Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 28-09-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas Commodities mistas. Pesquisa Focus é destaque. Feedback da J. Safra Investment Conference 2026 para bens de capital (+), recursos naturais (+) e varejo (-). Dados da Sindusfarma: PNVL (+) e PGMN (+). Potencial aquisição do Monzo pelo ROXO (-). Confira!
Análise Técnica
O Ibovespa apresentou queda de 0,27% no último pregão, cotado a 183.476 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e no curto neutra. A primeira resistência fica em 191.500 pontos e a segunda em 200.000 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 177.800. O próximo fica na faixa de 166.500 pontos.
O Dólar Futuro apresentou leve queda de 0,10% no último pregão, cotado a 5.193,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e no curto neutra. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.100 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.050. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.270 e a segunda em 5.340.
Exterior
Bolsas na Europa negociam em alta e futuros nos EUA operam em baixa. O petróleo sobe diante da menor chance de reabertura do Estreito de Ormuz após o Irã se recusar a flexibilizar as condições e Donald Trump rejeitar a proposta mais recente de Teerã. No entanto, nova rodada de negociação deve ser retomada durante esta semana. O minério de ferro opera em baixa.
Doméstico
No Brasil, a pesquisa Focus é destaque após a ata do Copom da semana passada. Saem também o saldo em conta corrente e dado de balança comercial semanal.
Atualizações do Mercado Hoje 28-09-2026
Recursos naturais
Os principais destaques do J. Safra Investment Conference foram uma visão construtiva para o setor de recursos naturais, mas com foco em execução, desalavancagem e disciplina de capital. Entre as mineradoras, a Aura Minerals segue com perspectiva positiva de crescimento da produção, sustentada por melhorias operacionais e projetos de expansão, embora o projeto MSG permaneça como principal risco. A Vale reforçou sua estratégia de crescimento em cobre, proteção relevante em fretes e combustíveis e foco em retorno ao acionista condicionado à geração de caixa. Na siderurgia, a Gerdau continua se beneficiando do ambiente favorável nos EUA, enquanto o Brasil enfrenta demanda fraca e forte pressão de importações.
Já a CSN avança na venda de ativos para reduzir endividamento, enquanto a CSN Mineração sofre com minério de ferro mais fraco e fretes maiores no curto prazo, mas mantém perspectivas positivas com o projeto P15. No segmento de papel e celulose, Suzano, Klabin e CMPC destacaram a importância da desalavancagem antes de ampliar retornos aos acionistas, apesar de fundamentos ainda saudáveis para a celulose e embalagens. Por fim, a Dexco apresentou melhora operacional e redução da alavancagem, com painéis de madeira e florestas sustentando resultados, embora o negócio de revestimentos cerâmicos permaneça desafiador devido à baixa demanda e excesso de oferta no setor.
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Farmácias e indústria
Os dados de agosto da Sindusfarma mostraram uma desaceleração no crescimento do mercado farmacêutico, com vendas no varejo (sell-out) avançando 7,1% e vendas da indústria (sell-in) 5,9% na comparação anual, abaixo do ritmo observado em julho. Apesar disso, a leitura para o setor segue positiva, já que movimentos semelhantes ocorreram anteriormente sem comprometer o forte crescimento das empresas listadas.
A expectativa é de que essas companhias continuem ganhando participação de mercado e entreguem crescimento de receita entre 8% e 16% no 3T26. Nesse contexto, a visão mais otimista permanece para Pague Menos (PGMN), impulsionada pela recuperação da Extrafarma, e Panvel (PNVL), que segue expandindo sua presença no Sul do país e melhorando margens, enquanto Raia Drogasil (RADL) também deve manter desempenho sólido. Já para Hypera (HYPE), os dados divulgados não permitem conclusões relevantes por falta de informações específicas sobre o mercado de medicamentos não patenteados.
Nu Holdings
A possível aquisição do Monzo pelo Nubank foi recebida de forma cautelosa pelo mercado, não por questões operacionais do banco britânico, mas pelo risco de alocação de capital em um momento em que o Nubank ainda enfrenta desafios de maturação internacional e um cenário de crédito mais difícil no Brasil. O Monzo possui uma franquia atrativa, com forte crescimento de clientes, depósitos e receitas, além de uma posição consolidada no Reino Unido, o que permitiria ao Nubank acelerar sua entrada na Europa, ganhar escala imediata, acesso regulatório e uma base relevante de funding.
Por outro lado, a transação, avaliada entre £8 bilhões e £10 bilhões, implicaria pagar múltiplos elevados por lucros futuros, enquanto mercados como México e EUA ainda não demonstraram todo o potencial de rentabilidade. Assim, embora haja importantes sinergias estratégicas e oportunidades de expansão, a operação é vista inicialmente como negativa para as ações devido ao preço potencialmente elevado e ao aumento da complexidade de execução
Bens de capital no Mercado Hoje 28-09-2026
No J. Safra Investment Conference, a visão para o setor de bens de capital permaneceu majoritariamente positiva, com destaque para empresas expostas a tendências estruturais de crescimento. A Embraer reforçou a forte demanda em aviação comercial, executiva e defesa, com expansão de margens e carteira de pedidos robusta. A Randoncorp apresentou melhora de receitas, mas ainda enfrenta desafios para recuperar rentabilidade devido ao ambiente competitivo e à produção de vagões ferroviários. A Frasle segue capturando sinergias da aquisição da Dacomsa e ganhando participação de mercado, especialmente no México, com perspectiva mais favorável para 2027.
Já a Priner mantém forte crescimento apoiado por sua operação de mineração e elevado backlog, apesar de impactos temporários das chuvas. Entre as empresas com visão mais cautelosa, a Iochpe-Maxion mostra melhora operacional, mas ainda convive com incertezas ligadas a uma possível multa na Alemanha, enquanto a Intelbras deve enfrentar normalização de margens após um período excepcionalmente forte. A Armac apresentou sinais de recuperação operacional e expectativa de redução da alavancagem, beneficiada por ganhos de eficiência e pela reforma tributária. De forma geral, a conferência reforçou a preferência por companhias com forte execução operacional, crescimento sustentado por tendências de longo prazo e potencial de desalavancagem nos próximos anos.
Varejo
Os principais destaques do J. Safra Investment Conference indicam que setor de varejo brasileiro permanece pressionado por um ambiente macroeconômico adverso, com incertezas sobre cortes de juros e política fiscal restritiva, o que reduz o otimismo dos investidores para o curto prazo. Apesar desse contexto, os valuations atuais são considerados atrativos, direcionando o foco para empresas com fundamentos sólidos, bom momento de resultados e drivers claros de crescimento.
Entre os destaques positivos, Hypera deve se beneficiar de novos lançamentos e maior eficiência no ciclo de caixa, enquanto Magazine Luiza tende a acelerar o crescimento com parcerias estratégicas e ganhos de participação de mercado. Por outro lado, SBFG, Vivara, Arezzo e Natura enfrentam desafios de demanda e pressão sobre margens, refletindo um cenário competitivo e operacional mais difícil. O setor segue atento à evolução do ambiente macro e à capacidade das empresas de manter rentabilidade e crescimento sustentável diante das adversidades.
Outras informações do Mercado Hoje 28-09-2026
Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 108,82/b; +4,31%)
Minério de ferro apresenta baixa (US$ 94,80/t; -0,54%)
Agenda do Mercado Hoje 28-09-2026
Agenda Vazia
Empresas
Unigel: Justiça limita votos em plano de RJ da empresa
BR Partners: BC aprova aumento capital do Banco de Investimento
Karoon Energy: Empresa corta previsão de produção para Brasil no ano
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As informações apresentadas neste conteúdo têm caráter exclusivamente informativo e educacional e não devem ser interpretadas como recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, é recomendável realizar sua própria análise e, se necessário, consultar um profissional qualificado.