Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 21-10-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em alta. Commodities mistas. Tecnologia em recuperação. Prévia de resultados do 3T26: SMFT (+), PNVL (+), AZZA (-) e ASAI (-). Atualizamos nossa carteira Small Caps. Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 208.296 (+1,57%)
S&P: 7.713 (+0,28%)
Dólar: R$5,03 (-0,15%)
Análise Técnica
Ibovespa apresentou alta de 1,57% no último pregão, cotado a 208.295 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio e curto prazo. O primeiro suporte se encontra na região de 200.000. O próximo fica na faixa de 166.500 pontos. A primeira resistência fica em 215.000 pontos e a segunda em 220.000 pontos.
O Dólar Futuro apresentou queda de 0,36% no último pregão, cotado a 5.035,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e no curto neutra. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.000 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 4.870. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.130 e a segunda em 5.300.
Exterior
Bolsas na Europa e futuros nos EUA operam em alta. Os mercados repercutem os resultados acima do esperado de SpaceX e Super Micro, que reforçam o otimismo em torno da inteligência artificial. O movimento de recuperação das ações de tecnologia ganhou força após Elon Musk afirmar que SpaceX e Tesla criaram comitês para avaliar uma possível fusão entre as companhias. Em contrapartida, nos EUA, as ações da Netflix recuam após uma projeção abaixo das expectativas e com a empresa reportando o menor crescimento de receitas dos últimos três anos. No mercado de commodities, o petróleo avança diante dos ataques a embarcações na região do Estreito de Ormuz e dos sinais de nova redução dos estoques americanos, enquanto o minério de ferro opera em queda.
Doméstico
No Brasil, os investidores devem acompanhar o anúncio de novas pesquisas eleitorais com a proximidade do segundo turno.
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Atualizações do Mercado Hoje 21-10-2026
Carteira Small Caps
Fizemos algumas alterações na carteira para o próximo mês em busca de nomes mais alavancados ao cenário de queda de juros e com valuations atrativos. Saíram Metalúrgica Gerdau e Allos, apesar da visão ainda positiva para ambas as teses, para dar espaço a empresas com maior potencial de captura de um ambiente macro doméstico mais favorável.
Em seus lugares, entraram Iguatemi, sustentada por seu portfólio premium de shoppings, valuation descontado e potencial gatilho com o guidance de dividendos, e JSL, que combina exposição diversificada ao setor logístico, avaliação abaixo dos pares e elevada sensibilidade à redução dos juros devido à sua estrutura de capital.
América Móvil
A América Móvil reportou resultados acima do esperado no 3T26, com receita consolidada de MXN 250,6 bilhões (+7,6% a/a) e EBITDA de MXN 102,2 bilhões (+8,9% a/a), refletindo margens mais altas e sólida execução operacional. O lucro líquido somou MXN 24,3 bilhões (+7,0% a/a), impactado por uma perda cambial relevante, mas parcialmente compensado por menor carga tributária.
No Brasil, a companhia voltou a acelerar, com receita de BRL 13,8 bilhões (+6,1% a/a) e crescimento de MSR de +7,1% a/a, impulsionado pelo segmento pós-pago e aumento da base de assinantes, além de avanço do ARPU. O EBITDA no país cresceu +6,6% a/a, com margem de 44,7%. A aquisição da Desktop deve fortalecer a presença em fibra em São Paulo a partir do 4T26. O desempenho geral reforça a trajetória de crescimento sustentável e disciplina financeira, com redução da alavancagem e avanços em mercados estratégicos.
Bancos
No terceiro trimestre de 2026, o Nubank deve apresentar desempenho neutro, com crescimento consistente da carteira de crédito e rentabilidade ajustada estável, apesar de um cenário de comparação mais desafiador devido ao impacto não recorrente do programa Desenrola no trimestre anterior. O lucro líquido reportado deve atingir US$ 1,078 bilhões (+1,5% t/t; +37,7% a/a), com ROE de 31,3%, impulsionado por expansão de empréstimos consignados e para PMEs.
O NIM deve avançar para 23,1%, enquanto o custo de risco sobe para 17,8%, refletindo maior investimento em expansão internacional e aumento das despesas operacionais. Para o Inter, o lucro líquido controlado deve permanecer praticamente estável, com reversão parcial do benefício do IPCA e custos de crédito ainda elevados, levando o NIM 2.0 a 9,8%. A qualidade dos ativos segue como preocupação, com inadimplência de 90 dias em alta e cobertura de estágio 3 em queda, reforçando a necessidade de redução dos custos de crédito para impulsionar resultados em 2027.
Consumo
No terceiro trimestre de 2026, o segmento de varejo farmacêutico se destaca positivamente, impulsionado por crescimento sólido nas vendas, com Pague Menos avançando 7% a/a e Panvel e Raia Drogasil registrando alta de 16% a/a. O setor se beneficia da maior demanda por GLP-1, embora a base de comparação já não seja tão branda. Panvel deve ser o principal destaque, combinando crescimento e ganhos de margem EBITDA, enquanto Raia Drogasil pode apresentar leve compressão de margem. Hypera projeta aumento de 9% a/a nas vendas, mas com pressão de 200bps na margem EBITDA devido ao reforço em marketing para o lançamento do GLP-1.
Blau deve crescer 8% a/a em receita líquida, com EBITDA subindo 22% a/a, sustentado por melhor cenário de custos. No varejo alimentar, o cenário segue desafiador, com Grupo Mateus projetando queda de 6% a/a na receita e Vendas de Mesmas Lojas negativo, apesar de leve expansão de margem EBITDA. Walmex enfrenta ambiente de consumo difícil no México, com crescimento modesto e compressão de 70bps na margem EBITDA, enquanto Assaí deve apresentar crescimento de 3% no faturamento e margem estável.
E-commerce no Mercado Hoje 21-10-2026
No terceiro trimestre de 2026, o Mercado Livre apresentou forte expansão de receita, com crescimento expressivo de 45% no e-commerce e 55% no segmento fintech, atingindo US$ 11 bilhões, embora a margem EBIT tenha sofrido pressão de custos e despesas, especialmente relacionadas ao frete grátis, marketing e provisões do negócio financeiro, mantendo-se estável a/a em US$ 729 milhões.
O lucro líquido avançou 6% a/a, favorecido por uma menor alíquota de imposto. Magazine Luiza, por sua vez, viveu um trimestre de transição, com vendas totais de R$ 9 bilhões (-1% a/a), impulsionadas por alta de 9% nas lojas físicas, mas compensadas por quedas de 8% e 11% nas vendas 1P e 3P, respectivamente, em meio à concorrência acirrada no canal online. A margem bruta permaneceu estável, e a eficiência em despesas contribuiu para um EBITDA de R$ 708 milhões, enquanto o prejuízo líquido de R$ 21 milhões reflete desafios operacionais, apesar da redução das despesas financeiras.
Consumo discricionário
O terceiro trimestre de 2026 revela um cenário desafiador para o varejo de consumo discricionário, marcado por desaceleração da demanda e pressão sobre crescimento e margens. A Smart Fit mantém trajetória positiva, com previsão de crescimento de receita de 24,5% a/a, sustentada pelo Totalpass e expansão de lojas, além de leve avanço de margem EBITDA.
Track & Field deve registrar desaceleração acentuada no topo da receita, mas compensada por expansão de margem bruta e EBITDA ajustado, favorecida por menor atividade promocional e mix de canais. Riachuelo, C&A e Renner apresentam crescimento moderado de vendas, com destaque para ganhos de margem bruta em Riachuelo, enquanto C&A e Renner enfrentam retração de margens devido à menor alavancagem operacional e despesas pontuais. O setor será impactado pela capacidade das empresas de impulsionar vendas sem promoções excessivas e pela eficiência em despesas SG&A, em meio a um ambiente competitivo e consumidores mais endividados.
JSL no Mercado Hoje 21-10-2026
A JSL apresentou resultados preliminares do 3T26 com receita bruta de R$ 3,09 bilhões, crescimento de 5,9% a/a, impulsionada principalmente pela expansão da receita de serviços, que atingiu R$ 2,97 bilhões (+6,4% a/a), com destaque para o forte desempenho da JSL Conecta (+17,5% a/a) e avanços em Intralog e JSL Dedicated. Mesmo com a saída de contratos menos rentáveis e menor atividade no transporte de grãos, as receitas ajustadas mostraram crescimento robusto, evidenciando resiliência operacional.
A receita de venda de ativos recuou 5,5% a/a, enquanto o capex líquido foi reduzido para R$ 23 milhões, refletindo disciplina na alocação de capital. A alavancagem continuou em trajetória de queda, atingindo 2,6x dívida líquida/EBITDA pelo sexto trimestre consecutivo. A margem EBITDA ajustada permaneceu estável em relação ao 1S26, reforçando a solidez das operações e o foco em rentabilidade.
Ânima
A Inspirali, subsidiária da Ânima, firmou um acordo exclusivo de 20 anos com o Einstein para seus cursos de medicina, com possibilidade de renovação automática, reforçando a diferenciação acadêmica e a qualidade do ensino. O Einstein atuará como consultor em currículo, desenvolvimento de corpo docente e avaliação acadêmica, além de associar sua marca às escolas médicas da Inspirali, enquanto a gestão acadêmica e a conformidade regulatória permanecem sob responsabilidade da Inspirali.
O acordo prevê um pagamento fixo de R$ 150 milhões, metade à assinatura e o restante após um ano, corrigido pelo IPCA, além de uma comissão de 6% sobre a receita líquida de novas turmas e pagamentos variáveis condicionais entre 2027 e 2036. O impacto financeiro inicial eleva a alavancagem pro forma para 2,47x no 2T26. Acreditamos que a parceria pode impulsionar a atratividade dos cursos, sustentar reajustes de mensalidade e melhorar o desempenho no ENAMED, destacando o potencial estratégico do acordo para a Inspirali.
Outras informações do Mercado Hoje 21-10-2026
Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 110,21/b; +1,31%)
Minério de ferro apresenta queda (US$ 91/t; -0,18%)
Agenda do Mercado Hoje 21-10-2026
08:00 – EUA – Pedidos de Hipoteca
Empresas
Cosan: Companhia encerra período de exclusividade em venda Rumo sem acordo
Atacadão: Pátria compra lojas da companhia por cerca de R$ 1 bi
Azul: American Airlines exerce seus bônus de subscrição da empresa
Sabesp: Empresa tem último dia de negociação das ações da EMAE será 23/out
CSN: Siderúrgica rebaixada a B- pela S&P
Trisul: Construtora tem vendas contratadas 3T R$501,0 mi X R$434,7 mi a/a
B3: Empresa elevada a outperform por Grupo Santander; preço-alvo R$30
Banco Pine: Banco iniciado como outperform por Grupo Santander
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As informações apresentadas neste conteúdo têm caráter exclusivamente informativo e educacional e não devem ser interpretadas como recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, é recomendável realizar sua própria análise e, se necessário, consultar um profissional qualificado.