Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 20-10-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em baixa. Commodities mistas. Petróleo e tecnologia pressionam mercados. Prévia de resultados do 3T26: SANB (-), BBAS (-) STOC (-) e PAGS (+). Elevamos estimativas e reforçamos compra em M1TA (+). Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 205.079 (-0,17%)
S&P: 7.691 (+0,41%)
Dólar: R$5,03 (-0,55%)
Análise Técnica
Ibovespa apresentou leve alta de 0,17% no último pregão, cotado a 205.079 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio e curto prazo. O primeiro suporte se encontra na região de 200.000. O próximo fica na faixa de 166.500 pontos. A primeira resistência fica em 215.000 pontos e a segunda em 220.000 pontos.
O Dólar Futuro apresentou queda de 0,52% no último pregão, cotado a 5.053,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e no curto neutra. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.000 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 4.870. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.130 e a segunda em 5.300.
Exterior
Bolsas na Europa e futuros nos EUA operam em baixa, pressionado pelo setor de tecnologia diante de cautela em torno das apostas em inteligência artificial. O petróleo Brent ultrapassou US$ 111 por barril, impulsionado por temores de interrupções no Estreito de Ormuz após novas ameaças do Irã. Na agenda, os dados de construção de casas novas são destaques nos EUA. O minério de ferro cai.
Doméstico
O cenário eleitoral segue no radar dos investidores, com o Bolsa Família novamente no centro do debate às vésperas da divulgação de novas pesquisas e do confronto entre os principais presidenciáveis, marcado para sexta-feira na Globo.
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Atualizações do Mercado Hoje 20-10-2026
Bancos
Esperamos mais um trimestre desafiador para os bancos brasileiros, marcado por crescimento mais fraco da carteira de crédito e custos de crédito ainda elevados. O Itaú deve apresentar os resultados mais resilientes, sustentado por boa qualidade dos ativos e controle de despesas, enquanto o Bradesco tende a entregar números estáveis, com melhora da margem financeira compensada por maiores provisões.
Já o Banco do Brasil deve ser o destaque negativo do setor, pressionado pela pior dinâmica de pagamentos no agronegócio e pela deterioração da qualidade do crédito de varejo, resultando em forte alta das provisões e queda dos lucros. O Santander também deve reportar um trimestre fraco, com crescimento limitado da carteira, compressão de spreads e piora da inadimplência, levando a uma nova redução dos resultados.
Pagamentos
Esperamos mais um trimestre fraco para as adquirentes, com crescimento moderado do volume transacionado sendo compensado por menor monetização e pressão sobre as margens. A Stone deve apresentar os resultados mais fracos, impactada pela queda da rentabilidade no adquirente, custos de crédito ainda elevados e crescimento mais lento da carteira, além de churn ainda acima do ideal.
Já a PagBank tende a entregar um desempenho relativamente melhor, beneficiada pela maior contribuição das operações bancárias e de crédito, qualidade dos ativos controlada e iniciativas de redução do custo de captação, o que deve ajudar a sustentar os resultados mesmo em um ambiente operacional ainda desafiador.
Alimentos e bebidas
Notamos uma recuperação nos volumes de exportação de carne bovina na segunda semana de outubro, embora os spreads permaneçam pressionados devido ao aumento dos preços do gado, mesmo com uma leve melhora nos preços de exportação. Os volumes diários de carne bovina cresceram 33% s/s, com média mensal 5% acima a/a, mas ainda 33% abaixo a/a, enquanto os spreads caíram 9% m/m e 13% a/a.
No segmento de aves, os volumes recuaram 10% s/s, mas mantêm desempenho acumulado forte, com spreads 1% menores m/m, porém 15% acima a/a. Para suínos, os volumes caíram 5% s/s, mas seguem sólidos no mês, com spreads comprimidos em 2% m/m e 6% abaixo a/a. A demanda por aves e suínos permanece robusta, mas os spreads seguem sensíveis ao custo dos grãos. Os dados são preliminares e sujeitos a volatilidade intramensal.
Dexco no Mercado Hoje 20-10-2026
A Dexco anunciou o encerramento das atividades fabris de louças sanitárias em Cabo de Santo Agostinho (PE), movimento alinhado à estratégia de transformação do negócio e foco em maior eficiência operacional e rentabilidade. A produção será concentrada na unidade de Jundiaí, que possui capacidade anual de 3,0 milhões de peças e maior foco em produtos premium e de design diferenciado, enquanto a planta de Pernambuco representava cerca de 48% da capacidade total.
A decisão visa diluir custos fixos, reduzir despesas logísticas e fortalecer o portfólio da marca Deca em segmentos de maior valor agregado. Os impactos contábeis ainda estão em avaliação e serão reconhecidos como itens não recorrentes no 4T26. O fechamento também abre espaço para potencial venda ou uso alternativo dos ativos em Pernambuco, embora nenhuma transação tenha sido anunciada. Historicamente, o aumento da utilização da capacidade está correlacionado a uma elevação de margens EBITDA, reforçando o racional estratégico da medida.
Meta
Elevamos nosso preço-alvo para a Meta devido à crescente confiança no potencial de monetização da inteligência artificial generativa, impulsionada pela rápida adoção do Muse e pelo avanço dos seus modelos proprietários. Esperamos resultados fortes no 3T26, sustentados pela demanda resiliente por publicidade e melhorias contínuas na monetização das plataformas.
Apesar dos elevados investimentos em infraestrutura de IA continuarem pressionando o fluxo de caixa, vemos espaço para revisões positivas de lucros e valorização das ações à medida que novas frentes de receita ganham escala, incluindo assinaturas, comércio baseado em IA, APIs e ferramentas para empresas e desenvolvedores. Os principais riscos seguem sendo o alto nível de gastos com IA, monetização mais lenta que o esperado, maior concorrência e eventual enfraquecimento do mercado publicitário.
Outras informações do Mercado Hoje 20-10-2026
Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 111,13/b; +1,44%)
Minério de ferro apresenta queda (US$ 91,2/t; -0,40%)
Agenda do Mercado Hoje 20-10-2026
09:30 – EUA – Novas construções de Casas
Empresas
Americanas: Empresa encerra RJ após decisão judicial
Casas Bahia: Acionistas aprovam ratificação de pedido de RJ
Banco Inter: Wiz vende fatia na Inter Seguros ao Banco Inter por R$ 409,5 mi
Prudential: Prudential Finl anuncia venda da Prudential do Brasil
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As informações apresentadas neste conteúdo têm caráter exclusivamente informativo e educacional e não devem ser interpretadas como recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, é recomendável realizar sua própria análise e, se necessário, consultar um profissional qualificado.