Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 03-11-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Commodities mistas. Cautela com eleições nos EUA. Prévia de resultados do 3T26: CYRE (+), CURY (+), EVEN (-) e EZTC (-). Atualizamos nossas carteiras para novembro. Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 167.922 (-0,75%)
S&P: 7.541 (-0,51%)
Dólar: R$5,44 (+1,09%)
Análise Técnica
Ibovespa apresentou queda de 0,75% no último pregão, cotado a 167.921 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no curto prazo e neutra no médio. O primeiro suporte se encontra na região de 166.300. O próximo fica na faixa de 154.500 pontos. A primeira resistência fica em 182.500 pontos e a segunda em 188.400 pontos.
O Dólar Futuro apresentou alta de 1,02% no último pregão, cotado a 5.471 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no curto prazo e neutra no médio. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.350 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.300. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.640 e a segunda em 5.735.
Exterior
Bolsas europeias operam em queda nesta manhã, enquanto os futuros dos mercados norte-americanos mostram desempenho próximo da estabilidade. Os investidores seguem atentos às eleições legislativas nos Estados Unidos, que definirão o controle do Congresso, com as pesquisas indicando favoritismo dos democratas na disputa pela Câmara e uma possibilidade relevante de conquista do Senado. A percepção do mercado é que o controle de ao menos uma das casas pelos democratas já seria suficiente para dificultar o avanço da agenda política e econômica do presidente Trump. Na agenda econômica, os destaques ficam para a divulgação dos pedidos à indústria e das encomendas de bens duráveis. Entre as commodities, o petróleo avança, enquanto o minério de ferro registra queda.
Doméstico
No Brasil, a Pesquisa Focus é destaque e, hoje, o horário de encerramento e negociações da B3 muda para 18h.
Clique aqui e siga o Mercado Hoje no Instagram e receba diariamente as principais notícias sobre economia, investimentos, finanças, empreendedorismo e tudo o que impacta o seu dinheiro
Atualizações do Mercado Hoje 03-11-2026
Carteira Top 10 Ações
Após a forte volatilidade observada em outubro, optamos por diminuir o risco total da carteira aumentando a alocação relativa em nomes de dividendos. Em novembro realizamos quatro trocas: (i) Suzano no lugar de Gerdau, pois os anúncios de elevação de preços da celulose deixam a alocação mais positiva; (ii) Eneva no lugar de Copel por acreditarmos que os resultados de Eneva estejam bem contratados à frente e a correção no mês passado abriu uma oportunidade de entrada no papel;
(iii) TIM Brasil no lugar de Rede DOr, decisão essa justificada por controle de beta e aumento da alocação em nomes de dividendos, agora que há sinais de uma diminuição da concorrência no setor de telecomunicações; e (iv) Itaúsa no lugar de B3, novamente para aumentar o peso relativo de nomes de dividendos e aumentar a indexação da carteira ao índice. Por fim, reduzimos o peso de Vale após os resultados no trimestre.
Carteira Top 10 BDRs
Para novembro faremos apenas ajustes pontuais de peso na carteira. Optamos por reduzir a sobrealocação no setor de serviços financeiros. Embora a expectativa de lucros continue positiva à frente, decidimos por dar espaço para Amazon e NextEra (+2 p.p. para ambos os nomes). Estamos reduzindo a posição em JPMorgan e Goldman Sachs (ambos -2 p.p.) em virtude de seus resultados mistos nesta temporada. De um lado, JPMorgan ficou abaixo das expectativas; do outro, Goldman Sachs apresentou novamente receitas acima das expectativas.
Estamos aumentando a alocação em Amazon com base no desconto frente ao seu múltiplo histórico, especialmente após a correção vista no final do mês. Em relação ao 3T26, a Amazon apresentou resultado abaixo das expectativas, mas a projeção de crescimento dada pela companhia acima de 40% para a AWS nos anos de 2027 e 2028 nos mantém otimistas com a tese. Optamos por aumentar o peso de NextEra como forma de controlar a volatilidade da carteira como um todo, após seus resultados acima da expectativa no último trimestre.
Carteira Dividendos
Realizamos uma troca na carteira recomendada, substituindo B3 (B3SA3) por TIM Brasil (TIMS3). Embora continuemos com visão positiva para a B3, optamos pela mudança como forma de reduzir o beta da carteira e aumentar a exposição a ativos mais defensivos.
A inclusão de TIM reflete nossa percepção de que o setor de telecomunicações começa a apresentar sinais de menor intensidade competitiva, além de negociar a um valuation atrativo, de cerca de 3,6x EV/EBITDA projetado, abaixo da média histórica. Adicionalmente, a companhia combina geração de caixa resiliente com uma expectativa de dividend yield em torno de 12% para o próximo ano.
Construtoras no Mercado Hoje 03-11-2026
Esperamos um trimestre desafiador para as incorporadoras, marcado por vendas mais fracas, impacto das restrições de crédito da Caixa no segmento de baixa renda (MCMV), aumento dos cancelamentos e menor geração de caixa. No segmento econômico, a CURY deve ser o principal destaque, com crescimento de 19% no lucro, ROE de 69% e forte geração de caixa, enquanto DIRR e TEND devem apresentar resultados mistos e a MRV continuar sua trajetória de recuperação operacional, apesar do impacto ainda negativo da Resia.
Já no segmento de média e alta renda, a incerteza eleitoral, o aumento dos estoques e a desaceleração das vendas pressionam margens e rentabilidade, mesmo com o reconhecimento de receita da carteira de vendas sustentando o crescimento do faturamento. Nesse contexto, CYRE e MDNE devem se destacar com expansão de lucro e ROE acima dos pares, enquanto EZTC, LAVV, EVEN e PLPL tendem a reportar resultados mais fracos, com contração de lucros e retorno sobre patrimônio. No consolidado da cobertura, os lançamentos recuaram cerca de 16%-17% a/a, as vendas permaneceram praticamente estáveis e o crescimento de receita não deve se traduzir em avanço relevante dos resultados, com lucros agregados crescendo apenas modestamente e ROEs em queda.
Pampa
A Pampa apresentou no 3T26 crescimento sólido a/a, impulsionado principalmente pela expansão da produção de óleo e gás em Rincón de Aranda e pela normalização de preços na unidade GenCo. A receita avançou 34% a/a, com destaque para o aumento de 122% nos preços da GenCo, refletindo maior despacho térmico e repasse de custos de combustível, apesar da queda de 5% no volume de vendas de energia. A produção de óleo cresceu 28% a/a, enquanto o custo de lifting por boe subiu 30% a/a, pressionando a rentabilidade devido à manutenção programada e à entrada em operação de novas instalações temporárias.
O EBITDA ajustado consolidado atingiu US$ 397 milhões, superando o desempenho do ano anterior, mas o lucro foi impactado por custos operacionais e financeiros mais elevados, parcialmente compensados por menor alíquota efetiva de imposto. O endividamento líquido aumentou 31% t/t, elevando a alavancagem para 1,6x EBITDA. O desempenho positivo reforça a perspectiva de crescimento, embora a volatilidade dos custos de lifting permaneça como ponto de atenção.
Seguradoras no Mercado Hoje 03-11-2026
Esperamos um trimestre misto para as seguradoras brasileiras, ainda sem catalisadores relevantes para uma melhora mais consistente dos resultados operacionais. Na BB Seguridade, o desempenho deve ser sustentado principalmente pelo resultado financeiro mais favorável da Brasilprev, beneficiado pela dinâmica do IGP-M, compensando parcialmente a fraqueza persistente dos seguros prestamista e rural.
A Caixa Seguridade tende a apresentar um trimestre neutro, com o seguro habitacional ajudando a mitigar os impactos da greve da Caixa sobre as vendas e receitas de corretagem. Por outro lado, Porto e IRB devem ser os destaques negativos do setor: a Porto deve sofrer pressão simultânea de perdas financeiras, menor contribuição inflacionária, aumento da sinistralidade em saúde e maiores perdas de crédito, enquanto o IRB deve enfrentar impactos de eventos catastróficos e queda nos prêmios emitidos, prejudicando sua rentabilidade operacional.
Banco de Chile
O Banco de Chile apresentou lucro líquido de CLP 288 bilhões no 3T26, com ROE de 19,9%, refletindo queda de 26,3% t/t e 1,8% a/a, impactado principalmente pela menor receita de UF após o efeito inflacionário do trimestre anterior. O guidance revisado trouxe perspectiva mais construtiva, com NIM ajustado para cerca de 4,8% e custo de risco reduzido para aproximadamente 1,2%, além de expectativa de maior eficiência operacional.
O crescimento da carteira de crédito permaneceu moderado, com destaque para expansão em empréstimos comerciais (+2,9% t/t) e hipotecários (+1,9% t/t), enquanto o segmento de consumo recuou 4,9% t/t. A qualidade dos ativos segue como principal ponto de atenção, com aumento de 5bps t/t no índice de inadimplência de 90 dias, atingindo 1,70%, puxado por deterioração em crédito ao consumidor. A administração espera normalização gradual, condicionada à recuperação econômica, enquanto a recuperação do crédito comercial permanece como teste-chave para o médio prazo.
Usiminas
No terceiro trimestre de 2026, a Usiminas apresentou resultados abaixo do esperado, com EBITDA ajustado de R$ 558 milhões e margem de 9,0%, refletindo queda de 27% a/a, principalmente devido ao desempenho mais fraco do segmento de Siderurgia, que sofreu com menores volumes domésticos, preços em retração e custos elevados de insumos como carvão e coque.
O lucro líquido somou R$ 243 milhões, recuo de 36% a/a, enquanto a geração de caixa livre foi negativa em R$ 36 milhões, pressionada por maior formação de capital de giro e resultados operacionais mais fracos. No segmento de Mineração, o EBITDA caiu 73% t/t, acompanhando redução nos volumes e preços do minério de ferro, além de custos logísticos elevados. A companhia adota postura cautelosa para o 4T26, prevendo continuidade do cenário desafiador, com impacto negativo esperado na rentabilidade, especialmente em Siderurgia, diante de volatilidade cambial e custos persistentes.
Outras informações do Mercado Hoje 03-11-2026
Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 105,87/b; +1,05%)
Minério de ferro apresenta queda (US$ 90,75/t; -0,54%)
Agenda do Mercado Hoje 03-11-2026
10:00 – EUA – PMI de Manufatura
12:00 – EUA – Pedidos de Fábricas
Empresas
Petrobras: Estatal elevou em 7,2% o preço médio do querosene de aviação vendido às distribuidoras desde 1º de novembro, aumento equivalente a R$ 0,45 por litro
Embraer: Companhia tem grécia acerta compra de até seis KC-390
Oncoclínicas: Empresa obtém aprovação de 61,6% de credores p/ plano de RE
PetroReconcavo: Petroleira paralisa produção de gás no ativo Bahia por 25d
Raízen: Empresa acionistas aprovam medidas de reestruturação, conselhos
Bradesco: Banco rebaixado a neutra por Grupo Santander; preço-alvo R$17
Vamos: Companhia rebaixada a neutra por JPMorgan e elevada a compra por Banco do Brasil
Educação: Citi rebaixa Cogna a venda e Ser Educacional para neutra; Banco eleva Afya a compra
Dasa: Empresa rebaixada a neutra por UBS; preço-alvo R$3,40
Fale com um Assessor de Investimentos
Se você deseja conhecer um serviço de assessoria de investimentos, agende um bate papo para entender como funciona o acompanhamento personalizado, que é totalmente gratuito.
As informações apresentadas neste conteúdo têm caráter exclusivamente informativo e educacional e não devem ser interpretadas como recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, é recomendável realizar sua própria análise e, se necessário, consultar um profissional qualificado.