Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 29-10-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Commodities mistas. Agenda carregada nos EUA. Resultados do 3T26: INTB (+) e MOTV (+). Prévia de resultados do 3T26: PRIO (+) e PETR (+). Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 171.006 (-2,68%)
S&P: 7.744 (+0,28%)
Dólar: R$5,35 (+0,05%)
Análise Técnica
Ibovespa apresentou queda de 2,68% no último pregão, cotado a 171.006 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no curto prazo e neutra no médio. O primeiro suporte se encontra na região de 166.300. O próximo fica na faixa de 154.500 pontos. A primeira resistência fica em 182.500 pontos e a segunda em 188.400 pontos.
O Dólar Futuro apresentou leve queda de 0,14% no último pregão, cotado a 5.349 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no curto prazo e neutra no médio. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.350 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.300. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.420 e a segunda em 5.610.
Exterior
Bolsas na Europa negociam em alta e futuros nos EUA operam em baixa, refletindo a manutenção de juros pelo Fed sem um sinal claro sobre uma possível alta em dezembro. Na agenda, o destaque fica para o PCE, dados de renda e gastos pessoais, pedidos de auxílio desemprego e PIB do 3T26 nos EUA. Na Europa, o BCE decide juros e deve manter a taxa inalterada em 2,5%, de acordo com as expectativas de consenso de mercado. Entre as commodities, o petróleo cai e o minério de ferro sobe.
Doméstico
No Brasil, o dado de inflação medido pelo IGPM de outubro mostrou uma alta de 1,47% nos preços na comparação mensal e alta de 5,24% na comparação anual, ligeiramente abaixo do esperado pelo mercado. Também saem dados fiscais e de crédito.
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Atualizações do Mercado Hoje 29-10-2026
Petrobras
A Petrobras apresentou desempenho operacional robusto no 3T26, atingindo produção total recorde de 3.512 mil boepd, impulsionada pelo ramp-up dos FPSOs P-78 e P-79 em Búzios e pela plena capacidade do Alexandre de Gusmão em Mero, além de menores perdas relacionadas à manutenção. O pré-sal foi destaque, com alta de 7% t/t na produção de óleo, enquanto o pós-sal recuou 4% t/t devido a maiores paradas e declínio natural dos campos maduros.
No segmento de refino, a produção de derivados manteve-se elevada, com utilização das refinarias em 99% mesmo diante de manutenções programadas, e as vendas domésticas cresceram 6% t/t, impulsionadas pelo diesel e pelo aumento na demanda sazonal por querosene de aviação. As exportações de derivados atingiram novo recorde, apesar de embarques de petróleo em trânsito ao final do trimestre. Projetamos EBITDA ajustado de US$ 19,1 bilhões (margem de 53%) e lucro líquido de US$ 9,9 bilhões para o período, reforçando a trajetória positiva da companhia.
Ambev
A Ambev reportou EBITDA ajustado de R$ 7,3 bilhões no 3T26, em linha com as expectativas do mercado, mas com desempenho operacional misto. A principal decepção veio da operação de cerveja no Brasil, cujo crescimento de volume foi de apenas 0,5% na comparação anual, abaixo do esperado. Por outro lado, o lucro por ação superou as projeções, beneficiado por menores despesas financeiras e tributárias.
Regionalmente, os resultados mais fortes em CAC e América Latina Sul compensaram a fraqueza do Brasil, enquanto maiores receitas por hectolitro ajudaram a mitigar os impactos dos volumes mais baixos. Apesar do resultado sólido e da posição financeira robusta, a visão segue cautelosa, pois as tendências operacionais permanecem pouco animadoras, especialmente diante da melhora recente do desempenho da Heineken.
Intelbras
A Intelbras apresentou resultados positivos no 3T26, com receita líquida de R$ 1,177 bilhão (+4,6% a/a; +2,4% t/t), impulsionada pelo crescimento nos três segmentos de atuação. O destaque ficou para a rentabilidade, com margem bruta de 32,7% e EBITDA de R$ 170 milhões (+18% a/a; +1% t/t), refletindo melhor mix de produtos após a saída dos negócios de Solar e GPON.
O segmento de Segurança liderou o desempenho, com receita de R$ 741 milhões (+5,6% a/a; +7,4% t/t), enquanto Energia voltou a crescer, puxado por UPS e carregadores para veículos elétricos. O lucro líquido atingiu R$ 177 milhões (+20% a/a; +12% t/t), beneficiado por resultado financeiro robusto e menor alíquota efetiva de imposto. O fluxo de caixa operacional somou R$ 252 milhões e o ROIC pré-impostos em 12 meses avançou para 20,0%. A administração segue cautelosa quanto à demanda, mantendo postura conservadora para 2027.
Motiva no Mercado Hoje 29-10-2026
A Motiva reportou resultados levemente positivos no 3T26, com lucro líquido ajustado de R$ 750 milhões (+9,9% a/a) e EBITDA ajustado de R$ 2,58 bilhões (+11,0% a/a), refletindo expansão de receita e eficiência operacional, apesar da diluição de margens pelas novas concessões de menor rentabilidade.
O segmento de rodovias foi o principal impulsionador, com receita de R$ 2,86 bilhões (+14,4% a/a), beneficiado pelo aumento de tráfego total e ajustes tarifários, enquanto o segmento ferroviário apresentou crescimento moderado, mas pressionado por custos de pessoal e manutenção. A venda das concessões aeroportuárias trouxe ganhos extraordinários e permitiu redução da alavancagem para 3,2x dívida líquida/EBITDA, fortalecendo o balanço. A empresa mantém rating Neutro e preço-alvo de R$ 17,20 por ação, negociando com spread relevante sobre NTN-Bs, reforçando sua posição financeira e estratégica no setor de transporte.
Weg
Participamos de uma videoconferência com o diretor de RI da Weg e saímos da reunião com uma visão positiva para a companhia. Embora a demanda de ciclo curto no Brasil tenha desacelerado no 3T26 e o cenário siga desafiador no curto prazo, acreditamos que a depreciação do real, uma base de comparação mais favorável e a entrada de novas capacidades produtivas devem impulsionar um crescimento mais forte da receita no 4T26.
Para 2027, a expectativa de expansão de dois dígitos permanece intacta, sustentada principalmente pelo aumento de capacidade e pelo efeito cambial, com destaque para o fato de cerca de 75% da nova capacidade de transmissão e distribuição ainda não ter entrado em operação, além do início das operações no México previsto para o 1T27. Adicionalmente, os negócios de geradores Marathon e sistemas de armazenamento de energia (BESS) representam importantes avenidas de crescimento. Também esperamos uma melhora gradual das margens ao longo de 2027, apoiada pela normalização das despesas com mão de obra e por um mix de produtos mais favorável, apesar de alguma volatilidade pontual decorrente da rampagem das novas fábricas.
JBS
A Pilgrims Pride (PPC), controlada da JBS, apresentou resultados fracos no 3T26, com EBITDA ajustado caindo 50% a/a e margem comprimida em 650bps, refletindo preços mais baixos em produtos de commodities nos EUA e aumento de custos. Todas as unidades de negócio registraram queda de margem, com destaque negativo para os EUA, onde a receita líquida atingiu US$ 2,68 bilhões (-6% a/a) e o EBITDA ajustado recuou 61% a/a, com margem de 6,9%.
Na Europa, a receita líquida ficou praticamente estável (-1% a/a), mas a margem EBITDA também cedeu, pressionada por inflação e excesso de importação de carne suína. No México, houve crescimento de receita de 13% a/a, porém com contração de margem. O FCF foi negativo em US$ 91 milhões, impactado por menor geração operacional e maior capex. Os resultados da PPC não alteram de forma relevante as projeções para a JBS, que divulgará seus números em 9 de novembro.
Petróleo e gás no Mercado Hoje 29-10-2026
Em nossas estimativas para o 3T26, o setor de petróleo e gás segue impactado pelas tensões geopolíticas no Oriente Médio, que continuam influenciando o ambiente operacional tanto do segmento de exploração e produção quanto do downstream. A PRIO deve apresentar o melhor desempenho do trimestre, com maiores volumes de venda e ganhos de eficiência em Peregrino compensando mais do que integralmente a queda dos preços realizados do petróleo.
Também esperamos mais um trimestre sólido para as distribuidoras de combustíveis, embora a rentabilidade deva recuar em relação aos níveis excepcionalmente fortes do 2T26, permanecendo saudável graças aos maiores descontos em relação à paridade de importação. Já entre as demais empresas de exploração e produção, os resultados tendem a ser mais fracos, refletindo uma combinação de volumes mistos, impactos de hedge e preços mais baixos do petróleo.
Saúde & Educação
O sentimento dos investidores institucionais em Rio de Janeiro e São Paulo foi cautelosamente otimista antes do segundo turno presidencial, com destaque para empresas selecionadas do setor de Saúde. Rede D’Or e Bradsaúde dominaram as discussões, com foco nos resultados do 3T26 e perspectivas de crescimento, especialmente a expansão no interior de São Paulo como vetor estratégico. Bradsaúde apresentou forte desempenho no 3T26, evidenciando a sustentabilidade da rentabilidade de subscrição e interesse na performance do 4T26.
Fleury manteve bom momento operacional, enquanto a valorização do papel trouxe atenção à avaliação. Qualicorp destacou-se pelo yield de fluxo de caixa, Mater Dei pela qualidade dos ativos e valuation descontado, e Dasa pela melhora na geração de caixa e desalavancagem. Hapvida foi tema recorrente, com debates sobre melhorias operacionais e possíveis vendas de ativos. No segmento de Educação, o interesse foi menor, com foco na transição para ensino híbrido e incertezas sobre o comportamento dos alunos em 2027. A proposta de combinação entre Yduqs e Afya trouxe atenção à estratégia de maior peso em educação médica, enquanto Cogna enfrentou discussões sobre queda mais acentuada do EBITDA no 3T26 e questões regulatórias do setor.
Klabin
A Klabin reportou resultados do 3T26 com EBITDA ajustado de R$ 1,856 bilhões, alinhado às expectativas internas, mas abaixo do consenso, refletindo desafios de custos e margens. O volume de vendas atingiu 1,065 mil toneladas, impulsionado por desempenho positivo em celulose e papel, enquanto embalagens mantiveram estabilidade. A receita líquida foi de R$ 5,566 bilhões, com margem EBITDA ajustada de 33,3%, indicando leve retração a/a. O lucro líquido cresceu 42% a/a, apesar da pressão de custos.
O segmento de papel e embalagens apresentou volumes sólidos, e a celulose destacou-se com margem de 47% e preço realizado acima do esperado. A geração de caixa livre foi de R$ 351 milhões, superando estimativas internas, mas abaixo do consenso, com redução marginal da dívida líquida t/t. Para o 4T26, o cenário é misto, com preços de celulose em alta e BRL mais fraco, mas riscos de custos e menores embarques de papel e embalagens permanecem no radar.
Outras informações do Mercado Hoje 29-10-2026
Commodities
Petróleo apresenta queda (US$ 113,87/b; -1,26%)
Minério de ferro apresenta alta (US$ 91,4/t; +1,29%)
Agenda do Mercado Hoje 29-10-2026
08:00 – Brasil – IGPM
09:30 – EUA – Renda Pessoal
09:30 – EUA – Gasto Pessoal
10:30 – EUA – Pedidos de auxílio desemprego
10:30 – EUA – PIB anualizado t/t
10:45 – Zona do Euro – Decisão Taxa de Juros
Empresas
Raízen: Empresa faz acordo tributário de R$ 22 bi, paga R$ 2,5 bi à vista
Suzano: Companhia elevará preços da celulose em US$50/t na Europa, Américas
Dexco: Companhia sinaliza baixa contábil de ~R$ 190 mi no 3T
Weg: Companhia elevada a compra por Citi; preço-alvo R$54
Brisanet: Companhia tomará empréstimo de até R$ 504 mi do BNB
HBR Realty: Empresa compra 83,16% da Helbor em OPA
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As informações apresentadas neste conteúdo têm caráter exclusivamente informativo e educacional e não devem ser interpretadas como recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, é recomendável realizar sua própria análise e, se necessário, consultar um profissional qualificado.