Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 27-10-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em baixa. Commodities mistas. Após as eleições, as atenções se voltam para montagem da equipe econômica. Resultados do 3T26: GGBR (+). Prévia do 3T26: TTEN (-) e SLCE (-). Feedback de nossa reunião com gestora de FIIs de agências bancárias (+). Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 176.608 (-13,88%)
S&P: 7.677 (+0,70%)
Dólar: R$5,41 (+8,83%)
Análise Técnica
Ibovespa apresentou queda de 13,88% no último pregão, cotado a 176.608 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no curto prazo e neutra no médio. O primeiro suporte se encontra na região de 166.300. O próximo fica na faixa de 154.500 pontos. A primeira resistência fica em 182.500 pontos e a segunda em 188.400 pontos.
O Dólar Futuro apresentou alta de 8,11% no último pregão, cotado a 5.378 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no curto prazo e neutra no médio. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.370 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.300. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.420 e a segunda em 5.610.
Exterior
Bolsas na Europa e futuros nos EUA operam em leve baixa. Os investidores avaliam o pedido de IPO da Anthropic e a onda de operações de financiamento ligadas a IA. A Meta ampliou sua oferta de ações ordinárias para USD25 bilhões, ante USD22,5 bilhões, enquanto a Broadcom estruturou USD63 bilhões em financiamento para comprar chips para a Anthropic. Os mercados estão precificando uma pequena chance de um aumento de 0,25 ponto percentual na taxa de juros pelo Fed nesta semana, e uma forte probabilidade de aumento em dezembro. Na agenda, destaque para pedidos de bens duráveis, dado de confiança do consumidor e de vendas de casas novas nos EUA. Entre as commodities, o petróleo sobe e o minério de ferro cai.
Doméstico
No Brasil, com o resultado das eleições consolidado, as atenções passam para o quarto mandato do presidente Lula, a montagem da equipe econômica e a condução das contas públicas. Geraldo Alckimin seria o mais cotado para comandar o Ministério da Fazenda, enquanto Camilo Santana aparece como o principal nome para a Casa Civil, de acordo com os jornais. Na agenda econômica, destaque para entrevista coletiva de Gabriel Galípolo para falar sobre o relatório de estabilidade financeira.
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Atualizações do Mercado Hoje 27-10-2026
Fundos imobiliários de Agências
Realizamos uma reunião com a gestão dos fundos Tivio Renda Imobiliária (TVRI11) e BB Renda Corporativa (BBRC11), que trouxe uma visão mais construtiva sobre o segmento de agências bancárias, destacando a resiliência dos portfólios majoritariamente locados ao Banco do Brasil. O principal risco segue sendo a digitalização do setor bancário e a redução das redes físicas, porém bancos públicos apresentam menor agilidade nesse processo, tornando o risco de não renovação menos relevante para esses fundos.
A estratégia de reciclagem de portfólios, com vendas de agências em localizações centrais e aquisição de ativos de renda urbana a cap rates mais elevados, tem reduzido gradualmente a dependência do Banco do Brasil e gerado ganhos expressivos sobre o valor patrimonial. O patamar de distribuição de rendimentos permanece sustentável, mas a normalização dos dividendos é esperada ao longo de 2027, quando o resultado não recorrente das vendas deixará de complementar a distribuição, levando os rendimentos ao patamar recorrente. O contexto geral do setor permanece positivo, sem sinalização de novas devoluções além das já comunicadas.
Telecomunicações
Com a maior incerteza macroeconômica após as eleições, o setor de telecomunicações volta a ganhar atratividade por seu perfil defensivo. As teles ficaram de fora da primeira etapa da alta do mercado, negociam cerca de 10% abaixo da média histórica de cinco anos em EV/EBITDA e têm demonstrado resiliência em momentos de aversão a risco, refletindo a baixa sensibilidade da receita móvel ao ciclo econômico e uma estrutura de capital sólida. Além disso, há sinais de estabilização da concorrência promocional no segmento móvel.
Apesar do ruído recente envolvendo a Starlink, a avaliação é de que a empresa representa um complemento à infraestrutura existente, sem ameaça relevante no curto prazo. Entre as preferências, a América Móvil segue como principal escolha na América Latina, enquanto no Brasil a Vivo (VIVT3) se destaca pela melhor execução operacional e a TIM (TIMS3) apresenta maior potencial de valorização devido ao desconto relativo de valuation.
Gerdau
A Gerdau apresentou resultados do 3T26 levemente positivos, com EBITDA ajustado de R$ 3,77 bilhões, superando as expectativas do mercado, impulsionado principalmente pelo desempenho sólido na América do Sul e Brasil, enquanto a América do Norte manteve margens robustas, apesar de pressões sazonais e custos de manutenção mais elevados previstos para o 4T26. A geração de caixa livre ficou em R$ 1,44 bilhão, abaixo do esperado, refletindo maior consumo de capital de giro e impostos, mesmo com redução da dívida líquida para R$ 7,69 bilhões e alavancagem em queda para 0,58x EBITDA.
No Brasil, o EBITDA atingiu R$ 741 milhões, com margens levemente acima do previsto, enquanto na América do Norte o EBITDA foi de R$ 2,91 bilhões, mantendo margens elevadas. A companhia aprovou distribuição de dividendos de R$ 667 milhões e cancelamento de ações ordinárias, reforçando compromisso com retorno ao acionista. O cenário segue de demanda moderada no Brasil e estabilidade nas operações internacionais.
Agronegócio no Mercado Hoje 27-10-2026
Esperamos um trimestre ainda desafiador para o setor do agronegócio. Na Três Tentos (TTEN), a operação industrial deve apresentar melhora sequencial, impulsionada pelo primeiro trimestre completo da produção de etanol de milho e por preços mais favoráveis do farelo de soja, embora maiores custos logísticos limitem a conversão desse crescimento de receita em EBITDA, que deve cair 43% na comparação anual.
Já na SLC, a produtividade recorde da soja deve sustentar os volumes, mas o atraso nos embarques de algodão e uma colheita de milho mais tardia devem concentrar parte relevante dos resultados no 4T26. Além disso, as despesas financeiras seguem pressionando o lucro de ambas as empresas. Em termos de caixa, a TTEN deve se beneficiar da liberação sazonal de capital de giro, enquanto a recuperação da SLC dependerá do ritmo de entrega das vendas postergadas ao longo do quarto trimestre.
Bancos
O Banco Central aprovou em 23 de outubro de 2026 novas medidas macroprudenciais para conter o endividamento excessivo das famílias, incluindo a obrigatoriedade de um painel nos aplicativos bancários com informações detalhadas sobre dívidas e simulações de impacto de novos empréstimos, além de maior controle dos clientes sobre ofertas e publicidade de crédito. As resoluções também exigem consentimento prévio para ofertas de financiamento via Pix, com prazo de ativação de 24 horas.
As principais exigências entram em vigor entre março e julho de 2027, permitindo tempo de adaptação para as instituições. Avaliamos as mudanças como neutras para as ações do setor, destacando que o impacto esperado sobre os resultados é limitado, já que as medidas visam aprimorar a transparência e o controle do cliente sem alterar significativamente a dinâmica operacional dos bancos. O monitoramento da implementação segue como ponto de atenção.
Itaú Unibanco
Ontem o Itaú Unibanco anunciou a aquisição integral da NeoSpace A.I. Technologies Ltda. por R$ 2,925 bilhões, com parte do valor pago no fechamento e o restante diferido em cinco anos, condicionado a aprovações do CADE e Banco Central. Consideramos a operação neutra para as ações, já que o preço representa 1,4% do patrimônio de junho e a contribuição direta ao lucro deve ser limitada, com o principal valor advindo de potenciais ganhos de eficiência operacional.
A NeoSpace, que já atende o Itaú há quase dois anos, desenvolve modelos de IA treinados em dados corporativos, apoiando decisões de crédito, prevenção a fraudes e gestão de relacionamento. A aquisição reforça a estratégia do banco em inteligência artificial, com a manutenção da equipe e operações autônomas, visando acelerar a implantação de soluções e ampliar o uso da tecnologia em produtos e serviços do Itaú.
Outras informações do Mercado Hoje 27-10-2026
Commodities
Petróleo apresenta queda (US$ 115,47/b; -1,07%)
Minério de ferro apresenta queda (US$ 89,4/t; -1,26%)
Agenda do Mercado Hoje 27-10-2026
09:30 – EUA – Pedidos de Bens Duráveis
11:00 – EUA – Índice de Confiança do Consumidor
11:00 – EUA – Vendas de Novas Casas
Empresas
Raízen: Empresa emitirá ações ordinárias, PNB e Units
Weg: Companhia elevada a compra por Goldman; preço-alvo R$55,60
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As informações apresentadas neste conteúdo têm caráter exclusivamente informativo e educacional e não devem ser interpretadas como recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, é recomendável realizar sua própria análise e, se necessário, consultar um profissional qualificado.