Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 31-08-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em queda.Commodities em alta. Conflito no Oriente Médio. Dados fiscais e agenda política local. Atualizamos: MELI(+), SMFT(+), LREN(+), VIVA(=) e NATU(=). Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 175.665 (+0,30%)
S&P: 7.712 (-0,25%)
Dólar: R$5,22 (-0,62%)
Análise Técnica
O Ibovespa apresentou alta de 0,30% no último pregão, cotado a 175.665 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no médio e curto prazo. A primeira resistência fica em 178.000 pontos e a segunda em 191.500 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 164.300. O próximo fica na faixa de 157.200 pontos.
O Dólar Futuro apresentou alta de 0,84% no último pregão, cotado a 5.188,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e no curto neutra. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.090 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.020. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.300 e a segunda em 5.350.
Exterior
Bolsas na Europa e futuros nos Estados Unidos operam em queda com retomada de ataques entre Irã e Estados Unidos, na sequência de discurso do presidente do Fed, Kevin Warsh, aumentar as chances de subida de juros americanos. Governo americano deve impor sanções em mais um banco por negociar com regime de Teerã. Na agenda de dados dos Estados Unidos, índice de manufatura de Dallas será divulgado. Petróleo sobe acima de USD 91/boed e futuro do minério de ferro também opera em alta.
Doméstico
No Brasil, o noticiário político domina o noticiário com pesquisas indicando segundo turno mais disputado, ainda mostrando liderança do incumbente. Na agenda econômica, governo envia PLOA de 2027 para congresso, serão discutidas as tarifas americanas ao país e serão divulgados dados de resultado primário e endividamento do setor público.
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Atualizações do Mercado Hoje 31-08-2026
Mercado Libre
Atualizamos os números para MELI, mantemos como nossa principal escolha em e-commerce para 2026, reiterando a recomendação de Compra e elevando o preço-alvo de US$ 2.300 para US$ 2.500, com potencial de valorização de 27%. A tese segue sustentada pela liderança na América Latina, expansão de market share, evolução logística e crescimento do Mercado Pago e Mercado Ads.
Custos maiores com logística, frete grátis e equipamentos de POS pressionaram as margens, embora parcialmente compensados por alavancagem operacional. Mesmo com riscos macroeconômicos, competitivos e de execução, o valuation de 40x P/L 2027 permanece atrativo frente à média histórica de 55x.
Varejo
Atualizamos nossas estimativas e preços-alvo para Smart Fit, Lojas Renner, Vivara e Natura após os resultados recentes e uma visão mais conservadora para o consumo no 2S26. A Smart Fit (Compra, TP R$25,50/ação) segue como a principal recomendação do setor, sustentada pelo forte crescimento, expansão internacional e valuation atrativo. Para a Renner (Compra, TP R$12,00/ação), apesar das melhorias operacionais, a redução do guidance e a piora dos resultados da Realize indicam desaceleração comercial.
Já Vivara (Neutro, TP R$23,00/ação) e Natura (Neutro, TP R$8,50/ação) enfrentam desafios maiores, com pressão sobre demanda, estoques e rentabilidade, limitando a visibilidade de recuperação dos resultados. Em um cenário macro ainda desafiador, mantemos preferência por empresas com maior resiliência operacional e melhor relação risco-retorno
Construtoras
A Convenção Secovi-SP 2026 reforçou a resiliência da demanda do MCMV, apesar de sinais recentes de desaceleração nas Faixas 1 e 2 devido ao maior endividamento das famílias. O segmento de média renda em São Paulo segue pressionado por juros elevados, custos de construção, escassez de terrenos e entraves regulatórios, limitando a oferta de novos projetos.
A reforma tributária continua sendo um risco relevante de execução, embora o período de transição e a manutenção do RET até 2028 tragam maior previsibilidade. Por fim, o setor vê potenciais mudanças na jornada de trabalho como um fator adicional de pressão sobre custos e margens.
Log CP no Mercado Hoje 31-08-2026
Tivemos uma reunião com a administração da Log que reforçou uma visão positiva para os fundamentos operacionais, com forte demanda por locação, baixa vacância e novos contratos sendo fechados acima do aluguel médio atual. O retorno dos projetos em desenvolvimento (YoC) segue em expansão, atingindo 13%-14%, apoiado por aluguéis mais elevados. Por outro lado, a reciclagem de ativos enfrenta um cenário mais desafiador, aumentando a importância da Log Capital como fonte alternativa de financiamento.
A companhia mantém foco na execução do pipeline de crescimento, enquanto futuros dividendos dependerão do ritmo das vendas de ativos. A divisão de serviços também ganha relevância e já cobre cerca de 70% das despesas administrativas.
Infraestrutura
A Conab reportou estabilidade dos fretes entre Mato Grosso e Santos, enquanto as tarifas no Arco Norte continuaram recuando devido à demanda mais fraca por transporte e à menor comercialização de grãos. O relatório também destaca tendências estruturais positivas, como a expansão do consumo doméstico de milho e da infraestrutura ferroviária em Mato Grosso.
A leitura é neutra para a Rumo, que deve se beneficiar do aumento da penetração ferroviária no longo prazo, e levemente negativa para a Hidrovias do Brasil, diante da menor atividade logística e do menor espaço para reajustes tarifários no Arco Norte.
Locação de veículos no Mercado Hoje 31-08-2026
Dados de crédito do Banco Central de julho/26 foram ligeiramente positivos para Localiza e Movida. As concessões de financiamento de veículos para pessoas físicas cresceram 18% a/a, reforçando a manutenção de uma demanda saudável por automóveis.
Por outro lado, a inadimplência seguiu avançando, atingindo 6,63%, enquanto os juros permanecem em patamares elevados. No geral, os dados continuam favoráveis ao setor automotivo e de locação, mas a deterioração da qualidade do crédito segue como principal ponto de atenção.
Serviços Financeiros
Os dados de crédito de julho reforçam uma visão mais cautelosa para o setor bancário, com desaceleração do crescimento da carteira (+9,5% a/a) e deterioração da qualidade dos ativos. A inadimplência acima de 90 dias subiu para 4,9%, com piora relevante em consignado privado, cartões de crédito e agronegócio.
O crédito segue sustentado por programas governamentais, enquanto linhas mais arriscadas, como o rotativo do cartão, continuam liderando o crescimento. Como destaque positivo, as concessões de consignado INSS avançaram 14,8% m/m. No geral, o relatório sugere menor suporte para crescimento e manutenção da pressão sobre a qualidade dos ativos dos bancos.
Outras informações do Mercado Hoje 31-08-2026
Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 90,89/b; +3,17%)
Minério de ferro apresenta alta (US$ 99,35/t; +0,96%)
Agenda do Mercado Hoje 31-08-2026
11:30 EUA Atividade Manufatura Fed Dallas
22:45 China PMI
Empresas
Agrogalaxy: Empresa adia divulgação de resultados do 4T25 para 30/nov.
XP Inc.: Companhia elevada a outperform por Itau BBA com preço-alvo US$22; BC aprova aumento de capital do Banco XP
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As informações apresentadas neste conteúdo têm caráter exclusivamente informativo e educacional e não devem ser interpretadas como recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, é recomendável realizar sua própria análise e, se necessário, consultar um profissional qualificado.