Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 10-11-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas mistas. Commodities em baixa. Ata do Copom e CPI são destaques. Elevamos VALE (+) para compra. Resultados 3T26: CSMG (+), DIRR (+), CXSE (+) e JBSS (-). Avaliamos o movimento recente do Ibovespa. Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 172.236 (+2,22%)
S&P: 7.550 (+2,35%)
Dólar: R$5,51 (+0,06%)
Análise Técnica
Ibovespa apresentou alta de 2,22% no último pregão, cotado a 172.236 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no médio prazo e de alta no curto. O primeiro suporte se encontra na região de 164.400. O próximo fica na faixa de 157.300 pontos. A primeira resistência fica em 178.000 pontos e a segunda em 188.400 pontos.
O Dólar Futuro apresentou estabilidade no último pregão, cotado a 5.529,50 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no curto prazo e neutra no médio. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.375 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.325. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.640 e a segunda em 5.735.
Exterior
Bolsas na Europa operam em alta e nos EUA a recuperação das bolsas perde força antes da divulgação do CPI de outubro, às 10:30. A estimativa de consenso de mercado Bloomberg é de alta de 0,2% no núcleo, após 0,3% anteriormente. Investidores avaliam em que medida os custos elevados de energia estão se espalhando para a inflação. Christopher Waller, do Fed, disse que apoiaria uma alta de 0,25 ponto percentual em dezembro se a inflação melhorar, mas que um avanço de 0,50 ponto percentual deveria ser considerado caso os números sejam semelhantes aos dos últimos dois meses. O minério de ferro recua e o petróleo amplia perdas diante do otimismo com um acordo de paz no Oriente Médio, e o Brent caiu abaixo de US$ 90 pela primeira vez desde agosto, após Donald Trump sinalizar que novos ataques ao Irã são desnecessários depois de reunião com o Qatar. Investidores também aguardam o início da esperada oferta pública inicial da Anthropic.
Doméstico
No Brasil, o Banco Central divulga às 8:00 a ata da reunião do Copom que manteve a Selic em 13,75%, com investidores em busca de detalhes sobre os próximos passos da política monetária. O presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, também fica no radar com palestra às 14:30 em São Paulo. Na agenda, o Tesouro oferta NTN-B e LFT para 2032, após leilão de lotes mínimos na semana passada.
Clique aqui e siga o Mercado Hoje no Instagram e receba diariamente as principais notícias sobre economia, investimentos, finanças, empreendedorismo e tudo o que impacta o seu dinheiro
Atualizações do Mercado Hoje 10-11-2026
Estratégia
Após o segundo turno das eleições, os ativos brasileiros sofreram uma reprecificação de magnitude histórica, com o Ibovespa registrando uma das maiores quedas desde o Plano Real e os índices Ibovespa e Small Caps acumulando perdas expressivas em poucos dias. Apesar do cenário desafiador, marcado por incertezas sobre política econômica, fiscal e juros, a comparação com episódios anteriores de forte estresse sugere potencial de recuperação relevante no médio prazo.
Além disso, um indicador de amplitude de mercado mostrou que muitas ações passaram a negociar próximas de suas mínimas de 12 meses, atingindo níveis historicamente associados a oportunidades de entrada. Nesse contexto, a recuperação do mercado dependerá tanto de sinais de maior previsibilidade fiscal e econômica no Brasil quanto das condições globais, especialmente da trajetória dos juros e do dólar nos Estados Unidos. Com base na combinação de análise técnica e fundamentalista, o estudo identifica ações que podem se beneficiar de uma recuperação de curto prazo, destacando BEEF3, BPAC11, CSMG3, CYRE3, ENEV3, HYPE3, MOVI3, PSSA4, RDOR3 e TIMS3 como potenciais oportunidades.
Vale
Elevamos a recomendação de Vale para compra, apesar de reduzirmos o preço-alvo de fim de 2027 para US$ 15,1 por ação, pois a queda acumulada no ano melhorou a relação risco-retorno da tese. A companhia pode se beneficiar da redução da pressão de custos associada ao petróleo, enquanto o mercado de minério de ferro parece se aproximar de um piso, apoiado pela redução da oferta de produtores menos competitivos e pela estabilidade da produção de aço na China.
Além disso, o interesse dos investidores voltou a crescer, mas o posicionamento otimista ainda segue limitado, abrindo espaço para uma reprecificação das ações. Em termos de valuation, a Vale negocia a múltiplos atrativos e oferece forte geração de caixa, embora as estimativas de EBITDA para 2027 e 2028 tenham sido revisadas para baixo devido a projeções mais conservadoras para os preços de minério de ferro e cobre. Ainda assim, a combinação de fundamentos sólidos, sazonalidade favorável e expectativa de custos menores sustenta uma visão mais positiva para a ação.
Copasa
A Copasa reportou resultados operacionais sólidos no trimestre, com EBITDA acima das expectativas do mercado, impulsionado pelo crescimento de volumes faturados, tarifas médias mais elevadas e bom controle de custos. A companhia também apresentou leve melhora nos indicadores de inadimplência e despesas operacionais em linha com o esperado.
O lucro líquido ajustado ficou acima das estimativas, beneficiado por despesas financeiras menores que o previsto, apesar de uma alíquota efetiva de imposto mais alta e de recuar na comparação anual. Embora ainda existam incertezas em relação ao próximo ciclo de revisão tarifária, o primeiro após a privatização da empresa, a visão segue positiva, sustentada pelo potencial de ganhos de eficiência operacional e pela nova metodologia tarifária, fatores que podem impulsionar a geração de caixa nos próximos anos. Dessa forma, a ação continua sendo vista como atrativa em termos de valuation e relação risco-retorno.
JBS
A JBS reportou resultados fracos no 3T26, em linha com as expectativas, com a recuperação da operação de carne bovina nos Estados Unidos sendo o principal destaque positivo, revertendo parte das perdas observadas nos trimestres anteriores. No entanto, esse avanço foi mais do que compensado pelo desempenho mais fraco de outras divisões importantes, como PPC, carne suína nos EUA e JBS Brasil.
A geração de caixa também decepcionou, com fluxo de caixa livre negativo e aumento da alavancagem financeira, refletindo resultados operacionais mais pressionados e maior necessidade de capital de giro. Embora a administração tenha sinalizado uma melhora no início do 4T26, apoiada pela retomada da demanda chinesa por carne bovina brasileira, o anúncio das aquisições da Flora e do Canal Rural junto à controladora J&F gerou questionamentos sobre governança corporativa e foco estratégico, contribuindo para uma reação negativa das ações após a divulgação dos resultados.
Brava Energia no Mercado Hoje 10-11-2026
A Brava Energia apresentou resultados mais fracos no 3T26, com EBITDA ajustado abaixo das expectativas devido ao aumento das despesas corporativas e administrativas, embora as operações de exploração e produção e dos segmentos de refino e distribuição tenham mostrado desempenho resiliente. Um dos principais pontos de atenção foi a forte alta das despesas gerais e administrativas, parcialmente explicada por itens não recorrentes.
Apesar disso, a companhia registrou prejuízo menor do que o esperado, beneficiada por menores perdas financeiras relacionadas às operações de hedge de petróleo e pelo reconhecimento de créditos tributários. Outro destaque positivo foi a melhora da geração de caixa livre, que avançou em relação ao trimestre anterior mesmo diante de desembolsos relevantes com liquidação de hedge. De forma geral, os resultados reforçam a capacidade operacional e de geração de caixa da companhia, mas indicam a necessidade de acompanhar a evolução das despesas corporativas e dos impactos das estratégias de proteção de preços do petróleo.
Caixa Seguridade
A Caixa Seguridade apresentou resultados ligeiramente acima das expectativas, impulsionados pelo crescimento das receitas de comissões e pelo controle dos custos de serviços, enquanto o resultado das investidas ficou praticamente em linha com o esperado. O segmento de seguros prestamistas vinculados ao crédito imobiliário continuou apresentando bom desempenho e ajudou a sustentar os resultados, mesmo com o impacto temporário da greve de setembro sobre as novas vendas.
Por outro lado, os índices de sinistralidade vieram acima das projeções, refletindo o reconhecimento de sinistros acumulados em seguros prestamistas e maiores provisões para processos judiciais no segmento habitacional. De forma geral, o resultado reforça a tese defensiva da companhia, sustentada pelo crescimento do crédito imobiliário, embora a evolução da sinistralidade continue sendo o principal ponto de atenção para os investidores.
TSMC
A TSMC registrou receita recorde em outubro de 2026, com crescimento de 59,7% na comparação anual e de 14,7% frente a setembro, reforçando o forte momento operacional da companhia e o aquecimento da demanda por semicondutores avançados voltados à inteligência artificial. O resultado representa um início muito forte para o 4T26 e aumenta a probabilidade de a empresa atingir ou até superar seu guidance trimestral.
O desempenho continua sendo impulsionado pela demanda por computação de alto desempenho (HPC) e pela rápida expansão da produção em tecnologias de ponta, especialmente os nós de 2nm e inferiores. Mesmo diante de um cenário mais fraco para eletrônicos de consumo, a forte procura relacionada à IA segue sustentando o crescimento da empresa, levando a administração a projetar expansão de aproximadamente 44% da receita em dólar em 2026.
Credicorp no Mercado Hoje 10-11-2026
A Credicorp reportou resultados praticamente em linha com as expectativas, com forte crescimento da carteira de crédito, impulsionado pelos segmentos de consumo, pequenas e médias empresas e microfinanças. No entanto, o principal ponto de atenção foi o aumento das provisões para perdas, especialmente relacionado aos riscos associados ao fenômeno El Niño, refletindo uma postura mais conservadora da administração diante da possibilidade de deterioração da qualidade dos ativos.
Embora os indicadores de inadimplência ainda permaneçam controlados, o aumento do custo de crédito, particularmente no Mibanco, sugere que o banco já está se preparando para um cenário mais desafiador. Assim, apesar do bom desempenho operacional e da expansão dos empréstimos, a visão permanece cautelosa devido às incertezas sobre a evolução da qualidade da carteira e dos custos de provisão nos próximos trimestres, mantendo uma recomendação neutra para a ação.
Cibest
O Cibest (Bancolombia) divulgou resultados ligeiramente abaixo das estimativas em termos de lucro, principalmente devido a receitas de mercado e ganhos cambiais menores que o esperado. Por outro lado, o destaque positivo foi a forte aceleração da carteira de crédito, com crescimento de 4,3% no trimestre, impulsionado especialmente pelos empréstimos corporativos.
O custo de crédito aumentou em função de maiores originações, provisões específicas e da expansão da operação digital Nequi, que apresentou rentabilidade elevada e perspectivas encorajadoras. As projeções para 2027 indicam crescimento de crédito superior ao esperado, melhoria de eficiência operacional e receitas mais fortes, fatores que devem compensar o aumento das provisões em um cenário macroeconômico mais desafiador. Com valuation atrativo, negociando com desconto em relação ao Itaú apesar de perspectivas de crescimento e rentabilidade superiores, a visão permanece positiva, reforçando a recomendação de compra para a ação.
Hidrovias do Brasil
A Hidrovias do Brasil reportou resultados fracos no 3T26, com EBITDA recorrente ajustado e lucro líquido abaixo das expectativas do mercado. O desempenho foi pressionado pela queda dos volumes transportados nos corredores Norte e Paraguai, pela alta dos custos de combustível e por um ciclo operacional mais longo na operação de minério de ferro, fatores que reduziram a rentabilidade, especialmente no Paraguai.
Apesar da pressão operacional, a companhia apresentou melhora em sua estrutura financeira, com redução da alavancagem em relação ao mesmo período do ano anterior. Ainda assim, a combinação de volumes mais fracos, margens pressionadas e resultados abaixo do esperado sustenta uma visão cautelosa para a empresa, mantendo uma recomendação negativa para a ação.
Mater Dei no Mercado Hoje 10-11-2026
A Mater Dei apresentou resultados sólidos no 3T26, com crescimento de 16% da receita na comparação anual, impulsionado principalmente pelo aumento do ticket médio diário, enquanto o volume de pacientes permaneceu próximo ao registrado no ano anterior. A expansão das operações de oncologia e a maturação da unidade de Nova Lima contribuíram para um mix de maior rentabilidade, permitindo diluição de custos com pessoal e serviços médicos e resultando em expansão das margens.
Os resultados de receita, EBITDA e lucro líquido superaram as expectativas, reforçando a qualidade operacional da companhia. O principal ponto de atenção foi o aumento das provisões e do capital de giro, que pressionaram o caixa por meio do crescimento das contas a receber. Ainda assim, a visão permanece positiva, sustentada pelo potencial de valorização da ação e por uma relação risco-retorno considerada atrativa.
Magalu
O Magazine Luiza (Magalu) apresentou resultados em linha com as expectativas no 3T26, com queda de 4% no GMV e de 1% na receita líquida, refletindo a continuidade da pressão sobre o comércio eletrônico, parcialmente compensada pelo forte desempenho das lojas físicas, que cresceram 10% e ganharam participação de mercado. A rentabilidade permaneceu resiliente, sustentada pela expansão da margem bruta e pelo controle de despesas, permitindo que o lucro líquido superasse as estimativas.
O principal ponto de atenção continua sendo a geração de caixa, com consumo recorrente de cerca de R$ 630 milhões nos últimos 12 meses, agravado pelo ambiente de juros elevados. Por outro lado, os dados preliminares de outubro foram bastante positivos, mostrando aceleração relevante das vendas tanto nas lojas físicas quanto no e-commerce próprio, sugerindo uma melhora na demanda e possível captura de participação de mercado de concorrentes. Apesar dos sinais de recuperação operacional, a visão permanece cautelosa até que haja evidências mais consistentes de melhora na geração de caixa.
Log CP
A Log Commercial Properties (LOGG3) reportou resultados sólidos no 3T26, com destaque para a força operacional de seu portfólio logístico. Embora a redução de 29% da área bruta locável (ABL) média em relação ao ano anterior tenha pressionado o resultado financeiro das atividades de locação, levando a um FFO levemente negativo e em linha com as estimativas, a companhia apresentou indicadores operacionais bastante positivos.
O principal destaque foi o recorde de rentabilidade nos novos contratos de pré-locação, com yield on cost de 13,8%, além de já ter aproximadamente 77% das entregas previstas até o fim de 2027 pré-locadas. Os números reforçam a forte demanda pelos empreendimentos da empresa e dão boa visibilidade para a ocupação e geração de receita dos projetos em desenvolvimento.
Ecorodovias no Mercado Hoje 10-11-2026
A Ecorodovias apresentou resultados do 3T26 ligeiramente acima das expectativas. Desconsiderando a concessão da Ecovias Sul, encerrada em março de 2026, a receita líquida comparável cresceu 8,0% na comparação anual, impulsionada pelo aumento de tráfego e pelo reajuste das tarifas, enquanto o EBITDA ajustado avançou 6,7%, superando as projeções do mercado.
Apesar do crescimento dos custos operacionais acima da inflação, principalmente devido a despesas relacionadas à implementação do sistema de pedágio eletrônico free flow, o principal destaque foi a melhora do resultado financeiro, beneficiado pela menor despesa com dívidas indexadas ao IPCA e por maiores receitas financeiras. Com isso, o lucro líquido recorrente apresentou forte crescimento de 64,8% em relação ao ano anterior, ficando bem acima das estimativas. Em termos de valuation, a ação continua negociando a níveis considerados atrativos, oferecendo uma relação risco-retorno favorável na visão dos analistas.
Direcional
A Direcional reportou resultados sólidos no 3T26, superando as expectativas, impulsionados principalmente pela maior participação de vendas de estoque pronto na receita, o que levou a uma margem bruta ajustada recorde de 45,2%, acima das estimativas do mercado. Esse desempenho compensou uma leve perda de alavancagem operacional e maiores participações de minoritários, resultando em lucro por ação acima do esperado e retorno sobre patrimônio (ROE) de 32%, reforçando a elevada rentabilidade da companhia.
Além disso, a empresa apresentou forte geração de caixa operacional, de R$ 228 milhões no trimestre, equivalente a um atrativo rendimento anualizado de fluxo de caixa livre de cerca de 19%. De forma geral, os números reforçam a eficiência operacional da Direcional e a capacidade de combinar alta rentabilidade com forte geração de caixa.
Consumo discricionário no Mercado Hoje 10-11-2026
A Guararapes (RIAA) apresentou resultados sólidos, com crescimento de receita de 3,5% na comparação anual, impulsionado pelo forte desempenho da divisão de vestuário, que superou os principais concorrentes, embora as vendas mais fracas de eletrônicos tenham limitado o crescimento das vendas mesmas lojas consolidadas. O grande destaque foi a expansão da rentabilidade, com avanço expressivo da margem bruta, sustentado por uma estratégia eficiente de portfólio e precificação, além de ganhos de produtividade industrial.
A divisão de serviços financeiros também seguiu contribuindo positivamente, enquanto a alavancagem permaneceu controlada. Já a SBF (SBFG) reportou resultados ligeiramente acima das estimativas, mas com sinais de desaceleração operacional, refletindo um ambiente competitivo mais desafiador e demanda mais fraca. O crescimento de vendas perdeu força, as vendas mesmas lojas ficaram negativas em Centauro e Fisia, e a rentabilidade foi pressionada por maiores despesas e investimentos que ainda não se converteram em receitas. Apesar disso, ambas as empresas mantêm recomendação de compra devido às avaliações consideradas atrativas, embora haja maior cautela em relação ao ritmo de recuperação das margens da SBF.
Tim
Os resultados da TIM Brasil no 3T26 vieram em linha com as expectativas do mercado, com crescimento de receita (+5,3% a/a) e EBITDA (+6,7% a/a), sustentados pelo controle de custos, melhora da geração de caixa operacional e redução da inadimplência. O principal destaque negativo foi a desaceleração da receita móvel, especialmente no segmento pós-pago, cuja expansão perdeu ritmo, enquanto o pré-pago continuou em queda, resultando em um crescimento da receita gerada pelos clientes abaixo da inflação e leve recuo do ARPU pós-pago.
Apesar disso, a companhia mantém trajetória compatível com seu guidance para 2026. A atenção dos investidores deve se concentrar na teleconferência de resultados, buscando esclarecimentos sobre a pressão competitiva nos preços do pós-pago e sobre a estratégia e alocação de capital sob a gestão de Pietro Labriola e da Telecom Italia, temas que podem influenciar as perspectivas para os próximos trimestres.
Marcopolo no Mercado Hoje 10-11-2026
A Fabus divulgou os dados de outubro mostrando produção de 1.916 carrocerias de ônibus, queda de 33% na comparação anual, mas com leve alta de 3% frente ao mês anterior, enquanto o acumulado do ano permanece 3% abaixo do registrado em 2025. Entre os segmentos, os ônibus urbanos e rodoviários seguiram pressionados, refletindo principalmente o impacto dos custos mais elevados do diesel sobre a renovação de frotas e uma demanda ainda moderada.
Em contrapartida, os micro-ônibus apresentaram forte recuperação mensal e mantêm crescimento expressivo no acumulado do ano, compensando parcialmente a fraqueza dos demais segmentos. De forma geral, os números reforçam um cenário desafiador para o mercado de ônibus pesados, embora o segmento de micro-ônibus continue se destacando como principal vetor de crescimento do setor.
Alimentos e Bebidas
A primeira prévia dos dados de exportação de novembro divulgada pela Secex mostrou um cenário positivo para as proteínas animais brasileiras, com volumes robustos de carne bovina, suína e de frango e aumento dos preços internacionais em relação ao mês anterior. Os spreads de exportação avançaram 11% para bovinos e suínos e 8% para aves, impulsionados tanto pela valorização dos preços em dólar quanto pela depreciação do real.
O destaque foi a forte recuperação dos embarques de carne bovina, possivelmente relacionada à antecipação de vendas para atender a cota de importação da China do próximo ano. Por outro lado, embora as exportações de carne suína tenham permanecido sólidas, há risco de desaceleração à frente devido à suspensão temporária das importações pelas Filipinas, principal destino externo da proteína. De forma geral, os dados sugerem um ambiente mais favorável para os frigoríficos em novembro, embora a prévia ainda possa sofrer alterações ao longo do mês.
Infraestrutura de IA no Mercado Hoje 10-11-2026
A forte correção das ações de semicondutores foi impulsionada por preocupações com regulações para data centers, receios de desaceleração dos investimentos em infraestrutura de IA e movimentos de desalavancagem forçada de investidores, levando o setor a negociar com desconto relevante em relação ao mercado americano. Apesar disso, os fundamentos da demanda por inteligência artificial permanecem sólidos, com a expansão de AWS, Azure e Google Cloud sustentando novos ciclos de investimento e indicando que o mercado pode estar precificando um cenário excessivamente pessimista para além de 2027.
Os autores destacam que a escassez de capacidade computacional favorece temporariamente os hyperscalers, mas não elimina a atratividade dos investimentos em infraestrutura, que ainda apresentam retornos elevados. Nesse contexto, a recente queda abre oportunidades em empresas de semicondutores, com preferência por TSMC, devido à demanda por chips avançados; NVIDIA, que pode se beneficiar de restrições energéticas por sua maior eficiência computacional; e Micron, apoiada por um ciclo favorável de memória e forte visibilidade de demanda ligada à IA.
Ecorodovias
A Ecorodovias divulgou os dados de tráfego de suas rodovias pedagiadas referentes a outubro de 2026, registrando crescimento comparável de 1,2% na comparação anual, abaixo tanto da média acumulada do ano (1,7%) quanto da expectativa de 2,7%.
O desempenho foi impulsionado principalmente pelas concessões Ecovias Norte Minas, Minas Goiás, Rio Minas, Raposo Castello, Capixaba e Imigrantes, que apresentaram crescimento de tráfego, enquanto os resultados foram parcialmente compensados por quedas em Ecovias Cerrado, Leste Paulista, Araguaia e Ponte. De forma geral, os números indicam uma desaceleração no ritmo de crescimento do tráfego da companhia em relação ao observado ao longo do ano.
Outras informações do Mercado Hoje 10-11-2026
Commodities
Petróleo apresenta queda (US$ 91,17/b; -1,51%)
Minério de ferro apresenta queda (US$ 92,3/t; -0,50%)
Agenda do Mercado Hoje 10-11-2026
10:30 – EUA – CPI
Empresas
Embraer: Companhia eleva previsão receita no ano
CSN: Siderúrgica tem CFO Rabello renuncia, CEO Schvartsman nomeado CFO interino
Klabin: Companhia assina empréstimo Term Loan de US$ 150 mi com a EDC
Fale com um Assessor de Investimentos
Se você deseja conhecer um serviço de assessoria de investimentos, agende um bate papo para entender como funciona o acompanhamento personalizado, que é totalmente gratuito.
As informações apresentadas neste conteúdo têm caráter exclusivamente informativo e educacional e não devem ser interpretadas como recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, é recomendável realizar sua própria análise e, se necessário, consultar um profissional qualificado.