Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 11-09-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em alta. Commodities em baixa. CPI nos EUA e IPCA são destaques. Vendas mensais da TSMC (+) seguem robustas. Destaques da Pesquisa de Sentimento com assessores Safra Invest. Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 188.629 (+1,42%)
S&P: 7.592 (-0,58%)
Dólar: R$5,10 (+0,10%)
Análise Técnica
O Ibovespa apresentou alta de 1,42% no último pregão, cotado a 188.629 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no médio e de alta curto prazo. A primeira resistência fica em 191.500 pontos e a segunda em 198.500 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 178.000. O próximo fica na faixa de 164.300 pontos.
O Dólar Futuro apresentou alta de 0,10% no último pregão, cotado a 5.100,00 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.090 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.020. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.300 e a segunda em 5.350.
Exterior
Bolsas europeias e futuros dos EUA operam em alta nesta manhã, refletindo o alívio após a recente queda dos preços do petróleo. No radar dos investidores, o principal destaque da agenda é a divulgação da inflação ao consumidor (CPI) de agosto nos Estados Unidos, com consenso Bloomberg apontando alta de 3,4% na comparação anual. Também será divulgado o índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan, importante termômetro para as expectativas econômicas. No mercado de commodities, petróleo e minério de ferro recuam, em movimento que reduz parte das preocupações inflacionárias globais e contribui para o tom mais positivo dos mercados.
Doméstico
No Brasil, as atenções se voltam para a divulgação do IPCA de agosto, com o consenso Bloomberg projetando deflação de 0,28% na comparação mensal e alta de 4,27% em 12 meses. No campo político, o ambiente segue no radar dos investidores, com destaque para a divulgação de novas pesquisas eleitorais para a eleição presidencial.
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Atualizações do Mercado Hoje 11-09-2026
Estratégia
Realizamos uma pesquisa com assessores do Safra Invest, que indica um cenário de otimismo moderado para a bolsa brasileira no segundo semestre de 2026. Embora a maioria espere que o Ibovespa termine o ano acima de 160 mil pontos, a expectativa predominante é de uma valorização limitada, acompanhada por um posicionamento ainda conservador dos investidores. A preferência segue concentrada em setores defensivos, com destaque para serviços financeiros, telecomunicações, utilities e commodities, refletindo a busca por empresas com geração de caixa previsível e maior resiliência.
As principais preocupações continuam ligadas aos riscos domésticos, especialmente o cenário fiscal e as eleições de 2026, vistos como potenciais fontes de volatilidade. Ao mesmo tempo, tecnologia global desponta como a principal oportunidade de investimento, com destaque para infraestrutura relacionada à inteligência artificial. Em nossa visão, o levantamento reforça um mercado cautelosamente construtivo, favorecendo ativos de qualidade e exposição seletiva às tendências estruturais de crescimento, como IA.
Marcopolo
Os dados de agosto divulgados pela Fabus evidenciaram um cenário desafiador para a Marcopolo, que registrou queda de 13% a/a e 7% m/m na produção mensal, totalizando 961 unidades, principalmente devido à forte retração nas entregas ao Ministério da Saúde e CDE, impactando negativamente a produção de micro-ônibus.
O acumulado do ano reverteu a tendência positiva recente, com recuo de 1% a/a, enquanto os segmentos de urbanos e rodoviários também apresentaram desempenho fraco, apesar de leve recuperação m/m nos urbanos. O segmento Volare foi o destaque positivo, com crescimento de 5% a/a, impulsionado pelo programa Move Brasil, embora tenha caído 19% m/m. As exportações totalizaram 217 unidades, queda de 1,4% a/a, com destaque para a redução de 26% nos embarques de rodoviários, refletindo o ambiente desafiador na Argentina. A expectativa é de volumes mais fracos no 3T26, com retomada apenas a partir do 4T26.
Nu Holdings no Mercado Hoje 11-09-2026
A Nu Holdings anunciou oficialmente sua operação nos Estados Unidos, replicando o modelo de expansão internacional que obteve sucesso no Brasil, com foco em contas transacionais de alto rendimento (3,5% a/a) e cartão de crédito sem anuidade, oferecendo até 4,5% de retorno anual. O Nu Global foi lançado para facilitar transferências internacionais gratuitas e em tempo real entre mais de 35 países, permitindo movimentação em moedas digitais, como dólares e euros, com rendimentos de 3,5% e 2,2% a/a, respectivamente.
A estratégia visa atender um segmento relevante de clientes que enfrentam custos elevados e soluções fragmentadas, mas o modelo operacional nos EUA traz riscos adicionais de execução e pode limitar a otimização da experiência do cliente. O histórico da expansão mexicana sugere que a monetização pode ser gradual, reforçando a necessidade de indicadores operacionais mais tangíveis para avaliar o potencial de longo prazo. O anúncio destaca a ambição de construir uma plataforma financeira global, mas o avanço dependerá de maior engajamento e escala.
TSMC
A TSMC apresentou desempenho excepcional em agosto de 2026, registrando novo recorde mensal de receita, que atingiu TWD 514,8 bilhões, representando crescimento de 53,3% a/a e 10,1% m/m. O resultado reflete a forte demanda por tecnologias avançadas, especialmente com a rápida adoção do processo de 2nm, e marca o quarto mês consecutivo de recorde. A receita consolidada de julho e agosto somou TWD 982,4 bilhões, alta de aproximadamente 49% a/a, enquanto o acumulado de janeiro a agosto cresceu 39,3% a/a.
O ritmo atual sugere que a receita do 3T26 deve atingir ou superar o topo do guidance, com setembro precisando entregar apenas TWD 483,2 bilhões para alcançar o limite superior. A sazonalidade histórica indica que esse patamar é conservador, reforçando a visão construtiva para o trimestre. A companhia revisou para cima sua projeção de crescimento de receita em 2026, agora ligeiramente acima de 40% em USD, impulsionada pela demanda robusta por aplicações de IA.
Infraestrutura no Mercado Hoje 11-09-2026
O relatório destaca o aumento significativo da probabilidade de um El Niño muito forte no quarto trimestre de 2026, com projeções do CPC elevando a chance para até 98% entre outubro e dezembro, podendo superar +2,5°C e configurar o evento mais intenso desde 1950. Esse cenário reforça preocupações sobre restrições logísticas no Norte do Brasil, já que níveis dos rios Tapajós e Amazonas permanecem abaixo do histórico, com destaque para Itaituba, que registrou queda de 25% a/a na profundidade.
Diante desse contexto, mantemos recomendação Venda para Hidrovias do Brasil, devido ao risco hidrológico elevado e possíveis impactos negativos sobre volumes e custos. Por outro lado, a Rumo pode se beneficiar no curto prazo, já que a restrição nos corredores do Norte tende a redirecionar exportações para o arco Sul, especialmente Santos, favorecendo crescimento de volumes e preços no 4T26. O cenário climático adverso se consolida como fator-chave para o desempenho operacional das empresas do setor.
Rumo
A Rumo apresentou desempenho operacional positivo em agosto de 2026, com volumes consolidados crescendo 4,3% a/a, totalizando 8,4 bilhões de RTK, impulsionados principalmente pela Operação Norte, que avançou 6,0% a/a, refletindo forte demanda por exportações agrícolas, especialmente soja e farelo de soja, além de fertilizantes, que compensaram a queda no milho. O segmento de produtos industriais também contribuiu, com alta de 5,4% a/a, liderada por combustíveis.
Em contrapartida, a Operação Sul registrou retração de 4,5% a/a, mesmo com crescimento expressivo em soja e contêineres, devido ao desempenho mais fraco de milho e fertilizantes. A companhia segue negociando com prêmio relevante sobre os títulos NTN-Bs 2037, reforçando sua atratividade relativa no setor de transporte ferroviário. Mantemos recomendação Neutra, diante do cenário operacional robusto, mas sem catalisadores de curto prazo.
Motiva no Mercado Hoje 11-09-2026
Motiva apresentou melhora relevante em seus indicadores operacionais em agosto de 2026, com destaque para o aumento de 2,5% a/a no tráfego comparável de rodovias pedagiadas, totalizando 88,7 milhões de veículos equivalentes, impulsionado principalmente pelo desempenho expressivo da RioSP, beneficiada pela adoção do pedágio free-flow. Outros ativos, como ViaRio, Renovias e ViaLagos, também contribuíram positivamente, enquanto Pantanal e ViaCosteira tiveram retração.
O volume consolidado, incluindo todos os ativos, cresceu 33,4% a/a, atingindo 130,2 milhões de veículos equivalentes. No segmento de mobilidade urbana, o tráfego de passageiros aumentou 2,5% a/a, somando 66,7 milhões, com destaque para VLT Carioca e ViaMobilidade. A companhia segue negociando com TIR real alavancada de 10,0%, mantendo recomendação neutra diante do cenário competitivo e do prêmio em relação aos títulos públicos indexados à inflação.
Marcopolo
O Investor Day da Marcopolo evidenciou um cenário neutro para o restante de 2026, com a homologação de 4.500 ônibus no programa Caminho da Escola trazendo alívio para o volume do 4T, já que pelo menos 500 unidades devem ser produzidas no período. Apesar do otimismo da gestão quanto à recuperação na Argentina e no México, o ambiente doméstico segue desafiador, com custos elevados de financiamento e pressão sobre a rentabilidade dos operadores, o que posterga a renovação de frota.
No exterior, a demanda na Austrália deve se manter forte em 2027, enquanto Argentina e México apresentam incertezas, mas com potencial de retomada. O programa Move Brasil tende a antecipar demanda, sem gerar volumes adicionais relevantes. A companhia reforçou o compromisso com investimentos em modernização e eficiência, mesmo diante de demanda mais fraca, priorizando competitividade de longo prazo. A perspectiva de margens para o restante do ano permanece indefinida.
Outras informações do Mercado Hoje 11-09-2026
Commodities
Petróleo apresenta baixa (US$ 103,78/b; -3,58%)
Minério de ferro apresenta queda (US$ 96,65/t; -1,57%)
Agenda do Mercado Hoje 11-09-2026
09:30 Brasil IPCA
09:30 EUA CPI
11:00 EUA Sentimento Universidade de Michigan
Empresas
Itaú: Banco emite R$ 5 bi em letras financeiras subordinadas.
PRIO: Companhia reiniciada como compra por William ONeil
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As informações apresentadas neste conteúdo têm caráter exclusivamente informativo e educacional e não devem ser interpretadas como recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, é recomendável realizar sua própria análise e, se necessário, consultar um profissional qualificado.