também reportaram evolução relevante dos resultados.
Já Plano & Plano sofreu com compressão de margens, enquanto a MRV apresentou prejuízo consolidado em função dos impactos da Resia. Entre as incorporadoras de média e alta renda, a Moura Dubeux foi o principal destaque, com crescimento de 40% no lucro, enquanto a Cyrela manteve trajetória positiva. A Eztec, por sua vez, registrou queda significativa dos resultados.
Capstone Copper no Mercado Hoje 31-07-2026
A Capstone Copper reportou resultados acima das expectativas no 2T26, com EBITDA ajustado de US$ 354 milhões, beneficiado por preços mais altos do cobre e produção superior ao esperado. O principal destaque foi Mantoverde, que entregou EBITDA 28% acima das estimativas.
O fluxo de caixa livre recorrente atingiu US$ 63 milhões e a alavancagem líquida caiu para apenas 0,5x. A companhia reafirmou seu guidance para 2026 e continua esperando uma contribuição mais forte das operações no segundo semestre.
Intelbras
Durante a teleconferência do 2T26, a Intelbras reforçou sinais de melhora estrutural em seu portfólio. As margens foram beneficiadas por estoques adquiridos a custos menores e pela redução da exposição ao segmento GPON, além dos efeitos positivos das medidas antidumping sobre cabeamento estruturado.
A companhia destacou que segue repassando aumentos de custos para seus produtos e espera uma margem EBITDA estrutural próxima de 13% no médio prazo. O encerramento da operação de GPON até o final do ano deve contribuir para um perfil mais saudável de crescimento e rentabilidade.
Locação de carros no Mercado Hoje 31-07-2026
Os dados de junho do Banco Central mostraram crescimento de 20,9% a/a nos financiamentos de veículos para pessoas físicas, indicando um ambiente ainda favorável para a demanda automotiva. Em contrapartida, os juros permaneceram elevados e a inadimplência continuou aumentando, alcançando 6,57%.
No segmento corporativo, os financiamentos recuaram 25,5% a/a. A leitura permanece moderadamente positiva para Localiza e Movida, embora a deterioração da qualidade do crédito siga como um ponto de atenção.
Bancos
Os dados de crédito de junho mostraram estabilidade no crescimento das carteiras, com expansão de 9,7% a/a. O desempenho continua sendo sustentado principalmente por linhas incentivadas e programas governamentais. Por outro lado, observamos aumento das inadimplências iniciais em segmentos como agronegócio, cartões, empréstimos pessoais e consignado privado.
O programa Desenrola ainda não produziu melhora relevante nos indicadores de qualidade de crédito. Mantemos uma visão neutra a cautelosa para o setor, especialmente para instituições mais expostas ao consumidor e ao segmento rural.
Usiminas no Mercado Hoje 31-07-2026
A Usiminas apresentou resultados razoáveis no 2T26, com EBITDA recorrente de R$ 691 milhões, ligeiramente acima das expectativas. O segmento de siderurgia foi o principal destaque positivo, beneficiado por maiores preços e volumes, enquanto mineração enfrentou pressão de preços mais baixos e custos logísticos elevados.
O fluxo de caixa livre permaneceu positivo, embora abaixo das projeções devido ao consumo de capital de giro. A redução do guidance de capex reforça uma postura mais conservadora diante de um ambiente ainda desafiador para os próximos trimestres.
Ambev
A Ambev reportou EBITDA ajustado em linha com as expectativas, crescendo 4% a/a, enquanto o lucro líquido avançou 24% a/a e superou o consenso de mercado. O principal motor foi a melhora do resultado financeiro, favorecida por menor exposição cambial e menores perdas com derivativos.
No Brasil, os volumes de cerveja cresceram 5,0% a/a, impulsionados pelos segmentos premium e pela Copa do Mundo, embora tenham ficado abaixo das expectativas. Para os próximos trimestres, o cenário aponta para desaceleração do crescimento de receita por hectolitro e desafios para volumes, mas com custos ainda sob controle.
Outras informações do Mercado Hoje 31-07-2026
Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 89,78/b; +0,84%)
Minério de ferro apresenta alta (US$ 95,75/t; +0,13%)
Agenda do Mercado Hoje 31-07-2026
10:45 EUA PMI de Chicago
Empresas
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