Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 12-08-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em alta. Commodities em baixa. CPI nos EUA e volume de serviços no Brasil são destaques. Rebaixamos AURE (-) e VISC (-) para neutro. Elevamos VINO (+) para compra. Resultados do 2T26: DIRR (-), FRAS (+), PAGS (-), VAMO (+) e VTRU (+). Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 167.874 (+2,50%)
S&P: 7.728 (-0,32%)
Dólar Futuro: R$5,18 (+0,96%)
Análise Técnica
O Ibovespa apresentou queda de 2,50% no último pregão, cotado a 167.874 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no médio prazo e de baixa no curto. A primeira resistência fica em 178.000 pontos e a segunda em 185.000 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 167.700. O próximo fica na faixa de 164.400 pontos.
O Dólar Futuro apresentou alta de 0,96% no último pregão, cotado a 5.182,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e no curto neutra. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.090 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.020. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.300 e a segunda em 5.350.
Exterior
Bolsas na Europa e futuros nos EUA operam em alta. Os investidores aguardam a divulgação do CPI dos EUA e a expectativa de consenso de mercado Bloomberg é de alta de 0,1% na comparação mensal e de alta de 3,4% na comparação anual. O petróleo e o minério de ferro operam em leve baixa.
Doméstico
No Brasil, o destaque da agenda fica para o dado de serviços, com expectativa de recuo de 0,2% em junho na comparação mensal.
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Empresas
Vinci Offices
Elevamos a recomendação de Vinci Offices para Compra, com preço-alvo de R$ 5,15 por cota em 12 meses, implicando potencial de valorização de 16,7%. A atualização reflete o avanço da estratégia de desalavancagem e reciclagem de ativos menos estratégicos. A venda do Cardeal Corporate e a possível alienação do Oscar Freire 585 devem reduzir a dívida líquida sobre patrimônio líquido de 46% para aproximadamente 33% até o fim de 2027.
A retomada da ocupação do Haddock Lobo 347 também contribuiu para reduzir a vacância de 74% para 55% e elevar a receita recorrente. Projetamos dividend yield de 12,8% para 2027, acima da média do segmento. Apesar dos riscos de vacância e execução na venda de ativos, entendemos que as iniciativas já anunciadas reduzem os principais desafios.
Vinci Shoppings
Rebaixamos a recomendação de Vinci Shoppings para Neutro e ajustamos o preço-alvo para R$ 109,70 por cota, refletindo um ambiente macroeconômico menos favorável e queda mais lenta dos juros. O fundo negocia próximo à média histórica de preço/valor patrimonial e apresenta dividend yield de 10,1% ao ano.
O portfólio continua entregando crescimento real de vendas e bom desempenho operacional, embora abaixo das projeções originais. As aquisições do Midway Mall e do BH Shopping reforçam a qualidade e a diversificação do portfólio, mas o potencial de valorização permanece limitado.
Alimentos e bebidas
O IPCA de julho mostrou manutenção da inflação da cerveja próxima de 5% a/a, enquanto os preços de refrigerantes desaceleraram na margem, mas continuam em alta de dígito médio. A carne bovina permaneceu pressionada, com alta de 9,9% a/a, enquanto a deflação de frango e suíno perdeu intensidade, indicando possível estabilização.
Entre os alimentos básicos, o feijão avançou 48% a/a, ao passo que o arroz recuou 12% a/a. O cenário permanece desafiador, embora ligeiramente melhor para aves e suínos, positivo para bovinos, neutro para bebidas e levemente negativo para alimentos básicos e indulgência.
Nvidia
A Nvidia deve apresentar mais um trimestre robusto no 2T27 fiscal, com receita estimada em US$ 94,2 bilhões, alta de 102% a/a, impulsionada pelo segmento de Data Center. A margem bruta GAAP deve permanecer elevada em 74,9%, enquanto o lucro operacional GAAP é projetado em US$ 62,0 bilhões.
A geração de caixa livre estimada alcança US$ 41,3 bilhões, refletindo a forte monetização da demanda por IA. O crescimento da base de clientes, a expansão das plataformas de nuvem e as iniciativas de financiamento reforçam a visão positiva para o ciclo de infraestrutura de IA.
Marcopolo no Mercado Hoje 12-08-2026
A Marcopolo registrou queda relevante na produção em julho, com retração de 16% a/a e 19% m/m, principalmente em razão de atrasos nos programas públicos que afetaram o segmento de micro-ônibus. O programa Move Brasil contribuiu para uma melhora pontual nos volumes urbanos e rodoviários, mas parece atuar mais como sustentação do que como geração de nova demanda.
A Volare apresentou desempenho positivo e ajudou a compensar parcialmente a fraqueza dos demais segmentos. As exportações continuaram pressionadas, com queda de 44% a/a, especialmente devido ao cenário adverso na Argentina.
Blau
A Blau apresentou resultados positivos no 2T26, com receita líquida de R$ 487 milhões (+5% a/a) e forte recuperação da geração de caixa operacional, que atingiu R$ 186 milhões. O segmento Hospitalar continuou como principal destaque, enquanto as vendas de lançamentos e de Retail+Aesthetics avançaram.
A margem bruta expandiu 3,3 p.p., para 43,6%, favorecida por eficiência fabril, diluição de custos fixos e mix de produtos. O EBITDA recorrente cresceu 3% a/a e o lucro líquido ajustado avançou 12%, enquanto a companhia encerrou o trimestre com caixa líquido de R$ 64 milhões.
Armac no Mercado Hoje 12-08-2026
A Armac apresentou resultados mistos no 2T26. A receita líquida cresceu 21% a/a, impulsionada principalmente por vendas de ativos e pela consolidação de aquisições. O EBITDA avançou 54,5% a/a, com margem de 40%, refletindo ganhos de eficiência e redução de custos fixos.
Apesar da reversão do prejuízo, o lucro permaneceu pressionado pelo aumento da depreciação e das despesas financeiras. A companhia revisou sua expectativa de receita anual para R$ 2,41 bilhões e reduziu a alavancagem líquida para 2,6x EBITDA.
Taesa
A Taesa apresentou resultados em linha com as expectativas no 2T26, com EBITDA regulatório de R$ 577 milhões (+11% a/a), sustentado pela entrada em operação de novas linhas de transmissão. O lucro líquido foi de R$ 207 milhões, impactado por maiores despesas financeiras, parcialmente compensadas por menor carga tributária.
A companhia aprovou JCP e dividendos intercalares de R$ 0,60 por unit, mantendo payout integral. Apesar da evolução operacional, a ausência de novos catalisadores e a avaliação atual sustentam visão Neutra.
Vamos no Mercado Hoje 12-08-2026
A Vamos apresentou resultados sólidos no 2T26, com lucro líquido de R$ 101 milhões (+21,8% a/a), impulsionado pela maior utilização da frota e pelo desempenho da locação. A receita líquida alcançou R$ 1,56 bilhão, com crescimento em serviços de locação, vendas de ativos e receita industrial.
Embora a margem EBITDA consolidada tenha recuado devido ao maior peso das vendas de ativos, a rentabilidade da operação de locação permaneceu resiliente. O resultado reforça a eficiência operacional e a atratividade do modelo de negócios.
Cury
A Cury reportou resultados fortes no 2T26, com receita líquida crescendo 26% a/a e margem bruta ajustada de 39,8%. A margem de backlog atingiu 43,5%, demonstrando resiliência diante da pressão inflacionária. O EBITDA ajustado avançou 20% a/a, para R$ 392 milhões, enquanto o lucro líquido cresceu 14%, alcançando R$ 270 milhões.
A geração de caixa atingiu R$ 145 milhões e a companhia anunciou dividendos adicionais de R$ 190 milhões. O desempenho reforça a capacidade de sustentar margens elevadas, rentabilidade e conversão de caixa.
Vitru no Mercado Hoje 12-08-2026
A Vitru apresentou resultados robustos no 2T26, com receita líquida crescendo 9% a/a, sustentada principalmente pelos cursos híbridos, que avançaram 17% a/a e já representam metade da receita semestral. O EBITDA ajustado alcançou R$ 278 milhões, com margem estável, enquanto o fluxo de caixa livre voltou ao terreno positivo, somando R$ 26 milhões.
A alavancagem caiu para 1,36x, menor nível desde a combinação de negócios, e o lucro líquido ajustado avançou 31% a/a. O crescimento da base de alunos e a disciplina financeira reforçam a trajetória positiva da companhia.
B3
A B3 reportou resultados sólidos no 2T26, com lucro líquido acima das expectativas, beneficiado por efeitos não recorrentes ligados à venda da participação na Dimensa e por ajustes cambiais e monetários. A receita alcançou R$ 3,08 bilhões, alta de 12% a/a, com destaque para o segmento de Ações e maior take rate.
O EBITDA recorrente somou R$ 1,94 bilhão, com margem de 70,1%, e o lucro líquido recorrente avançou 8% a/a. O desempenho operacional permaneceu resiliente, embora a menor atividade em renda variável continue limitando as perspectivas para os próximos trimestres.
Direcional no Mercado Hoje 12-08-2026
A Direcional apresentou forte crescimento de receita e margem bruta ajustada de 42,8%, refletindo boa execução operacional. O LPA ficou ligeiramente abaixo das expectativas devido ao aumento das despesas comerciais e dos juros capitalizados.
Por outro lado, a geração de caixa recorrente permaneceu positiva, apoiada pelo recorde de repasses em julho. O novo programa de recompra, de até 32 milhões de ações, também contribui para sustentar os papéis. Mantemos visão positiva, apoiada pelo valuation deprimido e pelo elevado potencial de distribuição de dividendos.
Auren
Rebaixamos a recomendação de Auren para Neutro e reduzimos o preço-alvo de R$ 14,10 para R$ 11,50, refletindo resultados fracos no primeiro semestre e um cenário mais desafiador. A alavancagem projetada, de 5,3x dívida líquida/EBITDA em 2026, aumenta a sensibilidade aos juros elevados.
Curtailedment, margens menores no trading, GSF reduzido e maior volatilidade dos preços de energia continuam pressionando a geração de caixa. Embora existam potenciais gatilhos, como Cajuína III e indenizações por curtailment, os prazos permanecem incertos. O menor potencial de dividendos torna a relação risco-retorno menos atrativa.
PagBank no Mercado Hoje 12-08-2026
O PagBank apresentou desempenho sólido no 2T26, com TPV de R$ 133,4 bilhões, alta de 3,0% a/a e 4,0% t/t, refletindo recuperação gradual dos volumes. O lucro líquido ajustado alcançou R$ 576 milhões, com ROE de 15,6%, enquanto a receita líquida somou R$ 3,38 bilhões.
O segmento bancário cresceu na comparação trimestral e compensou parte da retração em pagamentos. A margem bruta expandiu para 39,4%, beneficiada pelo menor custo de funding. Apesar da evolução operacional, a aceleração sustentável de receitas e rentabilidade permanece como principal ponto de atenção.
Frasle
A Frasle reportou um trimestre positivo, com EBITDA ajustado de R$ 282 milhões (+18% a/a) e margem de 20,4%, beneficiada por eficiência operacional, sinergias com a Dacomsa e mix mais favorável. A receita líquida cresceu 1,8% a/a, sustentada pelo mercado doméstico, enquanto as exportações foram pressionadas pelo câmbio e pela demanda argentina.
O lucro líquido avançou 76% a/a, refletindo melhora operacional e financeira. O resultado demonstra a capacidade da companhia de proteger margens em um ambiente macroeconômico desafiador.
Viveo no Mercado Hoje 12-08-2026
A Viveo apresentou forte evolução operacional no 2T26, com EBITDA ajustado de R$ 217 milhões (+22% a/a) e sua melhor margem bruta em três trimestres. A receita líquida avançou 3% a/a, sustentada por hospitais e clínicas, que cresceram 11%, compensando parcialmente as quedas em laboratórios e vacinas.
O resultado financeiro continuou pressionando a rentabilidade, mas o prejuízo líquido ajustado foi reduzido em 52% a/a. A alavancagem recuou para 4,39x, com potencial adicional de redução após o aumento de capital em andamento.
Orizon
A Orizon aprovou desdobramento de ações na proporção de 1 para 4, sem alteração na tese de investimento, estimativas ou recomendação Compra. O preço-alvo foi ajustado para R$ 24,00 por ação, acompanhando a nova quantidade de ações em circulação.
A medida busca ampliar a liquidez e facilitar o acesso de novos investidores. A companhia continua focada na execução dos projetos, mantendo atenção aos riscos regulatórios, licenciamento, atrasos e sobrecustos de capex.
Outras informações do Mercado Hoje 12-08-2026
Commodities
Petróleo apresenta baixa (US$ 88,84/b; -0,08%)
Minério de ferro apresenta queda (US$ 95,70/t; -0,07%)
Agenda do Mercado Hoje 12-08-2026
08:00 EUA Pedidos de Hipoteca
09:30 EUA CPI
Empresas
Hypera: Empresa elevada a compra por Goldman; preço-alvo R$26
Axia Energia: Companhia é elevada para BB pela Fitch
Fleury: Empresa rebaixada a neutra por Goldman; preço-alvo R$18
Cruzeiro do Sul Educacional: Lucro líquido ajustado 2T supera esimativas
Brisanet: Lucro líquido 2T R$26,1 mi X R$6,2 mi a/a
Bemobi: Ebitda ajustado 2T R$79,4 mi X R$59,9 mi a/a
Aeris: Prejuízo líquido 2T R$152,0 mi
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As informações apresentadas neste conteúdo têm caráter exclusivamente informativo e educacional e não devem ser interpretadas como recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, é recomendável realizar sua própria análise e, se necessário, consultar um profissional qualificado.