Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 09-10-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em alta. Commodities em baixa. IPCA é destaque. Atualizamos a cobertura e mantemos neutro em HGBS (=). Prévias operacionais do 3T26: CURY (+), MRVE (+), MDNE (-) e TEND (-). Potenciais impactos do El Niño no 4T26: RAIL (+) e HBSA (-). Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 206.220 (+0,94%)
S&P: 7.765 (-0,47%)
Dólar: R$5,02 (+0,15%)
Análise Técnica
O Ibovespa apresentou alta de 0,94% no último pregão, cotado a 206.220 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio e curto prazo. O primeiro suporte se encontra na região de 200.000. O próximo fica na faixa de 166.500 pontos. A primeira resistência fica em 215.000 pontos e a segunda em 220.000 pontos.
O Dólar Futuro apresentou leve queda de 0,07% no último pregão, cotado a 5.040 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e no curto neutra. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.000 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 4.870. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.080 e a segunda em 5.130.
Exterior
Bolsas na Europa e futuros nos EUA operam em alta. Os mercados sobem com tecnologia liderando após a OpenAI indicar que espera que sua receita anualizada atinja pelo menos USD70 bilhões até o fim do ano, impulsionada principalmente por negócios com empresas. O petróleo também cai após os EUA afirmarem que não atacariam o Irã antes das eleições de meio de mandado de novembro. O minério de ferro também cai, pressionado pelo excesso de oferta combinado à fraca demanda.
Doméstico
No Brasil, o IPCA de setembro deve acelerar para 0,76% na comparação mensal, de acordo com o consenso de mercado Bloomberg. No ano, a expectativa é de uma alta de 4,5%. As pesquisas eleitorais para o segundo turno são destaque, enquanto a propaganda eleitoral na TV e rádio recomeça hoje e domingo está previsto o primeiro debate do segundo turno na Record, sem confirmação de presença dos candidatos.
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Atualizações do Mercado Hoje 09-10-2026
Hedge Brasil Shopping FII
Mantemos recomendação neutra para o Hedge Brasil Shoppings, com preço-alvo revisado para BRL 20,60/cota, refletindo um ambiente macroeconômico mais restritivo e juros elevados por período prolongado. O fundo conta com portfólio diversificado e ativos de alta qualidade, negociando acima da média histórica de preço/valor patrimonial dos últimos cinco anos. Projetamos crescimento nominal de 6% na receita em 2027, com baixa vacância e desempenho de vendas superior ao setor, impulsionado pelos ativos adquiridos nos últimos 12 meses.
A gestão adotou estratégia agressiva de reciclagem, movimentando cerca de BRL 800 milhões em transações e gerando ganhos de capital relevantes, o que sustenta robusta distribuição de dividendos. O dividend yield estimado para 2027 é de 9,5%, acima da média dos pares, evidenciando precificação eficiente pelo mercado. Os principais riscos envolvem concentração de compromissos de caixa, alavancagem elevada, exposição ao CDI e possíveis impactos da desaceleração econômica.
Construtoras
As prévias operacionais do 3T26 vieram mistas para as incorporadoras. Cury e MRV foram os destaques positivos, superando as expectativas do mercado mesmo diante do ambiente mais desafiador de crédito. A Cury apresentou vendas e geração de caixa acima do esperado, reforçando sua capacidade de distribuição de dividendos, enquanto a MRV surpreendeu com vendas recordes e melhora da geração de caixa recorrente.
Por outro lado, Tenda reportou números mais fracos, com aumento relevante dos cancelamentos devido às restrições de crédito da Caixa, pressionando vendas e indicadores operacionais. Já a Moura Dubeux ficou levemente abaixo das estimativas, com vendas mais fracas e consumo de caixa no trimestre, embora continue apresentando fundamentos sólidos e baixo nível de estoque. No geral, a leitura foi positiva para Cury e MRV, negativa para Tenda e levemente negativa para Moura Dubeux.
Priner
A Priner anunciou um aumento de capital de até R$220 milhões, aprovado pelo Conselho em 8 de outubro, por meio de subscrição privada com direito de preferência, ao preço de R$20,00 por ação, valor inferior ao último fechamento e ao preço-alvo do Safra. A oferta prevê emissão de até 11 milhões de novas ações ordinárias, com possibilidade de subscrição parcial a partir de 5 milhões, e os recursos serão destinados ao fortalecimento do caixa e ao financiamento do crescimento orgânico das subsidiárias, especialmente na área de mineração via Semep, já contratado para 2027.
Caso a oferta seja integralmente subscrita, a alavancagem líquida/EBITDA cairia de 2,4x para 1,7x, reduzindo despesas financeiras e abrindo espaço para futuras aquisições. A diluição para acionistas não participantes pode chegar a 16,2%. A operação depende de aprovação em assembleia extraordinária, com devolução dos valores caso não seja aprovada.
Transportes no Mercado Hoje 09-10-2026
Na última semana, o setor de Transporte passou por uma mudança significativa de sentimento entre investidores institucionais, impulsionada pelo primeiro turno das eleições presidenciais. Antes do fim de semana, predominava uma postura defensiva, com menor exposição e foco em riscos fiscais e de juros, enquanto fundamentos das empresas tinham menor relevância. Após a votação, o apetite por ativos de maior beta aumentou, com destaque para Ecorodovias, beneficiada por dívidas indexadas à inflação e potencial de valorização diante da queda de juros, apesar de preocupações com follow-on e competição crescente.
Motiva perdeu espaço como opção defensiva, tornando-se fonte de recursos, enquanto Rumo apresentou perspectivas táticas, mas ainda limitada por incertezas de governança. No segmento de locação, Localiza manteve preferência inicial, mas após o pleito, nomes de maior risco ganharam destaque. O movimento reflete uma melhora real, porém ainda não estrutural, sem influxo relevante de capital estrangeiro ou realocação institucional local.
TMT
O primeiro turno das eleições presidenciais impulsionou uma forte reprecificação dos ativos brasileiros, refletida em alta do Ibovespa, valorização do real e queda expressiva da curva de juros. No setor de TMT, as ações sob cobertura tiveram desempenho positivo, mas inferior ao de bancos e cíclicos domésticos, com destaque para LWSA, que subiu 30%. A análise destaca que, devido à longa duração dos fluxos de caixa dessas empresas, cortes adicionais no custo de capital podem destravar valor significativo, especialmente para TOTVS, que apresenta maior sensibilidade à redução da taxa de desconto.
Simulações indicam que uma queda de 100bps no custo de capital pode elevar os preços-alvo entre 8% e 24%, dependendo da empresa. Embora parte desse movimento já tenha sido precificado, ainda há potencial relevante de valorização para TOTVS, LWSA, TIM, Vivo e Bemobi, enquanto Intelbras pode apresentar ajuste negativo. O cenário permanece dependente da confirmação da tendência da curva após o segundo turno.
Infraestrutura no Mercado Hoje 09-10-2026
Ressaltamos o aumento expressivo da probabilidade de um El Niño muito forte no quarto trimestre de 2026, com projeções do CPC indicando 100% de chance para o evento entre setembro e dezembro, podendo superar +2,5°C e configurar o episódio mais intenso desde 1950. Os impactos já são visíveis nos principais rios do Norte, com quedas de profundidade de até 61% em Óbidos desde setembro e níveis bem abaixo do histórico em Itaituba, Santarém e Amazonas, refletindo deterioração hidrológica relevante.
Esse cenário limita o desempenho de Hidrovias do Brasil, que permanece com recomendação abaixo da média devido ao risco climático e possíveis interrupções logísticas. Em contrapartida, a Rumo tende a ser favorecida no curto prazo, pois a restrição nos corredores do Norte deve redirecionar exportações de grãos para o arco Sul, especialmente Santos, impulsionando volumes e preços no 4T26. O contexto reforça a necessidade de acompanhamento atento da dinâmica climática e seus efeitos sobre a infraestrutura logística nacional.
Itaúsa
No Itaúsa Day realizado em 8 de outubro de 2026, a companhia evidenciou sua transição de uma holding tradicional para uma gestora de portfólio mais ativa, combinando disciplina na alocação de capital com maior proximidade das investidas. A administração destacou que a queda das taxas de juros amplia o universo de oportunidades, mas reforçou o compromisso com uma postura conservadora em relação à alavancagem e exigência de retorno.
O sólido balanço e a flexibilidade financeira permitem avaliar investimentos em setores estratégicos como infraestrutura, energia, farmacêutico e agronegócio, sempre com rigor na seleção de ativos e parceiros. A possibilidade de IPOs das holdings privadas pode aumentar a transparência e reduzir o desconto da holding, enquanto o crescimento dos dividendos das investidas não financeiras e a eliminação de ineficiências fiscais a partir de 2027 devem fortalecer a geração de caixa e a flexibilidade financeira. A atuação ativa, baseada em governança e conhecimento setorial, permanece como diferencial competitivo.
Ternium no Mercado Hoje 09-10-2026
A Ternium celebrou 20 anos de listagem na NYSE destacando a transição de um ciclo intenso de investimentos para uma fase de execução e geração de caixa, com foco na consolidação das operações recentes e otimização de ativos. O complexo industrial de Pesquería, no México, deve impulsionar o crescimento ao ampliar a integração e diversificação de produtos, beneficiando-se da demanda doméstica aquecida e maior rigor contra importações desleais.
A nova planta adicionará capacidade relevante de placas e ferro de redução direta, reduzindo dependência de importações e fortalecendo o atendimento às exigências do USMCA. No Brasil, a Usiminas apresenta avanços operacionais, mas ainda demanda tempo para atingir os padrões internos da Ternium, em meio a um ambiente de demanda e comércio menos previsível. A alocação de capital permanece disciplinada, com atenção à remuneração ao acionista e potenciais simplificações societárias, enquanto a execução operacional será determinante para os resultados nos próximos anos.
Ecorodovias
A Ecorodovias apresentou crescimento de 0,6% a/a no volume de tráfego comparável em setembro de 2026, desacelerando frente ao avanço de 2,6% a/a registrado em agosto, reflexo do impacto negativo do efeito calendário, já que o feriado de 7 de setembro ocorreu em uma segunda-feira, reduzindo o número de dias úteis no mês. O desempenho positivo foi puxado principalmente por Ecovias Norte Minas (+17,6% a/a), Ecovias Minas Goiás (+7,9% a/a) e Ecovias Rio Minas (+2,9% a/a), enquanto Ecovias Leste Paulista (-7,6% a/a), Ecovias Cerrado (-4,7% a/a) e Ecovias Araguaia (-4,5% a/a) apresentaram retração.
Apesar do resultado abaixo das expectativas, mantemos visão construtiva para a companhia, que segue negociando com prêmio relevante em relação aos títulos indexados à inflação. O cenário reforça a resiliência operacional da Ecorodovias, mesmo diante de efeitos pontuais adversos.
Outras informações do Mercado Hoje 09-10-2026
Commodities
Petróleo apresenta baixa (US$ 102,95/b; -1,28%)
Minério de ferro apresenta queda (US$ 90,65/t; -0,65%)
Agenda do Mercado Hoje 09-10-2026
09:00 Brasil IPCA
11:00 EUA Sentimento Universidade de Michigan
Empresas
Petrobras: Estatal assina contrato de R$ 354 mi com Oceânica Engenharia
Camil: Lucro líquido 2T supera estimativas
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As informações apresentadas neste conteúdo têm caráter exclusivamente informativo e educacional e não devem ser interpretadas como recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, é recomendável realizar sua própria análise e, se necessário, consultar um profissional qualificado.