Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 04-11-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em alta. Commodities mistas. Vitória democrata impulsiona mercados. Resultados do 3T26: RADL (+), ISAE (+) e POMO (-). Feedback da J. Safra Real Estate Conference. Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 165.529 (-1,42%)
S&P: 7.569 (+0,36%)
Dólar: R$5,49 (+1,10%)
Análise Técnica
Ibovespa apresentou queda de 1,42% no último pregão, cotado a 165.528 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no curto prazo e neutra no médio. O primeiro suporte se encontra na região de 164.400. O próximo fica na faixa de 157.300 pontos. A primeira resistência fica em 178.000 pontos e a segunda em 188.400 pontos.
O Dólar Futuro apresentou alta de 0,87% no último pregão, cotado a 5.518,50 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no curto prazo e neutra no médio. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.350 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.300. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.640 e a segunda em 5.735.
Exterior
Bolsas na Europa e os futuros americanos avançam nesta manhã após os democratas conquistarem o controle da Câmara e do Senado nos EUA. O movimento também se reflete na queda do dólar e dos rendimentos dos Treasuries, em meio à percepção de que um Congresso dominado pela oposição deve impor maiores restrições à agenda econômica do presidente Donald Trump. Embora a reação inicial do mercado tenha sido negativa para as ações, diante dos temores de um ambiente regulatório mais rígido para os setores de tecnologia e inteligência artificial, a trajetória de queda dos juros de longo prazo, a resiliência da economia americana e a menor probabilidade de expansão do déficit fiscal acabaram sustentando o apetite por risco. Na agenda do dia, os investidores acompanham os dados do mercado de trabalho medidos pelo ADP, a balança comercial e o ISM de serviços nos Estados Unidos. Entre as commodities, o petróleo recua, enquanto o minério de ferro registra alta.
Doméstico
No Brasil, o destaque do dia é a decisão do Copom, que deve manter a taxa Selic em 13,75%, de acordo com o consenso de mercado. A expectativa ocorre em um contexto de crescente preocupação com o quadro fiscal, forte desancoragem das expectativas de inflação de acordo com o Relatório Focus. Na agenda doméstica, os investidores também acompanham a divulgação do Caged de setembro, importante termômetro do mercado de trabalho. No campo político, o Senado aprovou a PEC da Segurança Pública, sem incluir a proposta de redução da maioridade penal.
Clique aqui e siga o Mercado Hoje no Instagram e receba diariamente as principais notícias sobre economia, investimentos, finanças, empreendedorismo e tudo o que impacta o seu dinheiro
Atuliazações do Mercado Hoje 04-11-2026
BB Seguridade
A BB Seguridade reportou resultados sólidos no 3T26, com lucro líquido gerencial recorrente de R$ 2,432 bilhões, refletindo desempenho operacional robusto em meio ao controle de sinistralidade na Brasilseg e efeito positivo do IGP-M na Brasilprev. Apesar do bom resultado pontual, a queda de 19% a/a nos prêmios emitidos da Brasilseg sinaliza desafios à frente, já que os prêmios ganhos ainda não refletem integralmente essa retração, sugerindo pressão adicional sobre receitas nos próximos trimestres.
A revisão do guidance de prêmios emitidos para 2026, agora entre -15% e -11%, reforça o cenário mais cauteloso. O segmento de previdência mostrou recuperação relevante, com forte crescimento nas captações líquidas e receitas de gestão, enquanto BB Corretora e Brasilcap também apresentaram avanços, embora com menor peso no consolidado. O ambiente de juros elevados segue favorecendo o resultado financeiro, mas não elimina as preocupações estruturais do negócio.
Itaú Unibanco
O Itaú Unibanco reportou um trimestre sólido no 3T26, com lucro líquido gerencial de R$ 12,6 bilhões e retorno sobre patrimônio de 23,6%, destacando-se pelo crescimento robusto da carteira de crédito no Brasil, que avançou 10,9% a/a, com destaque para consignado privado, PMEs beneficiadas por garantias FGI/FGO e hipotecas. Apesar do bom desempenho do crédito, as receitas de tarifas seguiram abaixo do esperado e houve aumento expressivo na formação de inadimplência no atacado, ainda que em níveis controlados.
O índice de cobertura do estágio 3 corporativo caiu para 49,5%, enquanto o índice de eficiência subiu levemente para 37,5%, refletindo controle de despesas, exceto por outras linhas que cresceram 39,7% a/a. O índice CET1 avançou para 12,7%. O banco mantém perfil defensivo e portfólio de alta qualidade, mas o ritmo de crescimento para 2027 permanece como principal ponto de atenção.
Construtoras
Nos dias 28 e 29 de outubro, realizamos o J. Safra Real Estate Conference em São Paulo. As principais mensagens do evento indicaram uma melhora na percepção para o segmento de baixa renda após a reeleição do governo, com menor preocupação em relação ao funding habitacional e possibilidade de novos incentivos ao setor. Ainda assim, o cenário segue desafiador devido ao aperto na concessão de crédito da Caixa, ao aumento do endividamento das famílias e aos riscos inflacionários.
As incorporadoras destacaram que os custos de construção estão evoluindo abaixo do previsto, criando um colchão de margens para os próximos trimestres, enquanto as vendas seguem resilientes e a maioria das empresas enxerga espaço para crescimento nos lançamentos em 2027. Por outro lado, o segmento de média e alta renda enfrenta um ambiente mais difícil, pressionado pela forte alta dos juros de mercado e pelo encarecimento do crédito imobiliário. Já o setor de shoppings continua apresentando fundamentos sólidos, com vendas, inadimplência e custos de ocupação em níveis saudáveis, além de se beneficiar de contratos de aluguel indexados à inflação. Contudo, as incertezas macroeconômicas e os debates sobre a reforma tributária seguem limitando uma visão mais construtiva para expansões e operações de M&A.
Isa Energia no Mercado Hoje 04-11-2026
A ISA Energia reportou resultados robustos no terceiro trimestre de 2026, com destaque para o crescimento de 41% a/a na receita líquida, impulsionado pela consolidação da IE Madeira e pelo início comercial de três novos projetos. O EBITDA regulatório ajustado atingiu R$ 1.252 milhões (+41% a/a), refletindo forte desempenho operacional e receitas provenientes de investimentos em retrofit e melhorias, que compensaram o aumento dos custos.
O lucro líquido de R$ 1.905 milhões (+246% a/a) foi favorecido por um efeito contábil pontual relacionado ao desfazimento de ativos. A alavancagem permaneceu controlada em 3,5x dívida líquida/EBITDA, enquanto as negociações do processo SEFAZ seguem em andamento, com nova audiência prevista para 2027. A companhia mantém recomendação Venda, negociando a um TIR real abaixo da média do setor, reforçando cautela diante do cenário regulatório e operacional.
Marcopolo
A Marcopolo apresentou resultados negativos no 3T26, com queda de 8,5% na receita líquida a/a, totalizando R$ 2,293 milhões, impactada por redução de 26% nos volumes, principalmente devido à baixa entrega do programa Caminho da Escola e demanda doméstica mais fraca. O mix mais favorável, com menor participação de micro-ônibus e maior receita por unidade em mercados internacionais, amenizou parcialmente o impacto.
O EBITDA atingiu R$ 274 milhões, com margem de 12,0%, pressionado pela desalavancagem operacional, valorização do real e custos elevados de matéria-prima. O lucro líquido foi de R$ 187 milhões, queda de 43,4% a/a, refletindo menor rentabilidade operacional e aumento da taxa efetiva de impostos. A empresa sinalizou perspectiva desafiadora para os próximos trimestres, com possibilidade de novas despesas de reestruturação, mas destacou o início da produção do Caminho da Escola no 4T26 como ponto positivo.
RD Saúde no Mercado Hoje 04-11-2026
No terceiro trimestre de 2026, a RD reportou resultados sólidos, com destaque para a significativa redução da dívida líquida e melhora no ciclo de caixa, refletindo disciplina financeira e eficiência operacional. A receita líquida cresceu 16% a/a, alcançando R$ 13,2 bilhões, impulsionada pelo desempenho consistente das lojas maduras e pela expansão orgânica, com 317 novas unidades abertas nos últimos doze meses.
O EBITDA ajustado avançou 15% a/a, totalizando R$ 1 bilhão, com margem estável em 7,8%, mesmo diante de investimentos em iniciativas voltadas para colaboradores. O lucro líquido ajustado subiu 27% a/a, atingindo R$ 439 milhões, favorecido por menores despesas financeiras. O fluxo de caixa livre foi positivo em R$ 160 milhões, enquanto a alavancagem caiu para 0,8x EBITDA, reforçando a solidez financeira. O conjunto dos resultados evidencia robustez operacional e posiciona a companhia de forma favorável em um ambiente macroeconômico desafiador.
PRIO
A PRIO apresentou aumento de 2% m/m na produção em outubro de 2026, atingindo 196,4 mil boepd, impulsionada principalmente pelo desempenho superior em Albacora Leste e Cluster Bravo. Albacora Leste foi o maior destaque absoluto, com crescimento m/m, enquanto Cluster Bravo registrou alta de 7% m/m após a retomada do poço OGX-44 HP no final do mês, decorrente da conclusão de reparos na linha de produção.
Cluster Valente teve avanço de 1% m/m, beneficiado pela contribuição integral do poço MUP-7 em Frade, iniciado em setembro, e Peregrino manteve estabilidade. Os volumes de offtake de óleo totalizaram 5.149 mil barris, queda de 5% m/m. O desempenho operacional reflete a capacidade da companhia de recuperar e ampliar volumes em ativos estratégicos, reforçando a eficiência operacional e a resiliência diante de desafios técnicos, com destaque para a rápida resposta em Cluster Bravo.
Ternium no Mercado Hoje 04-11-2026
A Ternium apresentou resultados sólidos no 3T26, com EBITDA ajustado de US$ 785 milhões, superando levemente as expectativas e refletindo maior rentabilidade no segmento de aço. A receita líquida consolidada atingiu US$ 4,64 bilhões, com margem EBITDA de 16,9%, enquanto o lucro líquido somou US$ 368 milhões. O segmento de aço destacou-se pelo crescimento de 16% t/t no EBITDA, impulsionado por vendas totais de 4,0 milhões de toneladas e preços realizados 3% superiores t/t, compensando preços abaixo do esperado.
No segmento de mineração, o EBITDA recuou 31% t/t, impactado por menor volume de vendas de minério de ferro após paralisação temporária de operações da MUSA. O fluxo de caixa livre ficou em US$ 176 milhões, abaixo do esperado, devido à maior necessidade de capital de giro. A companhia encerrou o trimestre com posição líquida de caixa positiva e anunciou dividendo intermediário de US$ 0,09 por ação. A perspectiva para o 4T26 é de estabilidade no EBITDA, com margens sustentadas e ajuste sazonal nos embarques.
Banorte
O Banorte apresentou resultados sólidos no 3T26, com destaque para o crescimento consistente da carteira de crédito, que avançou 5% t/t e 11% a/a, impulsionada principalmente por grandes empresas, governo e instituições financeiras. O lucro líquido atingiu MXN 15,658 bilhões, refletindo um ROE de 24,5%, beneficiado por menor despesa tributária, apesar do impacto negativo de provisões acima do esperado, que elevaram o custo de risco para 2,3%.
O NII cresceu 1,4% t/t, mas ficou abaixo do previsto, enquanto as despesas operacionais foram controladas. A qualidade dos ativos melhorou, com redução na formação de NPL e aumento da cobertura para 141,9%, mesmo diante de maiores baixas. O índice CET1 subiu para 13,2%, reforçando a solidez do balanço. O desempenho reforça a expectativa de normalização do custo de risco no 4T, sugerindo que parte da pressão de provisões é temporária.
Outras informações do Mercado Hoje 04-11-2026
Commodities
Petróleo apresenta queda (US$ 102,23/b; -1,32%)
Minério de ferro apresenta alta (US$ 91,75/t; +1,16%)
Agenda do Mercado Hoje 04-11-2026
09:00 – EUA – Pedidos de Hipoteca
10:15 – EUA – Variação no nível de emprego
11:45 – EUA – PMI de Serviços
12:00 – EUA – Índice ISM de Serviços
18:30 – Brasil – Decisão Taxa de Juros
Empresas
Itaú: BBA cria mesa de crédito privado e contrata time ex-Genial
Eneva: Companhia assina contrato portuário para terminal de GNL do ES
Fale com um Assessor de Investimentos
Se você deseja conhecer um serviço de assessoria de investimentos, agende um bate papo para entender como funciona o acompanhamento personalizado, que é totalmente gratuito.
As informações apresentadas neste conteúdo têm caráter exclusivamente informativo e educacional e não devem ser interpretadas como recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, é recomendável realizar sua própria análise e, se necessário, consultar um profissional qualificado.